MORNING CALL ACTION NOTES (3 พ.ค.61)

ภาวะตลาดหุ้นวานนี้ เห็นการแกว่งตัวกรอบแคบช่วงเช้าก่อนปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง แรงจากจุดต่ำสุดกว่า 20 จุด จน SET Index ปิดที่ 1,791.13 จุด (+11.02 จุด) Volume 5.64 หมื่นลบ. ท่ามกลางการติดตามผลการประชุม FED โดยมีแรงหนุนหลักจาก ENERG สวนทางราคาน้ำมันและมีราคาถ่านหินปรับขึ้นแรงเป็นปัจจัยบวก รองลงมาเป็น BANK PETRO COM และ ICT ถูกหักล้างโดย FIN ทั้งนี้เป็น Foreign Net -1,342.15 ลบ.  TFEX Net +1,551 สัญญา ตราสารหนี้ -4,890.37 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+เฟดมีมติคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 1.75% โดยยังคงดำเนินนโยบายผ่อนคลายทางการเงินต่อไป และจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป

+น้ำมันดิบปิดบวกโดยได้ปัจจัยหนุนจากสกุลเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงหลังเฟดมีมติคงอัตราดอกเบี้ย

+ยูโรสแตทเผยเศรษฐกิจยูโรโซนขยายตัว 0.4% ในไตรมาสแรกโดยลดลงจากระดับ 0.7% ในไตรมาส 4 ของปีที่แล้ว

+ADP เปิดเผยว่า การจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐเพิ่มขึ้น 204,000 ตำแหน่งในเดือนเม.ย. ขณะที่ดัชนีภาคการผลิตยูโรโซน อยู่ที่ 56.2

+ม.หอการค้า เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค เดือน เม.ย.อยู่ที่ 80.9 สูงสุดในรอบ 40 เดือน

-ดาวโจนส์ปิดร่วงลงหลังเฟดเผยอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐกำลังเคลื่อนตัวเข้าใกล้เป้าหมายของเฟดที่ระดับ 2% ซึ่งสนับสนุนให้เฟดเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป

+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 8.09 หมื่นล้านบาท ขณะที่เงินบาทอยู่ที่ 31.76 บาท/USD

**ศาลรัฐธรรมนูญนัดลงมติร่างกม.เลือกตั้งส.ว., และส.ส.วันที่ 23 พ.ค.**

ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับปัจจัยหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐและยุโรปที่ออกมาปรับตัวขึ้น อีกทั้งราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นช่วยหนุนหุ้นกลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ตามเฟดประกาศคงอัตราดอกเบี้ยตามคาดแต่เงินเฟ้ออยู่ที่ระดับ 2% ทำให้มีโอกาสปรับขึ้ดอกเบี้ยในเดือน มิ.ย. ยังเป็นปัจจัยกดดันต่อตลาดโดยรวมประกอบกับ Fund Flow  มีสถานะขายสุทธิต่อเนื่อง คาด SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,775-1,795 จุด

กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- BANPU ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นสู่ 101$/Ton +9% ในช่วง 6 วันที่ผ่านมา

- AOT เผย 6 สนามบินช่วงสงกรานต์ผู้โดยสารโต 8.5% เที่ยวบินโต 10.2%

- คาด KTC BEAUTY เข้าMSCI และลุ้นเพิ่มน้ำหนักหุ้นไทย (ที่มา ข่าวหุ้น)

- กลุ่มสินค้าส่งออก GFPT TU XO TFG BR เงินบาทอ่อนค่าสู่ 31.76 บาท/USD

- PTTEP PTTGC IRPC ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูงที่ 67.93 $/bbl

- หุ้นปันผลเด่น BAFS GLOW KIAT NYT PL AP

หุ้นแนะนำพิเศษ

QH (ราคาปิด 3.08  Bloomberg Consensus 3.54)

• ปี 61 มีเป้ายอดขาย presale 15.5 หมื่นลบ. +11% จะเปิดใหม่ 15 โครงการมูลค่ารวม 1.3 หมื่นลบ. ในกทม.แทบทั้งหมด มีเพียงโครงการเดียวที่จ.เชียงใหม่เป็นบ้านหรู-ลดารมย์อิลิแกนซ์ซิตี้ฮอลล์ และจะเน้นเปิดโครงการแนวราบที่เป็นจุดแข็งของบริษัทภายใต้แนวคิด “Q District” ที่ช่วยประหยัดคชจ.ในการก่อสร้างสาธารณูปโภค Q2 เปิดตัวบ้านหรู “ลัดดารมย์ อิลิแกนซ์ วงแหวน-สาทร” จำนวน 207 ยูนิต มูลค่า 3,200 ล้านบาท
• ปีนี้มีคอนโดฯสร้างเสร็จ 4 โครงการ backlog ต้นปีอยู่ที่ 4.2 พันลบ. มาร์จิ้นมีแนวโน้มปรับดีขึ้นหลังทยอยระบายโครงการเก่ามาร์จิ้นต่ำตั้งแต่กลางปี 60 Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 ราว 3.6 พันลบ. +4%
• มี yield สูงเฉลี่ยปีละ 6-7% ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ PER 10 เท่าต่ำกว่า PER กลุ่มที่ 17 เท่า แนะนำลงทุนระยะยาวรับเงินปันผล

หุ้นมีข่าว   

·        XO (ราคาปิด 6.85 ซื้อเก็งกำไร ราคาเหมาะสม 6.76) ส่งสัญญาณยอดขาย-กำไร ทำสถิติสูงสุดใหม่ แถมมาร์จิ้นจะขึ้นสู่ตัวเลข 2 หลัก หลังราคาต้นทุนวัตถุดิบปรับตัวลดลง 25% พร้อมปรับราคาขายเพิ่มขึ้น 2-6% (ที่มาทันหุ้น)   

·        ความเห็น ฝ่ายวิจัยคาดว่าปี 61 จะเป็นปีทองของ XO เนื่องจากโรงงานใหม่ใช้กำลังการผลิตได้เพิ่มขึ้น และสามารถลดต้นทุนราคาน้ำตาลได้ซึ่งเราคาดว่าส่งผลให้ GP เพิ่มขึ้นราว 2% สู่ 31% อีกทั้งไม่มีค่าใช้จ่ายรับคืนสินค้าอีก 11 ล้านบาทส่งผลให้ผลประกอบการปี 61 จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ

·        SYNTEC (ราคาปิด 4.20 Bloomberg Consensus 6.60) คาดสรุปดีลซื้อโรงแรม-เซอร์วิสอพาร์ตเมนต์ช่วงไม่เกิน Q3/2561 ย้ำพื้นฐานบริษัทไม่เปลี่ยนแปลง ระบุงานจ่อรอเพียบ มั่นใจรายได้ปีนี้เติบโต 5-10% เผย Backlog แน่นราว 12,000 ล้านบาท รับรู้ปีนี้ 60% ที่เหลือทยอยรับรู้ปีถัดไป (ที่มาทันหุ้น)   

·        ความเห็น เราคาดว่ากำไรปกติมีโอกาสหดตัวลงจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับตัวลง ขณะที่รายได้เติบโตช้าลงเหลือ 5% จากปีก่อนที่เติบโตมากถึง 14% อีกทั้งค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับพนักงานเพิ่มขึ้นตามจำนวนพนักงานที่เพิ่มขึ้นคอยกดดันผลประกอบการเพิ่มเติม

·        + CHO “ขสมก.” ส่งหนังสือถึง CHO ให้ชะลอส่งมอบรถเมล์ NGV ล็อต 2 พร้อมระบุไม่มีค่าปรับล่าช้า ฟากCHO ยอมรับยังไม่ได้ค่าจัดหารถล็อตแรก ลุ้นศาลรับอุทธรณ์ มั่นใจยังมีทางออก(ที่มาข่าวหุ้น)   

·        + GULF เป็นหุ้นอีกบริษัทที่มีโอกาสเข้าคำนวณดัชนี MSCI Global Standard ประกาศวันที่ 14 พ.ค.นี้ หลังมาร์เก็ตแคปขึ้นมาที่ 1.43 แสนล้านบาท และ Foreign room หรือจำนวนหุ้นที่ต่างชาติถือเพิ่มอีกได้เปิดกว้าง โบรกฯ เผยเงินจ่อเข้าลงทุนอีก 53 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือกว่า 1.70 พันล้านบาท พร้อมทั้งยังได้ลุ้นเข้า SET50 รอบครึ่งปีหลัง ส่วนหุ้น SCC-KTC และ BEAUTY ยังจ่อเข้า MSCI เช่นกัน (ที่มา ข่าวหุ้น)

·        SCB ผู้บริหารแบงก์ไทยพาณิชย์เผยสินเชื่อวงเงิน 3.7 หมื่นล้านบาท ที่ให้กับ "วินด์ เอนเนอร์ยี่" เป็นไปตามโครงการฯ ที่ให้ไว้กับธนาคาร  มองกระแสข่าวความขัดแย้งไม่กระทบ และเป็นเรื่องของภายในครอบครัว "ณรงค์เดช"(ที่มา ข่าวหุ้น)

·        DELTA คาดสรุปดีลซื้อกิจการโรงงานผลิตชิ้นส่วนอิเลคทรอนิกส์ขั้นสูงในยุโรป Q2/61, คาดรายได้-กำไร Q2/61 สูงกว่า Q1/61

·        - JMART เผย JFIN Coin เข้าเทรดตลาดรองวันแรก เปิด matching แรกที่ 6.45 จากราคาขาย 6.60 บาทต่อโทเคน

·        ประเด็นบวกรับเหมา ท่าเรือแหลมฉบังเฟส 3 มูลค่ากว่า 1.2 แสนล. วางไทม์ไลน์ เปิดประมูล ส.ค.หาผู้ร่วมทุนมูลค่า 8 หมื่นล. เซ็นสัญญา ธ.ค.61 ส่วนระบบโครงสร้างพื้นฐาน กว่า4 หมื่นล. กทท.จะลงทุนเอง คาดก่อสร้าง 5 ปี  ตั้งเป้าเปิดท่า  F1, F2 นำร่อง ในปี 68 รองรับ 4 ล้านทีอียู (ที่มาโพสทูเดย์)

·        กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานเพื่ออนาคตประเทศไทย (ไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์) ว่า ขณะนี้อัยการได้ตรวจร่างสัญญาการโอนและรับสิทธิโอนรายได้ (RTA) โครงการทางพิเศษฉลองรัช (รามอินทรา-อาจณรงค์) และทางพิเศษบูรพาวิถี (บางนา-ชลบุรี) เพื่อโอนรายได้ในอนาคตที่ 45% ให้กับกองทุนไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ เป็นเวลา 30 ปี สำหรับจ่ายเป็นผลตอบแทนให้กับนักลงทุนเสร็จเป็นที่เรียบร้อยแล้ว (ทีมามติชน)