อ่อนตัวตามน้ำมัน

อีกทั้ง มีประเด็นบวกหลังจากที่นายกฯ ยังคงยืนยันว่าการเลือกตั้งจะยังคงอยู่ในช่วงเดือน ก.พ.62 อย่างไรก็ตาม ก็ขึ้นอยู่กับ กกต. ในการพิจารณา ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,622.10 จุด (+17.70 จุด) Volume 3.7 หมื่นลบ. จาก Foreign Net  -575.34 ลบ. TFEX Net -694 สัญญา ตลาดตราสารหนี้ +855 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

- ดัชนีดาวโจนส์ปิดลบเพราะถูกกดดันจากหุ้นกลุ่มพลังงาน หลังสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ทรุดตัวต่อเนื่องในวันศุกร์โดยดิ่งลง 7% หลุดระดับ 51 ดอลลาร์แตะระดับต่ำสุดของปีนี้ และมีแนวโน้มทำสถิติร่วงลงมากที่สุดในรอบ 1 เดือน ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับภาวะน้ำมันล้นตลาด

- ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างหนักท่ามกลางความกังวลภาวะน้ำมันล้นตลาด ขณะที่นักลงทุนจับตาว่ากลุ่มโอเปกอาจปรับลดกำลังการผลิตในการประชุมกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันในเดือนหน้า

- ตัวเลขศก.ยูโรโซนออกมาอ่อนแอกว่าคาด ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมภาคการผลิตและบริการเบื้องต้นของยูโรโซนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 47 เดือน โดยถูกกดดันจากการชะลอตัวลงของคำสั่งซื้อและยอดส่งออก

- นักวิชาการม.รังสิตมอง GDP ในช่วง Q4 อาจจะยังคงเติบโตต่ำกว่า 4% ต่อเนื่องจาก Q3 เนื่องจากเศรษฐกิจในระดับฐานรากยังไม่ได้ขยายตัวมากนัก การขยายตัวของภาคการบริโภคจึงยังต้องอาศัยผู้มีรายได้สูง ทิศทางการค้าโลกยังคงชะลอตัวลงทำให้ภาคส่งออกและภาคท่องเที่ยวไม่เป็นไปตามเป้าหมาย

+ รัฐบาลทยอยออกมาตรการกระตุ้นศก.และมาตรการช่วยเหลือผู้มีรายได้น้อยในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี

+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 2.83 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 33.05 บาท/US

*จับตา 30 พ.ย.-1 ธ.ค.ประชุมกลุ่ม G20 ซึ่งปธน.สหรัฐและจีนจะพบปะกันนอกรอบ

คาดดัชนีวันนี้ถูกกดดันจากการปรับลดลงของตลาดหุ้นต่างประเทศและราคาน้ำมัน และความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีนทำให้นักลงทุนต่างจับตาการพบปะนอกรอบของทรัมป์-สีจิ้นผิงในการประชุม G20  คาดกรอบดัชนีในวันนี้ที่ 1,610-1,632

