MORNING CALL ACTION NOTES (19 เม.ย.61)
หุ้นขึ้นให้ขาย
ภาวะตลาดหุ้นวานนี้ เปิด gap และฟื้นตัวต่อเนื่อง ท่ามกลางความกังวลสงครามซีเรียที่ผ่อนคลาย น้ำมันขึ้น หนุนตลาดหุ้นทั่วโลก โดยกลุ่ม BANK หนุนหลักจากแรงเก็งกำไรผลประกอบการ 1Q61 ตามมาด้วย COM และ ENERG ตามราคาน้ำมัน โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,771.56 จุด (+16.03 จุด) Volume 5.05 หมื่นลบ. Foreign Net -338.52 ลบ. TFEX Net +6,238 สัญญา ตราสารหนี้ -2,343.90 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+น้ำมันดิบปิดพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 ปีครึ่งหลังจาก EIA รายงานว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐลดลงมากกว่า 1 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว
+Beige Book เผยแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐยังคงเป็นบวก อย่างไรก็ตาม ภาคธุรกิจของสหรัฐมีความกังวลว่า มาตรการเรียกเก็บภาษีนำเข้าอาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ
+เงินเฟ้อของกลุ่มยูโรโซน ปรับตัวขึ้น 1.3% ในเดือนมี.ค. ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ แต่สูงกว่าตัวเลขเงินเฟ้อเดือนก.พ.ที่ปรับตัวขึ้น 1.1%
+บีโอไอ เผยยอดขอส่งเสริมลงทุน Q1/61 รวม 333 โครงการ เงินลงทุน 2.04 แสนลบ.คิดเป็น 28% ของเป้าทั้งปี
+ก.ท่องเที่ยวฯ เผย Q1/60 มีจำนวนนทท.ต่างชาติ 10.6 ล้านคน +15% สร้างรายได้ 5.7 แสนลบ. +19% นทท.สูงสุด 3 ประเทศแรก - จีน มาเลเซีย รัสเซีย
-ดาวโจนส์ปิดขยับลงโดยได้รับแรงกดดันจากการร่วงลงอย่างหนักของหุ้น IBM
+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 6.79 หมื่นล้านบาท ขณะที่เงินบาทแข็งค่าสู่ 31.24 บาท/USD
ภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันบวกแรง Beige Book เผยแนวโน้มศก.สหรัฐยังคงเป็นบวก โดยมีปัจจัยกดดันจาก fund flow ที่ยังผันผวน คาด SET จะปรับตัวขึ้นในกรอบ 1,763-1,783 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- CENTEL ERW จำนวนนักท่องเที่ยวมี.ค.เพิ่ม 16%YoY จีนโต 27%YoY
- HANA DELTA KCEเงินบาทอ่อนค่าสู่ 3.24 บาท/USD
- WHA AMATA วันนี้แจ็ค หม่า ประธานกลุ่มอาลีบาบาจะเซ็น MOU กับรัฐบาลไทยให้ความร่วมมือขับเคลื่อนเศรษฐกิจดิจิตอล
- PSL TTA ดัชนีค่าระวางเรือปรับตัวขึ้น 18%WTD สู่ 1,124 จุด
- PTTEP PTTGC IRPC ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูงที่ 68.47 $/bbl
- หุ้นปันผลเด่น AIT QH KKP PDI BAFS GLOW KIAT NYT PL AP
หุ้นแนะนำพิเศษ
กลุ่มโรงกลั่นชอบ PTTGC และ IRPC
-ค่าการกลั่น 1Q61 ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 10-12 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล +10%QoQ ตามส่วนต่างน้ำมันอากาศยานและน้ำมันดีเซลที่ปรับตัวขึ้น 8% และ 5% ตามลำดับ ขณะที่ส่วนต่างน้ำมันเบนซินปรับตัวลง 7%
-คาดมีกำไรจากสต๊อกน้ำมันดิบหลังราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้น 8%QoQ สู่ระดับ 63.9 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางและความกังวลเรื่องสงครามระหว่างสหรัฐและซีเรีย
-ความเห็น ค่าการกลั่นที่ปรับตัวขึ้นได้รับแรงหนุนหลักจากส่วนต่างน้ำมันอากาศยานและน้ำมันดีเซลที่ปรับตัวขึ้นซึ่ง PTTGC TOP และ IRPC ได้ประโยชน์สูงสุดตามลำดับ เนื่องจากมีสัดส่วนน้ำมันอากาศยานและน้ำมันดีเซลราว 58-69%
หุ้นมีข่าว
TISCO Analyst Meeting (ราคาปิด 91.75 Bloomberg Consensus 95.67)
· สินเชื่อเช่าซื้อซึ่งมีสัดส่วน ราว 70% ของพอร์ตสินเชื่อรวม ณ ปลายเดือนมี.ค. 61 เพิ่มขึ้น 0.4%YTD และมีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นตามภาพรวมตลาดรถยนต์ที่ปรับดีขึ้น ในช่วง 2M61 ยอดขายรถยนต์ เพิ่มขึ้น 13% และอัตราปริมาณการให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ใหม่ของบริษัทต่อปริมาณการจำหน่ายรถยนต์ใหม่ (Penetration rate) ปรับดีขึ้นเป็น 8.3% จาก 7.4% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน
· ดีลขายพอร์ตสินเชื่อบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคลให้กับธ.ซิตี้แบงก์ที่คาดจะแล้วเสร็จภายในปีนี้ให้ผลดีในเรื่องช่วยลดภาระในการตั้งสำรองหนี้สูญต่อเนื่องจากไตรมาสแรก ทั้งนี้ credit cost ปลายมี.ค.61 อยู่ที่ 1.5% ของยอดสินเชื่อเฉลี่ยลดลงจาก 2% ณ ปลายธ.ค.60
· ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานระยะยาวจากระดับ NPL ที่ลดลงต่อเนื่อง ภาพรวมตลาดรถยนต์ที่ปรับดีขึ้นสนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อเช่าซื้อในอนาคต และพอร์ตสินเชื่อที่ซื้อมาจากธ.สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ (ไทย) ช่วยต่อยอดผลิตภัณฑ์ด้าน wealth ในอนาคต นอกจากนี้ การถือหุ้นระยะยาวมี yield ราว 5-6% แนะนำถือ
· TRUE (ราคาปิด 7.15 Bloomberg Consensus 7.47 บาท) กสทช.สั่ง เยียวยาลูกค้าข้อมูลรั่ว ให้เวลา 7 วัน แจงมาตรการชดเชยทั้งแพ่ง - อาญา พร้อมกำชับโอเปอเรเตอร์รายอื่นต้องจัดให้มีมาตรการป้องและรักษาความปลอดภัยของข้อมูลผู้ใช้บริการ (ที่มา :มกรุงเทพธุรกิจ)
· ความเห็น ประเด็นดังกล่าวอาจไม่กระทบในแง่ของผลประกอบการมากนัก เนื่องจากหากการเยียวยาลูกค้ากว่า 1 หมื่นราย เป็นการให้ใช้บริการฟรี 3 – 6 เดือน (เป็นสมมติฐานของฝ่ายวิจัย โดยยังไม่มีการชี้แจงจาก TRUE แต่อย่างใด) อาจเป็นการสูญเสียรายได้เพียงราว 15 – 30 ล้านบาท แต่อย่างไรก็ตาม คาดน่าจะเป็น Sentiment เชิงลบระยะสั้น จึงแนะนำ “หลีกเลี่ยงการเก็งกำไร” ก่อนที่ TRUE จะมีการออกมาชี้แจงมาตรการอีกครั้ง (ภายในวันที่ 26 เม.ย. 61) ซึ่งคาดว่าตลาดอาจจะกลับมาตอบสนองในเชิงบวกมากขึ้น ขณะที่หาก TRUE ยื่นอุธรณ์คำสั่งดังกล่าวอาจทำให้ประเด็นดังกล่าวมีความยืดเยื้อมากขึ้นจนถึงช่วงต้นเดือน พ.ค. 61
· (+) PSL (ราคาปิด 12.30 Bloomberg Consensus 14.92 บาท) : ดัชนี BDI ล่าสุดปรับตัวขึ้นแรงกว่า 6.84 % ติดต่อกัน 8 วันทำการรวมกว่า 18.56% มาอยู่ที่ 1,124 จุด ท่ามกลางการผลิตเหล็กของจีนที่มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า 4.5%YoY ในงวด 1Q61 แม้เป็นช่วงที่ภาครัฐของจีนจะมีการควบคุมการผลิตในแถบภาคเหนือเพื่อลดมลภาวะช่วงหน้าหนาว นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้นของผู้ผลิตเหล็กยังมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังจากที่ราคาสินแร่เหล็กทรงตัวในระดับต่ำ เป็นผลให้มีการนำเข้าสินแร่เหล็กมากขึ้น
· ความเห็น ดัชนีดังกล่าวส่งผลโดยตรงต่อ PSL มากสุด โดยแม้ราคาหุ้นจะมีการปรับตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดในช่วงนี้ กว่า 12.8% แต่คาดว่าการปรับตัวขึ้นแรงของดัชนี BDI ดังกล่าว น่าจะหนุนให้ยังเป็นโอกาสในการเข้าซื้อเก็งกำไรต่อได้
· (+) COMAN เผยชนะคดีละเมิดลิขสิทธิ์โปรแกรมคอมพิวเตอร์ ศาลฯ สั่งจำเลยชดใช้ค่าเสียหายพร้อมดอกเบี้ย (SET news)
· (+) DDD จัดตั้งบริษัทย่อยเข้าซื้อแบรนด์ “อ๊อกซี่เคียว” ของ “เวลโกร เมด” มูลค่า 101.53 ล้านบาท ทำธุรกิจจำหน่ายผลิตภัณฑ์เวชสำอาง หวังขยายผลิตภัณฑ์ เเละกลุ่มลูกค้า
· PTTGC ยกเลิกกิจการ"ออเรีย ไบโอเคมิคอลส์" หลังมองการผลิตสินค้า Bio-based Chemicals เชิงพาณิชย์ยังไม่คุ้มทุน (SET news)
· BANPU ตื่นจีนออกมาตรการยกเลิกการนำเข้าถ่านหินบางท่าเรือ กดราคาหุ้นร่วง ด้าน CEO เปิดสัดส่วนแจงกระทบน้อยแค่ 10% เหตุมีเหมืองในจีนรองรับ (ที่มา ทันหุ้น)
· (+) ORI (ราคาปิด 16.80 Bloomberg Consensus 23.42) แย้มยอดขายไตรมาส 1/2561 ทะลุเป้า 5 พันล้านบาท เล็งปรับเพิ่มเป้ายอดขายใหม่หลังจบครึ่งปีแรก จากเดิมตั้งไว้ 2 หมื่นล้านบาท ส่วนรายได้คงเป้า 1.5 หมื่นล้านบาท ไตรมาส 2/2561 เตรียมเปิดโครงการเพิ่มอีก 1-2 โครงการ มีลุ้นเข้า SET50 ปลายปีนี้ มั่นใจธุรกิจดีแถม P/E ต่ำ (ที่มา ทันหุ้น)