มีโอกาสฟื้นตัวขึ้นทดสอบ 1590-1600 จุด การลงทุนยังเป็นลักษณะเก็งกำไร

มีโอกาสฟื้นตัวขึ้นทดสอบ 1590-1600 จุด การลงทุนยังเป็นลักษณะเก็งกำไร

อาจผันผวนสลับจากความกังวลเศรษฐกิจโลก แต่หุ้นกลาง-เล็กสัปดาห์นี้ยังเป็นบวก

ความกังวลเศรษฐกิจโลกกลับมามีน้ำหนัก ตลาดหุ้นโลกมีแนวโน้มผันผวน จากความกังวลการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกหลังจีนรายงาน GDP ไตรมาส 4/61 ขยายตัวเพียง 6.4% YoY ขณะที่ GDP ปี 2561 ขยายตัว 6.6% YoY ซึ่งเป็นการขยายตัวที่ระดับต่ำสุดในรอบ 28 ปี ขณะที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ปรับลดคาดการณ์ GDP โลกปี 2562 ลงเหลือ 3.5% (จาก 3.7%)

ปัจจัยในประเทศ ติดตามพรฎ.เลือกตั้งและการคุมราคายา นับจากต้นปี หุ้นไทยปรับขึ้นเพียง 1.6% YTD น้อยกว่าภูมิภาค (MSCI Asia ex Japan) ที่ปรับขึ้น 4.4% ซึ่งเราประเมินมาจากความไม่ชัดเจนของกำหนดการเลือกตั้ง ดังนั้นการประกาศพรฎ.จะเป็นปัจจัยบวกที่หนุนการฟื้นตัว ขณะที่การเสนอครม.ควบคุมราคายาและเวชภัณฑ์เป็นสินค้าควบคุม ทำได้ยากในภาคปฎิบัติ (ผลกระทบจริงอาจน้อยกว่าที่ตลาดกังวล) ราคาหุ้นในกลุ่มการแพทย์เริ่มเข้าสู่จุดน่าสนใจทางมูลค่า

มองกรณี BDMS และ BA เทียบ CPALL ขั้นตอนต่อจากนี้ ก.ล.ต.ดำเนินการเปรียบเทียบปรับ 499.45 ล้านบาท ภายใน 14 วัน 1) หากไม่จ่ายค่าปรับ ทางก.ล.ต.จะดำเนินการส่งฟ้อง และเป็นปัจจัยกดดันต่อเนื่อง 2) ผู้บริหารยอมจ่ายค่าปรับ สิ้นสุดการดำเนินคดี และหุ้นมีโอกาสฟื้นในระยะต่อไป หากเทียบกรณีดังกล่าวกับ CPALL ที่เคยมีการดำเนินการเปรียบเทียบปรับกรณีผู้บริหารมีการใช้ประโยชน์จากข้อมูลภายใน ราคาหุ้นปรับลดลงราว 20% ใน 7 วันก่อนฟื้นตัว ข้อกล่าวหารอบนี้เกี่ยวกับการสร้างราคาถือว่าหนักกว่า แต่เราคาดรูปแบบการฟื้นตัวในระยะต่อไปจะคล้ายกับที่เกิดกับ CPALL

พลังงานช่วยหนุนตลาด รายตัวยังชอบค้าปลีก อาหาร เก็งกำไรโรงกลั่น ดิจิตอลทีวี แม้ตัวเลขผลประกอบการไตรมาส 4/61 ของกลุ่มธนาคารแย่กว่าคาด จากการตั้งสำรองที่สูง แต่สะท้อนไปในราคาแล้ว ขณะที่หุ้นพลังงานคาดจะเริ่มมีบทบาทสนับสนุนตลาดจากราคาน้ำมันดิบที่ฟื้นตัวขึ้น และการเก็งกำไรผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ขณะที่ยังชอบหุ้นกลุ่ม ค้าปลีก อาหาร ท่องเที่ยว มีแนวโน้มฟื้นตัว หุ้นที่เราชอบ ได้แก่ ค้าปลีก CPALL, ROBINS BJC อาหาร TU, CPF ท่องเที่ยว MINT, ERW, AOT ส่วนกลุ่มไฟฟ้าและสาธารณูปโภค เราชอบ EGCO, BEM แต่ไม่ไล่ เน้นทยอยสะสมหรือซื้อเมื่ออ่อนตัว

ภาพรวมกลยุทธ์: มีโอกาสฟื้นตัวขึ้นทดสอบ 1590-1600 จุด การลงทุนยังเป็นลักษณะเก็งกำไร ตราบใดที่ดัชนียังไม่ผ่าน 1600 จุด ระยะสั้นปัจจัยเก็งกำไรเป็นบวกในกลุ่มอาหาร ท่องเที่ยว ดิจิตอลทีวี โรงกลั่น // หุ้นแนะนำวันนี้ TOP, CPF, BCP /เก็งกำไร EGCO (เป้า 270 ตัดขาดทุน 253), PSTC* (เป้า 0.73 ตัดขาดทุน 0.63)

แนวรับ 1580 / แนวต้าน : 1600-1605 จุด สัดส่วน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%

ประเด็นการลงทุน

นำเข้า LNG – กฟผ.เตรียมประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติประมูลนำเข้า LNG 1.5 ล้านตันในเร็วๆนี้ จากรายชื่อ 30 ราย (เสนอตัว 43 ราย) โดยคาดเปิดให้ยื่นประมูลปลายม.ค.หรือไม่เกินกลางก.พ. โดยต้องเสนอส่วนลดราคาต่ำกว่าสัญญาซื้อขายระยะยาวของปตท.

ส่งออกไทยไทย – ธ.ค.ลดลง 1.7% YoY ทั้งปี 2561 ขยายตัว 6.7% YoY ต่ำกว่าเป้าหมายที่ 8% YoY จากผลของสงครามการค้า UOB Global Research คาดส่งออกเติบโต 4.5% ในปี 2562

จีนเผย GDP ไตรมาส 4/61 ขยายตัว 6.4% – สำนักงานสถิติแห่งชาติจีน (NBS) เปิดเผยในวันนี้ว่า ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในไตรมาส 4/2561 ขยายตัว 6.4% ส่วน GDP ตลอดปี 2561 ขยายตัว 6.6% จากระดับของปีก่อนหน้า แย่สุดในรอบ 28 ปี

IMF หั่นคาดการณ์เศรษฐกิจโลก – IMF ประกาศปรับลดตัวเลขคาดการณ์เศรษฐกิจโลกของ IMF (ปี 62: -0.2%, ปี 63 -0.1%)

ประเด็นติดตาม: 22 ม.ค. – ครม.พิจารณาเกณฑ์คุมราคายา/ 23 ม.ค. - BOJ meeting

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)