KTC - ซื้อ

นักลงทุนชาวต่างชาติมีความประหลาดใจเชิงบวกต่อการรายงานผลประกอบการที่เติบโตแข็งแกร่งของ KTC ในปี 2560 และ ผลประกอบการใน 9 เดือนแรกของปี 2561 เป็นต้นไป แม้ว่าจะมีการแข่งขันที่รุนแรง เราคาดว่ากำไรจะยังคงขยายตัวดีในระยะยาวสำหรับไตรมาส 4/61 เป็นต้นไป มาจากการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สูญลดลงและการเติบโตของสินเชื่อดีต่อเนื่อง (รวมทั้งการเปิดตัวผลิตภัณฑ์พิคโก้ไฟแนนซ์ปี 2562) ราคาหุ้น KTC ซื้อขายที่ PE 18.3 เท่า สำหรับปี 2561 และ 16.7 เท่าสำหรับปี 2562 –ราคาหุ้นอยู่ในระดับต่ำ ,แนวโน้มกำไรเติบโตแข็งแกร่ง เรายังคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น KTC

สินเชื่อเติบโตดีเยี่ยมในปี 2561 และ กิจการสนใจในพิคโก้ไฟแนนซ์เป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อของ KTC ปี 2561 อยู่ที่ 10% มีแนวโน้มที่จะบรรลุได้ แม้ว่าสินเชื่อนับตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบันทรงตัวที่ 73.5 พันล้านบาท (สินเชื่อส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 4.7% นับตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน; สินเชื่อบัตรเครดิตลดลง 3.6% นับตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน) สินเชื่อบัตรเครดิตปกติเพิ่มขึ้นตามปัจจัยทางฤดูกาลโดยเฉพาะในไตรมาสสี่ เนื่องจากเป็นช่วงการซื้อผลิตภัณฑ์การเงินเพื่อหักลดหย่อนภาษีและ/หรือผลิตภัณฑ์ LTF / RTF และการใช้จ่ายบัตรเครดิตเพิ่มรองรับการบริโภคที่ขยายตัวในช่วงเทศกาลคริสต์มาสและปีใหม่

   (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมจากไฟล์แนบ)