เก็งกำไรในกรอบ

หลังความเชื่อมั่น ศก.สหรัฐฯเพิ่มขึ้น และยังมีการฟื้นตัวของราคาน้ำมันฟื้นตัวหนุนกลุ่ม ENERG ผลักดันตลาดหลัก ตามมาด้วย BANK PETRO และ FIN จากแรงหนุนของการเก็งกำไรผลประกอบการ 2Q61 ส่วน TRANS ยังมีกระแสลบบางส่วนจากภาพลักษณ์การท่องเที่ยว ทำให้ SET Index ปิดที่ 1,635.85 จุด (+9.78 จุด) Volume 4.66 หมื่นลบ. มาจาก Foreign Net -1,011.45 ลบ. TFEX Net   +12,947 สัญญา ตราสารหนี้ -1,573.15 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย  

+ดาวโจนส์ปิดบวกโดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่สดใสของบริษัทจดทะเบียน และได้รับปัจจัยบวกจากรายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจ (Beige Book)ที่ระบุว่าเศรษฐกิจยังคงขยายตัวปานกลาง

+น้ำมันดิบปิดบวกหลัง EIA เผยสต็อกน้ำมันเบนซินของสหรัฐลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้

+เฟดเผยรายงาน Beige Book เศรษฐกิจขยายตัวปานกลางในทุกเขต แต่กลุ่มผู้ผลิตกังวลผลกระทบจากมาตรการเรียกเก็บภาษีนำเข้า

+ส.อ.ท.เผยดัชนีเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม มิ.ย.61 ที่ 91.7  สูงสุดในรอบ 42 เดือน

-ตัวเลขการเริ่มต้นสร้างบ้านสหรัฐร่วงลง 12.3% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 10 เดือน

-Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 1.98 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 33.30 บาท/US

ตลาดหุ้นไทยวันนี้มีปัจจัยสนับสนุนจากตลาดหุ้นต่างประเทศขานรับผลประกอบการบจ.ที่สดใสและราคาน้ำมันปิดบวกต่อ โดยมีปัจจัยกดดันจากรายงาน Beige Book ที่แสดงถึงความกังวลของผู้ผลิตต่อสงครามการค้าและ Fund Flow ผันผวน   คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,622-1,646 จุด

กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- KKP ปันผลสูงและเก็งผลประกอบการ 2Q61 ทรงตัว QoQ

- BANPU ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้น 20 วันทำการสู่ 119.6$/Ton +10%

- CPALL ROBINS HMPRO BEM ครม.คง VAT ที่ 7% อีก 1 ปี

- หุ้น Low Beta - High Div. : DIF DRT MC LH GLOW TCAP SCB KTB SAT

- SVI DELTA CPF GFPT กลุ่มส่งออก ค่าเงินบาทอ่อนค่าสู่ 33.30 บาท/US

 

หุ้นแนะนำพิเศษ

ARROW (ราคาปิด 9.00 บาท Bloomberg Consensus 12.00 บาท)

• Company Visit : ผู้ผลิตท่อร้อยสายไฟรายใหญ่ (ส่วนแบ่งตลาด 60%) ยังเผชิญภาวะต้นทุนเหล็กเคลือบสังกะสี (ต้นทุนกว่า 65 – 70%) กดดันอัตรากำไรขั้นต้นจนถึงไตรมาส 3 เนื่องจากสต๊อกเหล็กตั้งแต่ 4Q60 ยังแพง ก่อนเริ่มสะท้อนราคาเหล็กที่เริ่มอ่อนตัวในปัจจุบัน ในงวด 4Q61 แต่ค่าเป็นอีกอุปสรรค จากการซื้อวัตถุดิบแทบทั้ง 100% เป็นเงินเหรียญสหรัฐฯ แต่ด้วย Backlog ปัจจุบันที New High ที่ 900 ล้านบาท อาจมาช่วยประครองผลประกอบการทั้งปี 61 ไม่ให้อ่อนตัวแรง
• ส่วนการเพิ่มสินค้า ที่มี Potential มากสุดคือ ท่อร้อยสายไฟฟ้าใต้ดิน (RTRC) หลังตลาดมีแนวโน้มขยายตัวมากขึ้น จากการปรับปรุงมาตรฐานการก่อสร้างภาครัฐฯ ซึ่งนำไปสู่การบังคับใช้ใน กทม.ทั้งหมด (โดยเฉพาะการก่อสร้างรถไฟฟ้า) และตามมาด้วยการปรับเปลี่ยนของ กฟภ. โดยบริหารคาดว่าจะเป็นตลาดใหม่ในอีก 10 ปีข้างหน้า ที่ทำให้มีแผนเพิ่มกำลังการผลิตให้ได้ 7 แสน - 1 ล้านเมตรต่อปี ในสิ้นปีนี้ จากปัจจุบันที่ 4 แสนเมตรต่อปี ล่าสุดมีออเดอร์พร้อมส่ง 2 แสนเมตร
• ความเห็น ARROW ยังมีฐานะการเงินแกร่ง แม้ได้รับผลกระทบจากราคาวัตถุดิบโดยตรง และยากที่จะส่งผ่านไปสู่ลูกค้า แต่คาดผลประกอบการน่าจะเข้าใกล้จุดต่ำสุด Yield อยู่ที่ราว 5% โอกาสของธุรกิจท่อร้อยสายไฟใต้ดินยังมีมาก จึงแนะนำให้ “ทยอยสะสมเมื่ออ่อนตัว” จากการทยอยกลับมาของอัตรากำไรขั้นต้นและโอกาสในการขยายสู่สินค้าใหม่

หุ้นมีข่าว   

ประเด็นบวก ก.ท่องเที่ยวฯ เผย H1/61 ยอดนทท.ต่างชาติ 19.5 ล้านคน เพิ่มขึ้น 12.46% YoY สร้างรายได้ 1.01 ล้านลบ.

