Retail Market Monitor (8 พ.ค.61)

ตลาดยังคงมีโอกาสผันผวนจากปัจจัยภายนอก โดยในเชิงบวกมาจากคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ จะถอนตัวจากมาตรการผ่อนปรนการคว่ำบาตรอิหร่าน ซึ่งจะส่งผลเชิงบวกต่อราคาน้ำมันดิบ ขณะในด้านลบ อาจมีความเสี่ยงจากสงครามการค้าครั้งใหม่ระหว่างสหรัฐฯและอียู

เราประเมินตลาดหุ้นไทยฟื้นตัวแบบผันผวน ทั้งจากการเคลื่อนไหวของราคำน้ำมันดิบที่มีผลต่อหุ้นพลังงาน รวมถึงแรงทำกำไรระยะสั้นจากผลประกอบการ อย่างไรก็ตามกลุ่มธนาคารได้รับจิตวิทยาการเก็งกำไรเชิงบวก หลังคณะกรรมการร่วมภาคเอกชน 3 สถาบัน (กกร.) เตรียมทำหนังสือเสนอคณะกรรมการกำกับดูแลการประกอบวิชาชีพบัญชี (กกบ.) ให้เลื่อนการบังคับใช้มาตรฐาน IFRS9 ออกไปจนถึงปี 2565 จากเดิมที่กำหนดใช้ตั้งแต่ 1 ม.ค.62 ซึ่งน่าจะสนับสนุนการฟื้นตัวช่วงสั้น หลังปรับลดลงจากความกังวลลดค่าธรรมเนียม โดยลดลงนับจากต้นปี (YTD) ดังนี้ TMB (-23.8%), KBANK (-17.0%), SCB (-11.7%), KTB (-7.8%), BBL (-6.4%), BAY (-1.9%) ทางพื้นฐานเราชอบ BBL และ KTB แต่ในเชิงกลยุทธ์เรามอง KBANK น่าสนใจที่สุด สำหรับการเก็งกำไรราคาที่ปรับลดลงแรง

Investment Theme กลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีที่มีแนวโน้มรายงานกำไรดี รวมถึงหุ้นที่ถูกขายลงมาหนักในกลุ่มธนาคารและไฟฟ้า รองลงมาคือกลุ่มบริโภคในประเทศจากประเด็นการเลือกตั้งที่มีโอกาสชัดเจนมากขึ้น // กลุ่มพลังงาน top pick 3 อันดับ 1) IVL 2) IRPC 3) PTTGC 4) BANPU // กลุ่มธนาคาร ชอบได้แก่ BBL, KTB, SCB // หุ้นกลุ่มไฟฟ้า BCPG, BGRIM, GULF*, EA // MSCI รอบใหม่ 14 พ.ค. (มีผล 31 พ.ค.) KTC, GULF, BEAUTY

ภาพรวมกลยุทธ์: แกว่งตัวโดยจิตวิทยาเป็นบวกมากขึ้น แต่โมเมนตัมของดัชนีควรผ่าน 1800 จุด นักเก็งกำไรชะลอการลงทุนหากหลุด 1766 ซึ่งอาจสร้างโมเมนตัม เชิงลบต่อการอ่อนตัวลงแถว 1720-1730 ได้ การเก็งกำไรควรเพิ่มความระมัดระวังและกำหนดจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง รวมถึงตั้งจุดขายล็อคกำไร (trailing stop) ในหุ้นที่ถือครอง // หุ้นแนะนำวันนี้ KBANK, IVL / เก็งกำไร GULF* (เป้า 75 ตัดขาดทุน 71.5 บาท), GPSC* (เป้า 82 ตัดขาดทุน 76 บาท)

แนวรับ 1770 / แนวต้าน : 1790-1800 จุด สัดส่วน : เงินสด 30% : พอร์ตหุ้น 70%

ประเด็นการลงทุน

ทรัมป์ประกาศให้ข้อสรุปข้อตกลงนิวเคลียร์อิหร่านวันนี้ – ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศเตรียมให้ข้อสรุปเรื่องข้อตกลงนิวเคลียร์อิหร่านวันนี้ เบื้องต้นตลาดคาดทรัมป์มีโอกาสถอนตัวออกจากข้อตกลงเมื่อพิจารณาจากเหตุการณ์ในช่วงที่ผ่านมา

รายงานการประชุม BOJ เดือน มี.ค. – รายงานการประชุม BOJ เดือน มี.ค.บ่งชี้ว่า คณะกรรมการบางคนยังคงแสดงความกังวลต่อการส่งสัญญาณถอนมาตรการผ่อนคลายการเงินก่อนเวลาอันสมควร รวมถึงการชะลอตัวของดัชนีราคาผู้บริโภค

กกร.เผยเศรษฐกิจไทยเติบโตดี พรอ้มเสนอขยายเวลาบังคับใช้ TFRS9 ออกไปเป็นปี 65 – กกร.เผยเศรษฐกิจไทยยังคงขยายตัวต่อเนื่อง โดยมีแรงสนับสนุนหลักมาจากภาคต่างประเศทั้งการส่งออกที่ขยายตัวสูงรวมถึงภาคการท่องเที่ยวที่เติบโตดี ขณะที่กกร.เตรียมทำหนังสือถึงกกบ.เพื่อเสนอให้เลื่อนการบังคับใช้มาตรฐาน TFRS9 ออกไปเป็นวันที่ 1 ม.ค.65 จากเดิมที่กำหนดไว้ในวันที่ 1 ม.ค.62

ธปท. ยันทุนสำรองยังแกร่ง – ธปท. แจงผลดำเนินงานขาดทุนเป็นไปตามบัญชีเหตุเงินบาทแข็งค่า ยันทุนสำรองยังแกร่งถึง 2.15 แสนล้านเหรียญฯ ธปท. เงินบาทแข็งค่าทำให้ขาดทุนจากการตีราคาหรือทางบัญชีเท่านั้น

 

ประเด็นติดตาม: 8 พ.ค. – สภาผู้ส่งออกรายงานสถานการณ์การส่งออก / 10 พ.ค. – เงินเฟ้อสหรัฐฯ / 16 พ.ค. – ประชุมกนง. / 14 พ.ค. – MSCI Review

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)