MORNING CALL ACTION NOTES (14 มิ.ย.61)

14 มิถุนายน 2561 | โดย บล.โกลเบล็ก
1,299

เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง

SET Index วานนี้กลับมาอ่อนตัวอีกครั้งจากการติดตามผลการประชุม FED ซึ่งกดดันตลาดหุ้นทั่วโลก ท่ามกลางกระแส Fund flow ที่ไหลออกชัดเจนมากขึ้นโดยกลุ่ม ENERG เป็นกลุ่มกดดันหลัก จากราคาน้ำมันอ่อนตัว ตามมาด้วย COM PETRO และ TRANS ขณะที่ PROP ฟื้นมาชดเชยเพียงเล็กน้อยโดยรวม SET Index ปิดที่ 1,718.34 จุด (-8.95 จุด) Volume 4.32 หมื่นลบ. มาจาก Foreign Net -4,326.67 ลบ.  TFEX Net -9,329 สัญญา ตราสารหนี้ -764.15 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย  

+น้ำมันดิบดีดตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 2 สัปดาห์จาก EIA รายงานว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้

+ดัชนีราคาผู้ผลิต สหรัฐดีดตัวขึ้น 0.5% ในเดือนพ.ค.เมื่อเทียบรายเดือน หลังจากเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนเม.ย.

+"ทรัมป์"เผยเกาหลีเหนือไม่ได้เป็นภัยคุกคามด้านนิวเคลียร์อีกต่อไป

-เฟดมีมติขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ตามคาด ขณะส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้งในปีนี้ในเดือน ก.ย. และ ธ.ค. ส่วนในปีหน้า เฟดยังคงส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้ง

-ดาวโจนส์ร่วงลงหลังเฟดมีมติขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% พร้อมกับส่งสัญญาณว่าจะปรับขึ้นอีก 2 ครั้งในช่วงเวลาที่เหลือของปีนี้

+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 1.46 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท32.13 บาท/US

** 14 มิ.ย. กำหนดประชุมธนาคารกลางยุโรป ECB คาดลดวงเงิน QE

     14-15 มิ.ย.กำหนดประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ)

ภาวะตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยกดดันจาก FED มีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาด กดตลาดหุ้นต่างประเทศและตลาดหุ้นภูมิภาคปรับลง  fund flow ไหลออกต่อเนื่อง แต่ยังมีปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดรอบเกือบ 2 สัปดาห์ คาดดัชนีอ่อนตัวลงในกรอบ 1,705-1,725 จุด

กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- CPALL ADVANC CPN EA GPSC TVO มีโอกาสทำ Window dressing

- GOLD GULF MBK THG เข้าคำนวณ FTSE SET Mid Cap Index มีผล 18 มิ.ย.

- GGC EA เดือนก.ค.รัฐปรับเพิ่มสัดส่วนการใช้ไบโอดีเซลจาก B7 เป็น B20 

- หุ้นที่ Laggard ดัชนี CPF CK STEC UNIQ

- JUBILE ATP30 AGE XO SSP TPCH หุ้น MAI ที่คาดว่ากำไรปี 61 เติบโต

- BANPU ราคาถ่านหินทรงตัวในระดับสูง 116$/Ton

หุ้นแนะนำพิเศษ

PSL (ราคาปิด 12.20 บาท Bloomberg Consensus 15.24 บาท)

  • ดัชนี BDI เริ่มกลับมาปรับขึ้นต่ออีกครั้งราว 1% มาอยู่ที่ 1,404 จุด จากก่อนหน้าที่พักตัวไป 3 วันทำการ หลังปรับขึ้นแรง ส่วนหนึ่งเกิดจากการกลับมาส่งออกถ่านของประเทศออสเตรเลีย ที่ท่าเรือ Gladstone (ท่าเรือที่ส่งออกถ่านหินอันดับ 4 ของโลก) อีกครั้ง หลังจากปิดปรับปรุงรางขนส่งถ่านหินซึ่งได้รับผลกระทบจากพายุ IRIS ในเดือน เม.ย. 61 โดยในเดือน พ.ค. 61 ท่าเรือดังกล่าวส่งออกถ่านหินเพิ่มขึ้น 39% mom มาอยู่ที่ 35 ล้านตัน
  • นอกจากนี้ หากพิจารณาค่าเฉลี่ยดัชนี BDI ตั้งแต่ต้นงวด 2Q61 จนถึงปัจจุบัน ยังฟื้นตัวจากค่าเฉลี่ยในงวด 1Q61 ราว 5 – 10% กล่าวได้ว่าแนวโน้มผลประกอบการในงวด 2Q61 น่าจะยังสร้างกำไรปกติต่อเนื่องได้เป็นไตรมาสที่ 3 และการกลับมาฟื้นตัวในระยะสั้นนี้เป็นโอกาสให้ “ซื้อเก็งกำไร” โดย Bloomberg Consensus ประเมินราคาเหมาะสมอยู่ที่ 24 บาท
  • NFC ตลท. ขอให้ผู้ถือหุ้นและผู้ลงทุนศึกษาข้อมูลของบมจ.เอ็นเอฟซี (NFC) เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน หลังหุ้น NFC จะกลับเข้าซื้อขายใน SET ในวันพรุ่งนี้ (15 มิ.ย.) ขณะที่ราคาซื้อขายครั้งสุดท้ายของหุ้นอาจไม่สะท้อนมูลค่าที่แท้จริงในปัจจุบัน
  • NFC ได้ยื่นคำขอพ้นเหตุอาจถูกเพิกถอนและขอให้เปิดซื้อขายหุ้นของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ฯ หลังจากที่ตลาดหลักทรัพย์ฯประกาศให้ NFC เข้าข่ายอาจถูกเพิกถอนตั้งแต่วันที่ 6 มิ.ย.46 เนื่องจากงบการเงินประจำปี 2545 ปรากฏส่วนผู้ถือหุ้นมีค่าน้อยกว่าศูนย์ รวมทั้งผู้สอบบัญชีไม่แสดงความเห็นต่องบการเงินของบริษัทเป็นเวลา 3 ปีติดต่อกัน ซึ่งตลาดหลักทรัพย์ฯอนุมัติให้ NFC พ้นเหตุอาจถูกเพิกถอน โดยปลดเครื่องหมาย "SP" (Suspension) และให้เริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ กลุ่มอุตสาหกรรมสินค้าอุตสาหกรรม หมวดปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ ตั้งแต่วันที่ 15 มิ.ย.61 เป็นต้นไป
  • โดยกำหนดให้หลักทรัพย์ของ NFC สามารถซื้อขายได้โดยไม่มีกรอบราคา (Ceiling & Floor) ในวันที่ 15 มิ.ย.61 เพื่อให้หลักทรัพย์ดังกล่าวสามารถซื้อขายได้ตามสภาพความเป็นจริง

