MORNING CALL ACTION NOTES (13 ก.พ.61)

13 กุมภาพันธ์ 2561 | โดย บล.โกลเบล็ก
1,378

ปรับตัวขึ้นตามเพื่อนบ้าน

ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน ปรับตัว Side way แดนบวกภาคเช้าก่อนฟื้นตัวต่อเนื่องภาคบ่าย หลังได้รับปัจจัยบวกจากต่างประเทศ  โดยรวม ENERG  HELTH และ PROP หนุน SET Index ปิดที่ 1,799.45 จุด (+13.00 จุด) Volume 5.1 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -5,149.54 ลบ.  TFEX Net -4,182 สัญญา ตราสารหนี้ -1,448.48 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ดาวโจนส์ปิดพุ่งขึ้นกว่า 400 จุดโดยได้แรงหนุนจากการที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เปิดเผยงบประมาณรายจ่ายประจำปีงบประมาณ 2562 วงเงิน 4.4 ล้านล้านดอลลาร์ต่อสภาคองเกรสเมื่อวานนี้

+น้ำมันดิบขยับขึ้นหลังจากกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) เปิดเผยในรายงานประจำเดือนก.พ.ว่า อุปสงค์น้ำมันในปีนี้จะขยายตัวมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

+ผลการสำรวจของเฟดสาขานิวยอร์ก ระบุว่า ตัวเลขคาดการณ์เงินเฟ้อของสหรัฐปรับตัวลงในเดือนที่แล้วหลังจากที่ดีดตัวขึ้นในช่วงสิ้นปีที่แล้วโดยค่าเฉลี่ยตัวเลขคาดการณ์เงินเฟ้อของผู้บริโภคในช่วง 1 ปีข้างหน้าได้ลดลงสู่ระดับ 2.71% ในเดือนม.ค. จากระดับ 2.82% ในเดือนธ.ค. ส่วนค่าเฉลี่ยตัวเลขคาดการณ์เงินเฟ้อในช่วง 3 ปีข้างหน้า ลดลงสู่ 2.79% ในเดือนม.ค. จาก 2.89% ในเดือนธ.ค.  ค่าเฉลี่ยตัวเลขคาดการณ์เงินเฟ้อระยะ 1 ปี และ 3 ปีได้พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนในเดือนธ.ค.

-Fund Flow ต่างชาติพลิกกลับมาขาย 7 วันราว 2.69 หมื่นลบ. ขณะที่เงินบาทแข็งค่าสู่ 31.60  Bath/USD

**ประชุมกนง.วันที่ 14 ก.พ. (คาดคงอัตราดอกเบี้ย 1.5%)

ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับปัจจัยหนุนจากตลาดหุ้นต่างประเทศและตลาดหุ้นภูมิภาคที่ยังบวกต่อ  ราคาน้ำมันดิบขยับขึ้น โดยมีปัจจัยกดดันจาก fund flow ผันผวน ดังนั้นคาด SET จะปรับตัวขึ้นในกรอบ1,789-1,814 จุด

กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- TVO ราคากากถั่วเหลืองขึ้นติดต่อกัน 5 วันทำการ กว่า 9.5%

- หุ้น Turnaround ใน 4Q60 PSL

- NYT ยอดส่งออกรถยนต์ ธ.ค.โต 11.28% มาที่ 95,834 คัน

- AMATA WHA ที่ประชุมสนช.ผ่านร่างกม.อีอีซีแล้ว

- AIT ITEL กสทช.เตรียมประมูลเน็ตชนบทเดือน ก.พ. 61

- หุ้นที่ผลประกอบการจะเติบโตในไตรมาส 4/60 ANAN COMAN XO MALEE TWPC JUBILE AMA D SGP TRUE PTTGC TPCH SYNEX IVL ASIMAR VCOM  ORI GPI

หุ้นแนะนำพิเศษ

TVO (ราคาปิด 33 บาท Bloomberg Consensus 31.39)

  • ราคากากกถั่วเหลืองล่วงหน้า (ชิคาโก) ล่าสุดปรับตัวเพิ่มขึ้น 4% ติดต่อกันเป็นวันทำการที่ 5 รวมกันกว่า 5% แล้ว ทำจุดสูงสุดในรอบ 1 ปี 8 เดือน โดยสาเหตุหลักมายังเหตุการณ์ La Nina (ภาวะแล้งในแถบตะวันตก) ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อผลผลิตถั่วเหลืองในประเทศอาร์เจนตินา (ผู้ส่งออกถั่วเหลืองอันดับ 1 ของโลก) ให้มีแนวโน้มอ่อนตัวลง
  • โดย TVO ที่มีรายได้จากการจำหน่ายกากถั่วเหลืองราว 60 – 65% เป็นผู้ที่ได้รับผลบวกจากประเด็นดังกล่าวโดยตรง ในด้านราคาหุ้นมีการปรับตัวขึ้นมาหลังจากการพักตัวตามราคากากถั่วเหลือง (วันที่ 25 ม.ค. 61 – 5 ก.พ. 61) ราว 4% ยังสะท้อนความ Laggard จากประเด็นบวกดังกล่าวที่ราคากากถั่วเหลืองทำ New High จึงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”

หุ้นมีข่าว   

·        ประเด็นบวก : ธปท.คาดว่าสินเชื่อของระบบธนาคารพาณิชย์ในปี 61 จะขยายตัวได้ 6-8% ต่อเนื่องจากปี 60 ที่ขยายตัว 4.4% จากการขยายตัวจากสินเชื่อภาคอุตสาหกรรม พาณิชย์ โดยเฉพาะในส่วนของการส่งออกและท่องเที่ยว ขณะที่คุณภาพสินเชื่อเริ่มดีขึ้น ระบบธนาคารพาณิชย์ยังมีเสถียรภาพ มีเงินสำรอง เงินกองทุนและสภาพคล่องอยู่ในระดับสูงรองรับการขยายตัวของสินเชื่อ และพร้อมรองรับมาตรฐานการรายงานทางการเงินฉบับใหม่ (IFRS9) ได้

·        ความเห็น ฝ่ายวิจัยเชื่อว่าการเร่งเปิดประมูลโครงการลงทุนขนาดใหญ่ และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจะช่วยหนุนให้ภาคธุรกิจมีความต้องการสินเชื่อเพิ่มขึ้นและส่งผลดีต่อแนวโน้มการปล่อยสินเชื่อของกลุ่มธนาคารในปีนี้ ให้น้ำหนักการลชอบ KTB, KBANK และ BBL

·         (+) GPSC (ราคาปิด 85.75 บาท Bloomberg Consensus 61.44) และบ.ย่อยปี 60 กำไร 3.18 พันลบ. เทียบกับปี 59 กำไร 2.7 พันลบ. +18% รับผลบวกเดินเครื่องโรงไฟฟ้ามีประสิทธิภาพ,โครงการ IRPC-CP เฟส 2 หนุน ที่ดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD)ในเดือนพฤศจิกายน 2560 และการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรเพิ่มขึ้น จากการเข้าไปถือหุ้นในโรงไฟฟ้า BIC2 COD มิถุนายน 2560 และโรงไฟฟ้า NNEG เต็มปี

·        (+)MGT (ราคาปิด 2.42 เก็งกำไร ราคาเหมาะสม 3.50) ปี 60 กำไรที่ 47.32 ลบ. เทียบกับปี 59 กำไรที่ 32.57 ลบ. พร้อมประกาศจ่ายปันผลอัตรา 0.07 บ./หุ้น XD 12 มี.ค.

·        (+)TPCH (ราคาปิด 14.90 ซื้อ ราคาเหมาะสม 21.74)  แจ้งข่าวดี COD โรงไฟฟ้าชีวมวลสตูล กรีน เพาเวอร์ ขนาด 9.20 MW อัพยอดขายไฟพุ่ง 60 MW ปักหมุดปี 61 รายได้โต 30% ย้ำเป้าหมายกำลังผลิตแตะ 200 MW ภายในปี 63 พร้อมร่วมประมูลโครงการ VSPP Semi Firmราว 80-100 MW

·        LIT (ราคาปิด 10.30 ซื้อ ราคาเหมาะสม 15.40) ปี 60 มีกำไรสุทธิ 145 ล้านบาท +45%YoY  พอร์ตลูกหนี้สินเชื่อรวมอยู่ที่ 2,241 ล้านบาท และมียอดปล่อยสินเชื่อ 10,276 ล้านบาท การเติบโตของรายได้รวม 46% เป็น 419 ลบ.ดีกว่าเป้าที่ระดับ 30% ซึ่งเป็นผลจากการเร่งรัดงบประมาณภาครัฐ ปี 60 มีระดับการตั้งสำรองหนี้สูญ 4.92% ซึ่งเกินเป้าที่ระดับ 3% เพื่อให้ครอบคลุม NPL และรองรับ IFRS9

·        ความเห็น กำไรปี 60 ต่ำกว่าคาดการณ์ของฝ่ายวิจัยเพียง 3% แต่เป็นการทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ต่อเนื่อง ทั้งนี้เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อปัจจัยพื้นฐานที่ยังมีศักยภาพในการเติบโตต่อเนื่องในปีนี้ เบื้องต้นคงประมาณการกำไรปีนี้ที่ราว 188 ล้านบาท +29%YoY และยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”

·        (+) KKP (ราคาปิด 81.00 Bloomberg Consensus79.78) ตั้งเป้าสินเชื่อปี 61 เติบโต 5% จากปี60 ที่เติบโต 7% จากปีก่อน โดยเน้นเพิ่มสินเชื่อในกลุ่มธุรกิจอสังหาริมทรัพย์โดยเฉพาะลูกค้าผู้พัฒนาโครงการขนาดใหญ่เนื่องจากเป็นกลุ่มที่มีศักยภาพในการเติบโตรวมถึงขยายฐานไปยังเครือข่ายของลูกค้า อาทิ กลุ่ม Wealth management ธุรกิจ Investment Banking เป็นต้น รวมทั้งกลุ่มลูกค้า SME ที่น่าจะฟื้นตัวได้ดีขึ้น

·        (+)CK (ราคาปิด 25.75 บาท Bloomberg Consensus 35.40) เซ็นสัญญางานระบบรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยายกับ BEM มูลค่า 558.47 ลบ.

·        TTCL ยัน"โตโย เอ็นจิเนียริ่งฯ"ขายหุ้น 10% ไม่กระทบการดำเนินงาน,คาดผู้ซื้อรายใหม่เป็นนักลงทุนสถาบัน

แชร์ข่าว :
เอกสารประกอบ:
Tags: