ขอพักบ้าง

อีกทั้งยังได้แรงหนุนในกลุ่มสื่อสารจากประเด็นการประมูลคลื่นความถี่ 1800MHz และราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง หลังจากที่สหรัฐฯประกาศคว่ำบาตรอิหร่าน ภาพรวมตลาดปรับขึ้นด้วย 2 กลุ่มหลัก คือ ICT และ ENERG ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,721.64 จุด (+14.38 จุด) Volume 5.43 หมื่นลบ. จาก Foreign Net  +2,901.98 ลบ. TFEX Net +5,650 สัญญา ตราสารหนี้ +1,053 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+"ทรัมป์"คาด GDP สหรัฐพุ่งมากกว่า 5% ใน Q4/61

+ม.หอการค้าฯ เผย Q2/61 ดัชนี SMEs ทุกรายการปรับตัวเพิ่ม ส่งสัญญาณการยกระดับทางธุรกิจดีขึ้น

+กนง.มีมติ 6:1 คงดอกเบี้ยนโยบาย 1.50% ติดตามความเสี่ยงศก.ไทยจากสงครามการค้า-แนวโน้มท่องเที่ยวโตต่ำคาด

-ดาวโจนส์ปิดลบเนื่องจากนักลงทุนวิตกกังวลเกี่ยวกับการทำสงครามการค้าที่ทวีความรุนแรงมากขึ้นระหว่างสหรัฐและจีน หลังจากทั้งสองประเทศต่างก็ประกาศมาตรการเรียกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าในอัตรา 25%

-น้ำมันดิบปิดร่วงลงกว่า 3% หลัง EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบปรับตัวลดลงน้อยกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

-จีนเรียกเก็บภาษี 25% ต่อสินค้าสหรัฐวงเงิน 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์ ตอบโต้มาตรการ"ทรัมป์" จะมีผลบังคับใช้ 23 ส.ค.

+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 1.82 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 33.18 บาท/US

ตลาดหุ้นไทยวันนี้มีปัจจัยลบจากตลาดหุ้นต่างประเทศและราคาน้ำมันปรับลง  และจีนประกาศตอบโต้สงครามการค้าสหรัฐ โดยคาดว่า fund flow จะช่วยพยุงตลาด และการที่กนง.ยังคงมติอัตราดอกเบี้ยที่ระดับเดิมจะช่วยสนับสนุนศก.ไทยฟื้นตัวต่อเนื่อง คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,710-1,733 จุด

กลยุทธ์การลงทุน   

หุ้นที่คาดว่าผลประกอบการ 2Q61 เติบโตดี  BANPU BPP SVI CPF LH  TPIPP WHAUP ROJNA ORI

- ค่าการกลั่นเริ่มปรับตัวขึ้น SPRC IRPC

- CPALL ROBINS HMPRO BEM ครม.คง VAT ที่ 7% อีก 1 ปี

- KCE SVI CPF GFPT กลุ่มส่งออก ค่าเงินบาทอ่อนค่าสู่ 33.18 บาท/US

หุ้นแนะนำพิเศษ

KCE Analyst Meeting  2H61 ดีกว่า 1H61 (ราคาปิด 44.75 Bloomberg Consensus 42.64)

• ดำเนินธุรกิจผลิตแผ่นพิมพ์วงจร (PCB) มีกำลังการผลิต 1.5 ล้านตารางฟุตต่อเดือน โดยจำหน่ายไปยังทวีปอเมริกา ยุโรป เอเชีย และในไทย 16% 46% 31% และ 7% ของยอดขายตามลำดับ โดยยอดจำหน่ายเป็นเงินดอลลาร์ราว 85% ของยอดขาย โดยใช้ทองแดงเป็นวัตถุดิบหลักในการผลิต PCB
• รายงานกำไร 2Q61 ที่ 558 ล้านบาท +8%QoQ แต่ -17%YoY โดย GP ปรับตัวขึ้นจาก 25.8% สู่ 27.8% เป็นผลจากเงินบาทอ่อนค่าลง 2 บาท/$ สู่ 33.3 บาท/$ และราคาทองแดงปรับตัวลงจาก 6,600 $/Ton สู่ 6,300$/Ton อีกทั้งมีการปรับปรุงกระบวนการผลิตให้มีประสิทธิภาพเพิ่มขึ้น
• ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อผลประกอบการ 3Q61 จากเข้าสู่ High Season และได้ผลบวกจากเงินบาทที่อ่อนอย่างต่อเนื่องและราคาทองแดงยังปรับตัวลงต่อสู่ 6,100 $/Ton อีกทั้งคาดว่ากำลังการผลิตจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีการติดตั้งเครื่องจักรสำหรับเจาะเพิ่มช่วยเพิ่มกำลังกาผลิตสู่ 1.7 ล้านตารางฟุตต่อเดือน (2Q61 ใช้กำลังกาผลิตที่ 1.4 ล้านตารางฟุตต่อเดือน)

III Analyst Meeting (ราคาปิด 5.30 Bloomberg Consensus 7.70)

• บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 2Q61 ที่ 38 ลบ. +48%QoQ แต่ -11%YoY เนื่องจากได้รับผลกระทบจากเงินบาทแข็งค่า ส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจาก 25% เหลือ 18% และอัตรากำไรสุทธิลดลงจาก 8% เหลือ 6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันในอดีต อย่างไรก็ตามมีสัญญาณบวกจากรายได้รวมที่เติบโตต่อเนื่องเป็น 700 ลบ. +24%YoY และ 16%QoQ ถึงแม้จะได้รับผลกระทบหลังไปรษณีย์ไทยยกเลิกสัญญาขนส่งสินค้าทางอากาศ
• แนวโน้มช่วง 2H61 เป็นไปในทางที่ดีขึ้นจาก 1) ไปรษณีย์ไทยจะกลับมาใช้บริการขนส่งสินค้าทางอากาศกับ III อีกครั้งใน 4Q61 2) ค่าเงินบาทที่อ่อนตัวลง 3) การเพิ่มเส้นทางและความถี่ของการขนส่งสินค้าทางอากาศ 4) การบริหารจัดการต้นทุนของธุรกิจคลังสินค้าได้ดีขึ้น และ 5) การรับรู้ส่วนแบ่งกำไรหลังจากเข้าซื้อกิจการ DG Packaging ในสิงคโปร์ คาดจะเริ่มรับรู้ในไตรมาส 3 เป็นต้นไป ทั้งนี้ Bloomberg Consensus คาดกำไรสุทธิปี 61 เฉลี่ย 125 ลบ. ลดลง 4%YoY

     • ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อผลประกอบการ 2H61 ที่คาดว่าจะดีกว่า 1H61 ขณะที่ราคาหุ้นลดลง 36%YTD  แนะนำ ซื้อ

หุ้นมีข่าว   

ADVANC-DTAC ส่งบริษัทลูก AWN-DTN ยื่นซองประมูลคลื่น 1800 MHz แต่ไม่ร่วมประมูลคลื่น 900 MHz โดย ADVANC แจงมีคลื่น 900 MHz อยู่แล้ว ส่วน DTAC อ้างเงื่อนไขที่ให้ผู้ชนะต้องทำระบบป้องกันรบกวนคลื่นไม่ชัดเจน ฟาก “กสทช.” เตรียมชงบอร์ดปรับเกณฑ์ประมูลคลื่น 900 MHz อีกครั้ง หลังจัดประมูลคลื่น 1800 MHz วันที่ 19 ส.ค.นี้ (ที่มา ข่าวหุ้น)

+ANAN (ราคาปิด 5.40 บาท Bloomberg Consensus 6.00) รายงานกำไร 2Q61 เท่ากับ 584 ลบ. +109%YoY +303%QoQ และดีกว่า Bloomberg Consensus คาด 46% กำไรเติบโตแม้รายได้รวมลดลง 35% แต่การรับรู้รายได้จากโครงการร่วมทุนแอชตัน-อโศกและแอชตัน-สีลมทำให้มีส่วนแบ่งรายได้พลิกเป็นกำไร 539 ลบ.จากขาดทุน 300 ลบ.ในช่วง 2Q60 สำหรับกำไร 1H61 เท่ากับ 729 ลบ. +74%YoY  บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลหุ้นละ 0.115 บาท yield 2.1% กำหนด XD 22 ส.ค. วันจ่าย 5 ก.ย.

+ BANPU (ราคาปิด 20.90  บาท Bloomberg Consensus26.98 ) ยอดนำเข้าถ่านหินจีนเดือนก.ค. สูงสุดในรอบหลายปี เหตุดีมานด์ไฟฟ้าช่วงอากาศร้อนเพิ่มขึ้น

+BPP (ราคาปิด 25.75 บาท Bloomberg Consensus 29.09) เข้าลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานลมในเวียดนาม 80 MW คาดเริ่มเผลิตเฟสแรก30 MW ในปี 63

PTTGC (ราคาปิด 84 บาท Bloomberg Consensus 102.32) ประกาศงบ 2Q61 วันนี้ Consensus คาดกำไรราว 1.16 หมื่นล้านบาท -6%QoQ  เช้านี้แจ้งข่าวเซ็นสัญญาซื้อธุรกิจ PTA และ PET จาก SCG Chemicals และ MCI เป็นเงิน 4,148 ลบ.,SCC คาดรับรู้กำไร 150 ลบ.

IRPC (ราคาปิด 6.55 บาท Bloomberg Consensus7.42 ) ประกาศงบ 2Q61 วันนี้ Consensus คาดกำไรรว 4 พันล้านบาท 45%QoQ