กลยุทธ์การลงทุน  

- ลุ้นคลังออกมาตรการช็อปช่วยชาติ CPALL HMPRO ROBINS CPN MINT CENTEL M MAKRO

- หุ้นแนะนำประจำเดือน พ.ย. AUCT XO KKP

- Low Beta High Dividend ASK TISCO KKP SPRC TOP TKS

-เงินบาทอ่อนค่าสู่ 33.05 หนุนกลุ่มส่งออก CPF SVI XO

- หุ้น Theme EEC play : AMATA, WHA, EASTW, ATP30, ORI

- MSCI Global Standard หุ้นเข้า : GULF MTC Small Cap หุ้นเข้า : CBG MBK PRINC

หุ้นแนะนำพิเศษ

AUCT ราคาปิด 6.20 บาท ราคาเหมาะสม 8.90 บาท

• กำไร 3Q61 เท่ากับ 49.86 ลบ. (+51.6%YoY +77.1%QoQ) ตามยอดขายรถยนต์ภายในประเทศที่ 3Q61 +22.2%YoY อีกทั้งการเกิด Economies of Scale ของธุรกิจ ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นปรับขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 52.9% จาก 2Q61 อยู่ที่ระดับ 46.3% ทั้งนี้ การเติบโตหลักมาจากรายได้จากการประมูลรถยนต์และรถเกษตรกร (คิดเป็นสัดส่วน 76% ของรายได้รวม) +26.9%YoY +22.4%QoQ ส่งผลให้กำไร 9M61 เท่ากับ 119.54 ลบ. (+54.3%YoY)
• วันที่ 30 พ.ย. จะมีการเปิดตัว Application บนโทรศัพท์มือถือ มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้าง Demand ฝั่งผู้ประมูลรายย่อย ซึ่งภายในโปรแกรมจะมีการแสดง ราคารถปิดการประมูลรายวัน(จากการเก็บข้อมูล Big Data) และการถ่ายทอดสด ณ ลานประมูล
• คาด 4Q61 เติบโต YoY แต่อาจหดตัว QoQ : ตามอุตสาหกรรมรถยนต์ภายในประเทศ ประกอบกับการเร่งนำรถเก่ามาขายให้ทันก่อนสิ้นปี (ก่อนที่รถจะตกรุ่น) นอกจากนี้จำนวนสต็อกรถยนต์ล้นลานประมูล (ถือเป็นสัญญาณที่ดี) และไม่มีความกังวลว่าจะเกิด Supply ส่วนเกิน เนื่องจากผู้ประมูลส่วนใหญ่เป็นเต้นท์รถมือสอง ซึ่งมีการแข่งขันการประมูลรถกันค่อนข้างสูง อย่างไรก็ตาม อาจหดตัว QoQ เนื่องจาก 3Q61 กำไรเติบโตค่อนข้างสูงจึงเป็นฐานที่สูง คาดกำไรทั้งปี 61 ราว 164.8 ลบ. +59%YoY และคาดกำไรปี62 ราว 196 ลบ. +19%YoY

• SVOA Analyst Meeting ราคาปิด 1.22 บาท มุมมอง “Neutral”

• รายงานกำไร 3Q61 เท่ากับ 21.4 ลบ. -5.7%YoY +4%QoQ กำไรปรับตัวลดลง YoY เนื่องจาก 3Q60 มีรายได้พิเศษจากโครงการใหญ่หลายโครงการ เป็นโครงการจัดหาอุปกรณ์คอมพิวเตอร์ให้หน่วยงานภาครัฐวิสาหกิจและเอกชน อีกทั้ง 3Q61 มี 2 โครงการที่เลื่อนไปรับรู้ใน 4Q61 กำไรงวด 9M61 เท่ากับ 114.6 ลบ. -8.7%YoY

• แนวโน้ม :

        i) แนวโน้ม 4Q61 : คาดว่าผลประกอบการจะเร่งตัวขึ้นจากการรับรู้รายได้ 2 โครงการที่เลื่อนจาก 3Q61

        ii) ระยะสั้น-กลาง (1-2 ปี) : มีโอกาสเติบโตจากการจับมือเป็นพันธมิตรกับบริษัท UBTECH บริษัทสตาร์ทอัพ ผู้เชี่ยวชาญในการพัฒนาหุ่นยนต์และระบบ AI ที่ใช้ดูแลเด็ก-ผู้สูงอายุ ตลอดจนใช้ในภาคธุรกิจธนาคาร โดย SVOA จะเป็นผู้ช่วยจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ดังกล่าว

        iii) ระยะกลาง-ยาว (2-3 ปี) : SVOA มีธุรกิจในการพัฒนาและวางระบบคอมพิวเตอร์ ซึ่งมีโอกาสเติบโตจาก Digital Transformation ปัจจุบันกำลังพัฒนาระบบ Know Your Customer(KYC) ใช้รับส่งข้อมูลลูกค้าระหว่างบริษัท เพื่อลดปริมาณการใช้เอกสาร โดย ผบห. คาดว่าปี 62 จะมีกฎหมายสนับสนุนระบบดังกล่าว ซึ่งปัจจุบันได้รับความร่วมมือกับ ETDA แล้ว

• ความเห็น ถึงแม้ SVOA มีโอกาสเติบโตทั้งในระยะสั้น-ยาว อย่างไรก็ตาม โอกาสเติบโตยังไม่เป็นรูปธรรมมากนัก ควรรอดูความคืบหน้าและความชัดเจนสักระยะหนึ่ง (อย่างน้อยช่วงหลังการเลือกตั้ง ที่คาดว่าจะมีกฎหมายหรือนโยบายใหม่สนับสนุนการเติบโตของบริษัทฯ) เราจึงมีมุมมอง Neutral

ส่องหุ้น

JSP                   แนวรับ 0.52-0.51 บาท              แนวต้าน 0.55-0.56 บาท

MALEE              แนวรับ 8.05-8.00 บาท              แนวต้าน 8.30 , 8.60 บาท

BWG                 แนวรับ 1.16-1.15 บาท             แนวต้าน 1.19 , 1.25 บาท

หุ้นมีข่าว   

·      PSTC (ราคาปิด 0.65 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 0.82) ลงทุนโครงการขยายระบบท่อขนส่งน้ำมันในภาคอีสานโดยมีจุดเริ่มต้นก่อสร้างระบบท่อขนส่งน้ำมันต้นทางที่จังหวัดสระบุรีและสิ้นสุดที่คลังน้ำมันปลายทางในจังหวัดขอนแก่น คิดเป็นระยะทางทั้งสิ้นประมาณ 350 กิโลเมตร มูลค่า 9.2 พันลบ. โดยใช้แหล่งเงินทุนจากการออกหุ้นเพิ่มทุนจัดสรรให้กับบุคคลในวงจำกัด (PP) และใช้เงินกู้ประมาณ 7,200 ลบ. คาดจะเริ่มดำเนินการก่อสร้างใน 2Q62 และคาดเปิดใช้ได้ภายในประมาณ 4Q64 (ที่มา : IQ)

