Report & Corporate News (14 พ.ค.61)

AP  แนะนำ ซื้อ      ราคาเป้าหมาย   10.10 บาท

AP รายงานผลประกอบการอยู่ในระดับ 809 ล้านบาท เติบโตขึ้น (48% yoy และ -41% qoq) อยู่ในรดับเดียวกับประมาณการของเรา โดยรายได้จากการขายอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยเติบโตขึ้นในระดับ 33% เป็นการผลักดันจากอสังหาริมทรัพย์แนวราบ โดยทั้ง อัตรากำไรขั้นต้น และ SG&A-to-sales ratio ยังคงมีการฟื้นตัว yoy เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อยอด Presale ของ AP จากแผนการเปิดตัวที่ Aggressive

คงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 10.10 บาท

BANPU   แนะนำ ซื้อ   ราคาเป้าหมาย   30.00 บาท

BANPU รายงานผลประกอบการใน 1Q61 ขาดทุน 1.3 พันล้านบาท ต่ำกว่าประมารการของเราและตลาดโดยเป็นผลมาจากปริมาณการขายถ่านหินในประเทศอินโดนิเชียที่ต่ำกว่าคาด และ การจ่ายค่าชดเชยในคดีหงสางานทวีในมูลค่า 2.7 พันล้านบาท รวมถึงรายการ Forex loss เราเชื่อว่าราคาถ่านหินที่ยืนอยู่ในระดับสูง (US$98/tonne qtd) และการฟื้นตัวของปริมาณการขายในช่วงเวลาที่เหลือของปีจะทำให้ 1Q61 เป็นไตรมาสที่แย่ที่สุดของปี 2561 นี้

เราคงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 30.00 บาท

CPALL  แนะนำ ซื้อ   ราคาเป้าหมาย   91.00 บาท

CPALL รายงานผลปแระกอบการที่แข็งแกร่งใน 1Q61 ด้วยการเติบโตในระดับ 14% yoy โดยผลประกอบการที่เติบโตขึ้นเป็นผลมาจากการฟื้นตัวของ SSS และการขยายสาขา รวมถึงอัตรากำไร

คงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 91.00 บาท

STEC  แนะนำ ซื้อ  ราคาเป้าหมาย   26.50 บาท

ถึงแม้ว่าจะมีความล่าช้าในงานระบบขนส่งมวลชนที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูง STEC ได้รายงานผลประกอบการ 1Q61 ที่คงตัวเป็นผลจากการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งจะส่งผลดีต่อผลประกอบการของ STEC ในครึ่งปีหลัง 2018 ต่อจากนี้ เมื่อ STEC ได้รับงานที่มีอัตรากำไรขั้นต้นในระดับสูงเพิ่มขึ้น จากการที่รัฐบาลพยายามผลักดันโครงการ Mega project และ การบริหารงานที่มีประสิทธิภาพของ STEC เราเชื่อว่าการปรับตัวลดลงของราคาหุ้นได้สิ้นสุดลงแล้ว

คงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 26.50 บาท