ประเด็นบวกกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ส.อ.ท.คาดส่งออกอุตสาหกรรมไฟฟ้า-อิเล็กทรอนิกส์ปีนี้โต 5% มูลค่ากว่า 6 หมื่นล้านดอลล์

+IVL (ราคาปิด 56.00 บาท Bloomberg Consensus 70.97) ส่งบ.ย่อยเข้าซื้อหุ้น 77% ของ MEDCO ซึ่งเป็นผู้แปรรูปขวด PET ที่ใหญ่ที่สุดในประเทศอียิปต์ โดยมีส่วนแบ่งทางการตลาดโดยประมาณอยู่ที่อัตราร้อยละ 25 และมีกำลังการผลิต PET Preforms อยู่ที่ 70,000 ตันต่อปี

+NYT (ราคาปิด 5.05 บาท Bloomberg Consensus 6.98) ส.อ.ท.เผยยอดส่งออกรถยนต์ มิ.ย.61 โต 2.36% มาที่ 95,284 คัน

+EGCO (ราคาปิด 225 บาท Bloomberg Consensus 268)  แจงไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกรณีข่าวสินบนของ Mitsubishi Hitachi Power Systems

กสทช.ย้ำหาก DTAC ไม่เข้าประมูลคลื่นจะไม่ได้รับสิทธิเข้าสู่มาตรการเยียวยาหลังคลื่น 1800/ 850 MHz หมดอายุสัมปทาน

+CPT ตั้งบ.ร่วมทุนถือหุ้น 60% รองรับทำธุรกิจออกแบบ-ก่อสร้างโรงไฟฟ้าชีวมวลให้แก่ผู้ประกอบกิจการโรงเลื่อยในพื้นที่ภาคใต้ ซึ่งมีความต้องการใช้ไฟฟ้าและมีวัสดุที่สามารถนำมาใช้เป็นเชื้อเพลิงของโรงไฟฟ้าชีวมวล

-/0 กสทช.ย้ำหาก DTAC ไม่เข้าประมูลคลื่นจะไม่ได้รับสิทธิเข้าสู่มาตรการเยียวยาหลังคลื่น 1800/ 850 MHz หมดอายุสัมปทาน (ที่มา : อินโฟเควสท์)

ความเห็น ยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องติดตาม สำหรับการประมูลคลื่น 900 MHz เนื่องจากท่าทีดังกล่าวของ กสทช.แสดงถึงจุดยืนด้านกฎเกณฑ์การประมูลที่น่าจะเปลี่ยนแปลงยาก หลังจาก DTAC ออกมาให้ความเห็นว่าวงเงินด้านการลงทุนวางระบบป้องกันคลื่นรบกวนที่ 2 พันล้าน ที่ กสทช.ได้กำหนดไว้เพื่อนำมาหักค่าใบอนุญาตได้นั้น น้อยเกินไป ขณะที่เหลือเวลาในการยืนยันการเข้าร่วมประมูลอีกเพียง 3 สัปดาห์เท่านั้น อาจเป็นความเสี่ยงต่อ DTAC ที่ต้องการความชัดเจนก่อน ระหว่างนี้จึงแนะนำให้ “ซื้อสะสม” ผู้ที่น่าจะประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลได้สูง คือ INTUCH (คาดที่ราว 3 - 4%)

+ AOT (ราคาปิด 61 ซื้อ ราคาเหมาะสม 75.06)ยอดผู้โดยสารโตโบรกมองผลงานแข็งแกร่ง อุบัติเหตุเรือล่มภูเก็ตกระทบจำกัด(ที่มา : ทันหุ้น)

ความเห็น : ยอดนักท่องเที่ยวในไตรมาส 3 ที่โตต่อเนื่องที่ 8.9 ล้านคน +9%YoY คาดจะหนุนการเติบโตแม้จะเป็นช่วง Low Season ของการท่องเที่ยว  ในระยะสั้นต้องรอดูยอดจำนวนนักท่องเที่ยวจีนในช่วงไตรมาส 4  แต่ในระยะยาวคาดว่าการท่องเที่ยวจะยังเป็น Sector ที่น่าสนใจอยู่  Bloomberg Consensus คาดรายได้ช่วง 3Q61 ที่ราว 14,994 ลบ. +11%YoYและกำไรสุทธิราว 6,137 ลบ. +13%YoY

+PSH (ราคาปิด 20.20 Bloomberg Consensus 24.31) กางแผนครึ่งปีหลังเตรียมเปิดใหม่ 42 โครงการ มูลค่ารวม 42,000 ล้านบาท หนุนยอดขายปีนี้เข้าเป้า 53,700 ล้านบาท ส่วนงบไตรมาส 2/61 คาดยอดโอนโตกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน อานิสงส์ความต้องการซื้อบ้านเดี่ยวเพิ่มขึ้น (ที่มา ข่าวหุ้น)

ความเห็น Bloomberg คาดกำไร 2Q61 เฉลี่ย 1,433 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 66%QoQ แต่ลดลง 18%YoY