·      SAWAD (ราคาปิด 46.50 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 53.50) ตั้งเป้ารายได้ปี 62 โตตามพอร์ตสินเชื่อขยายตัว 20-30% คาด NPL ของบริษัทจะลดลงจากปัจจุบัน 5%  มาแตะ ระดับ 4% เนื่องจากมีการบริหารจัดการติดตามทวงหนี้ได้ดีขึ้นและมีการเข้าเจรจากับลูกหนี้เพื่อแบ่งชำระหนี้ พร้อมทั้วเตรียมออกหุ้นกู้มูลค่าราว 3-4 พันล้านบาทเพื่อเป็นการควบคุมต้นทุนทางการเงินจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น (ที่มา : IQ)

·      IVL(ราคาปิด 53.50 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 75.40) อานิสงส์ซื้อกิจการต่อเนื่อง ดันอีบิทด้าปี 62 พุ่ง 1,750 ล้านเหรียญสหรัฐ เน้นขายผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่มให้มากขึ้น ส่วนโครงการลงทุนคอร์ปัส คริสตี มั่นใจเริ่มการผลิตได้ในปี 2563 หนุนขยายฐาน PTA-PET (ที่มา : ข่าวหุ้น)

·     AOT (ราคาปิด 63 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 71.82) ผู้บริหารเปิดเผยจะประกาศงบ ปี 2561 วันที่ 30 พ.ย.นี้ การันตีกำไรโตนิวไฮ ผู้โดยสารใช้บริการทะลัก ล้นคาปาซิตี้สนามบินสุวรรณภูมิ โชว์เน็ตมาร์จิ้นเกิน 40% รอ ICAO สรุปความชัดเจนกรณี “เทอร์มินอล 2” ลุ้นเสนอเข้าบอร์ดพิจารณาทันเดือน ธ.ค.นี้ พร้อมชูสล็อตการบินทองคำ “รัสเซีย-อินเดีย” จ่อเสียบหากสายการบินจีนถอย (ที่มา ข่าวหุ้น)

·     ความเห็น จากการสำรวจ Bloomberg Consensus คาดกำไรเฉลี่ย 25,218 เพิ่มขึ้น 22% ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวก

·      SIRI มีมติอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนเพื่อบริหารทางการเงินภายในวงเงินสูงสุดไม่เกิน 3,000 ลบ. และจำนวนที่ซื้อคืนประมาณร้อยละ 10 ของหุ้นที่จำหน่ายทั้งหมด มีระยะเวลาการซื้อหุ้นคืน 6 เดือน นับตั้งแต่ 11 ธ.ค. 61 ถึง 10 มิ.ย. 62 (ทีมา : SET News)

·        NER เร่งส่งมอบยางแผ่นรมควันคอมปาวด์ให้ลูกค้าจีน เร็วขึ้น หวังรับรู้รายได้ไตรมาส 1 ปีหน้า พร้อมตุนสัญญาลูกค้าระยะยาวกว่า 10 รายสูงขึ้นจากปีนี้ที่ 6 ราย ขณะที่แนวโน้มผลงาน Q4 ดีต่อเนื่อง ส่วนปีหน้าคาดรายได้โตไม่ต่ำกว่า 10% เดินหน้าสร้างโรงงานใหม่ตามแผน (ที่มา ทันหุ้น)

·     PLAT รับทรัพย์ค่าเช่าพุ่ง ยอดเข้าพักโรงแรมคึกคัก หนุนรายได้ทั้งปีทะลุ 2.08 พันล้านบาท แย้มทุ่มงบ 2-3 พันล้านบาท รองรับแผนขยายเดอะมาร์เก็ต ตลาดนีออน เฟสใหม่ โรงแรมสมุย เสริมอนาคตแกร่ง (ที่มา ทันหุ้น)

·      MACO (ราคาปิด 1.50  ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 2.33) เข้าซื้อบริษัทโกลด์ สตาร์ กรุ๊ป จำกัด (GSG) ซึ่งประกอบธุรกิจออกแบบ ผลิต และรับจ้างผลิตสื่อสิ่งพิมพ์ และสื่อโฆษณาทุกชนิด มูลค่ารวม 240 ลบ. และลงทุนปรับปรุงสื่อโฆษณาโดยปรับเปลี่ยนจากสื่อภาพนิ่งเป็นสื่อดิจิตอลในรูปแบบ จอ LED และสื่อโฆษณา Light Box โดยใช้เงินลงทุนทั้งสิ้น 390 ลบ.(ที่มา :  IQ)