หุ้นมีข่าว   

·        BBL (ราคาปิด 198 ซื้อ ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 224.11) เป็นแบงก์ใหญ่ที่จะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ โดย GDP ในช่วง 1Q61 ที่ 4.8% ออกมาดีเกินคาด การมีสาขาในต่างประเทศกว่า 25 สาขารองรับการขยายฐานการทำธุรกิจของลูกค้าในต่างประเทศ ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นทำให้ความต้องการสินเชื่อเร่งตัวขึ้น   เนื่องจากมีลูกค้าบริษัทขนาดใหญ่ในสัดส่วนสูง  4M61 สินเชื่อหดตัว 1.1%YTD ผู้บริหารคงเป้าสินเชื่อปีนี้เติบโต 5-6%

·        1Q61 มีกำไรสุทธิ  9,005 ล้านบาท +6%QoQ +8%YoY  สัดส่วนรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการต่อรายได้จากการดำเนินงานอยู่ที่ 24% การลดค่าธรรมเนียมธุรกรรมออนไลน์และโมบายแอพจะเห็นผลกระทบใน Q2 แต่คาดจะได้รับชดเชยจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ย Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 ล้านบาท + % ด้านคุณภาพสินทรัพย์ไม่น่ากังวล %NPL ต่อสินเชื่อรวมอยู่ที่ 3.8% ลดลงจาก 3.9% ณ ปลายปี 60 แต่เพิ่มขึ้นจาก 3.5% ณ ปลายมี.ค. 61 โดยมี Coverage Ratio สูงสุดในกลุ่มที่ระดับ 160%

·        ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ PBV 0.93 เท่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ซื้อขายที่ระดับ 1.14 เท่า จึงแนะนำ ซื้อ

·        ประเด็นบวก BEM-BTS รฟม.คาดเปิดประมูลงานรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ เตาปูน-ราษฎร์บูรณะ 1 แสนลบ.ใน Q3/61 รู้ผลต้นปี 62

·        +SPALI (ราคาปิด 1.75 Bloomberg Consensus 1.88) รายงานตัวเลขยอดขาย presale ในช่วง 5 เดือนแรกปีนี้เติบโต 40% จากเป้ายอดขายทั้งปี 33,000 ล้านบาท เตรียมเปิด 25 โครงการใหม่ช่วงครึ่งปีหลังมูลค่า 30,000 ล้านบาท ผู้บริหารยืนเป้ารายได้ปีนี้ 26,000 ล้านบาท โชว์ Backlog 41,000 ล้านบาท รับรู้ปีนี้ 12,000 ล้านบาท  ครึ่งปีหลังจะเริ่มโอนคอนโดสร้างเสร็จใหม่ 5 โครงการ มูลค่ารวม 9,000 ล้านบาท เฉพาะไตรมาส 2/61 ยอดโอนมีแนวโน้มเติบโตเพราะจะโอนคอนโดฯที่เพิ่งสร้างเสร็จ 2 โครงการ

·        ความเห็น Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 ราว 6 พันล้านบาท +2%YoY ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานระยะยาวจากศักยภาพในการเติบโตต่อเนื่องของรายได้ และความสามารถในการทำกำไรจาก GPM ที่อยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม ราคาหุ้นซื้อขายที่ PER 7.8 เท่าต่ำกว่ากลุ่มที่ระดับเกือบ 17 เท่า ปีนี้จะกลับมาจ่ายเงินปันผล ซึ่ง IAA Consensus คาด yield เฉลี่ย 4.3% แนะนำถือ

·        + BTS รถไฟฟ้าชมพู-เหลืองสตาร์ทแล้ว ทางหลวงส่งมอบพื้นที่ให้ รฟม.เรียบร้อย เตรียมส่งหนังสือแจ้ง BSR Joint Venture วันนี้ เริ่มนับสัญญาก่อสร้าง 29 มิ.ย. 2561 ยอมรับกำหนดเปิดบริการดีเลย์ 3 เดือน (ที่มาข่าวหุ้น)   

·        +S ทุ่มลงทุน 235.39 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ดำเนินการซื้อโรงแรม-รีสอร์ท รวม 6 โครงการ ใน 4 ประเทศ จากกลุ่ม Outrigger Hotels Hawaii เสร็จแล้ว ถือหุ้น 100% (ที่มาข่าวหุ้น)

·        + CPF จะซื้อหุ้น Giant Crown Investments มูลค่าราว 920 ลบ. คาดแล้วเสร็จในก.ค.นี้

 

 

 

แชร์ข่าว :
เอกสารประกอบ:
Tags: