Retail Market Monitor (8 มี.ค.61)

ตลาดโลกยังไม่มีปัจจัยใหม่ รายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจทั้ง 12 เขต หรือ "Beige Book" ระบุว่า ตลาดแรงงานยังคงอยู่ในภาวะตึงตัว อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐปรับตัวขึ้นในระดับปานกลาง ซึ่งช่วยคลายกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วของเฟด ขณะที่ราคาน้ำมันดิบลดลงกว่า 2% หลังการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐพุ่งขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดย EIA เพิ่มตัวเลขคาดการณ์การผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ในปีนี้สู่ 11.17 บาร์เรล ภายในไตรมาส 4 ซึ่งจะทำให้สหรัฐฯ กลายเป็นประเทศที่น้ำมันที่มากที่สุดในโลก จะยังเป็นปัจจัยกดดันหุ้นโภคภัณฑ์และตลาดเกิดใหม่

สำหรับหุ้นไทย นักลงทุนต่างชาติยังคงเทขายหุ้นไทยพร้อมเปิดสถานะ short ในตลาด TFEX อย่างต่อเนื่อง สะท้อนภาพเงินทุนที่ไหลออกจากตลาดในระยะสั้น อีกทั้งการหลุด 1790 จะทำให้มีความเสี่ยงลงทดสอบ 1760 หรือต่ำกว่า ในภาวะที่ไร้ปัจจัยใหม่และเม็ดเงินใหม่ ทำให้หุ้นพลังงานและที่ปรับขึ้นเยอะ ยังเสี่ยงต่อแรงทำกำไร โดยมีประเด็นติดตามสำคัญวันนี้คือการผ่านกฎหมายลูก 2 ฉบับที่จะมีผลต่อการเลือกตั้ง

หุ้นกลุ่มปันผลสูงที่มี yield น่าสนใจ แนะนำ LH (3.22%) TISCO (5.74%), MCS (3.80%), AP (4.21%) และมองทยอยสะสมกลุ่มธนาคาร โดยคาดการรายงานกำไรไตรมาส 1/61 จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ

Investment Theme // กลุ่มธนาคาร หุ้นที่เราชอบได้แก่ BBL, KBANK, KTB //การแพทย์ หุ้นพื้นฐานดีที่ Underperform & Under-owned ในช่วงที่ผ่านมา BDMS BCH THG*// หุ้นที่ได้ประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับขึ้น TIP*, THREL* // กลุ่มเดินเรือ ค่าระวางเรือ (BDI) เริ่มขาขึ้นช่วงเดือน ก.พ.-มี.ค. ได้แก่ PSL TTA // กลุ่มพลังงาน top pick 3 อันดับ 1) BANPU, 2) PTTEP และ 3) IRPC, IVL, PTTGC

ภาพรวมกลยุทธ์: แกว่งตัวสร้าง โดยอาจฟื้นได้มั่นคงหากมีการผ่านกฏหมายโดยสนช. แนะนำเตรียมเงินสดราว 25-30% เพื่อเลือกซื้อรายตัวในจังหวะผันผวน นักลงทุนควรเพิ่มความระมัดระวังและกำหนดจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง รวมถึงตั้งจุดขายล็อคกำไร (trailing stop) ในหุ้นที่ถือครอง  // หุ้นแนะนำ SCC, EASTW, MBK*

แนวรับ 1760 / แนวต้าน : 1790 และ 1800 จุด สัดส่วน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%

ประเด็นการลงทุน

U.S. Beige Book – ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เปิดเผยรายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจ 12 เขต (Beige Book) ระบุว่า อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯขยายตัวในระดับปานกลาง ขณะที่ตลาดแรงงานยังคงอยู่ในภาวะตึงตัว กลุ่มนายจ้างปรับขึ้นค่าจ้างและเพิ่มสิทธิประโยชน์ให้กับลูกจ้างเพื่อกระตุ้นการจ้างงานในช่วงเวลาที่ตลาดแรงงานยังคงอยู่ในภาวะตึงตัว

สหรัฐฯขาดดุลการค้าสูงสุดในรอบ 9 ปี – ตัวเลขขาดดุลการค้าของสหรัฐพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 9 ปีในเดือนม.ค. โดยเพิ่มขึ้น 5.0% สู่ระดับ 5.66 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนต.ค.2551 จากระดับ 5.39 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนธ.ค.

PTTEP – ศาลแขวงกลางแห่งกรุงจารกาตาร์สั่งจำหน่ายคดีน้ำมันและก๊าซธรรมชาติรั่วไหลในแหล่งมอนทารา ออกจากสารบบ หลังรัฐบาลอินโดนีเซียถอนฟ้อง

BANPU – ประธานาธิปดีอินโดนีเซีย ลงนามในข้อบังคับ ยินยอมให้ กระทรวงพลังงานและเหมืองแร่ สามารถควบคุมราคาขายถ่านหินในประเทศ ซึ่งจะมีผลให้เกิดความเสี่ยงที่ราคาขายจะต่ำกว่าราคาตลาด โดยเราประเมินกรณีแย่ หากกำหนดราคาขายที่ 60 เหรียญฯ อาจจะกระทบกำไร 6.5% และทำให้ TP ลดลงเหลือ 29.2 บาท (จาก 31 บาท) ซึ่งเรากำลังติดตามเพิ่มเติม

 

ประเด็นติดตาม: 9 มี.ค. US – ตัวเลขค่าจ้างแรงงานต่อชั่วโมง, 21 มี.ค. US – FOMC meeting

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)