MORNING CALL ACTION NOTES (6 ก.พ.61)

ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน ปรับตัวลงจากกลุ่มตามภาวะตลาดหุ้นทั่วโลก หลัง ศก.สหรัฐฯส่งสัญญาณฟื้นตัว หนุน Bond Yield ปรับตัวขึ้น โดย  ENERG BANK PETRO กดดัน ส่วน ETRON INSUR ชดเชยบางส่วน เป็นให้ SET Index ปิดที่ 1,810.32 จุด (-17.03 จุด) Volume 7.66 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -5,136.86 ลบ.  TFEX Net -16,205 สัญญา ตราสารหนี้ -1,368.46 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ม.หอการค้า เผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค เดือน ม.ค.อยู่ที่ 80.0 ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องสูงสุดรอบ 36 เดือน

+ดัชนีภาคบริการของสหรัฐพุ่งขึ้นแตะระดับ 59.9 ในเดือนม.ค.

-ดาวโจนส์ปิดร่วงลงหนักสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากความตื่นตระหนกต่อว่า เฟด อาจปรับขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าคาด เพื่อสกัดการพุ่งขึ้นของเงินเฟ้อ หลังจากตัวเลขจ้างงานและค่าแรงในสหรัฐขยายตัวมากกว่าคาด

-น้ำมันดิบปิดร่วงลงจากแรงกดดันจากการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์ และข้อมูลที่บ่งชี้ถึงการผลิตน้ำมันเพิ่มขึ้นในสหรัฐ

- VIX Index ปรับตัวขึ้น 115% วานนี้สู่ระดับ 37.32 จุด

-การเมืองเยอรมนีมีความไม่แน่นอนหลังจาก 3 พรรคยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงจัดตั้งรัฐบาลผสมได้แม้เลยกำหนดเส้นตายเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา

+/-Fund Flow ต่างชาติพลิกกลับมาขาย 2 วันราว 5.8 พันลบ. ขณะที่เงินบาทอ่อนค่าสู่ 31.64  Bath/USD

**จับตาสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐโหวตร่างงบประมาณวันนี้ ก่อนถึงเส้นตายในวันที่ 8 ก.พ. หากไม่สำเร็จหน่วยงานสหรัฐจะถูกชัตดาวน์ในวันศุกร์**

ภาวะตลาดหุ้นไทยในวันนี้มีแรงกดดันจากการร่วงลงแรงของตลาดหุ้นสหรัฐและตลาดหุ้นทั่วโลก ราคาน้ำมันที่ปรับลดลง  รวมทั้ง fund flow ผันผวน  โดยมีปัจจัยบวกจากตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคในประเทศ ดังนั้นคาด SET จะปรับตัวลงทดสอบแนวรับที่  1,765-1,774 จุด และมีแนวต้านที่ 1,785 จุด

กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ และกลุ่มอาหารค่าเงินบาทอ่อนตัวสู่ 31.64 บาท/$

- NYT ยอดส่งออกรถยนต์ ธ.ค.โต 11.28% มาที่ 95,834 คัน

- AMATA WHA ร่างพรบ.อีอีซีจะเข้าสู่ที่ประชุมสนช.ราวเดือนก.พ.

- AIT ITEL กสทช.เตรียมประมูลเน็ตชนบทเดือน ก.พ. 61

- หุ้นที่ผลประกอบการจะเติบโตในไตรมาส 4/60 ANAN COMAN XO MALEE TWPC JUBILE AMA D SGP TRUE PTTGC TPCH SYNEX IVL ASIMAR VCOM  ORI

หุ้นแนะนำพิเศษ

กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ และกลุ่มอาหาร

• ค่าเงินบาทอ่อนตัวลงสู่ 31.64 บาท/$ ซึ่งส่งผลดีกับกลุ่มส่งออกในประเทศไทย โดยสินค้าส่งออกหลักในประเทศคือสินค้าอิเล็กทรอนิสก์และอาหาร
• กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ เราแนะนำ KCE (Consensus 87.99) HANA (Consensus 51.57) เนื่องจากมีรายได้จากการส่งออกราว 95% ส่งผลให้เป็นกลุ่มที่ได้ประโยชน์สูงสุดเมื่อเงินบาทอ่อน
• กลุ่มอาหาร เราแนะนำ TU (Consensus 22.77) เนื่องจากมีรายได้จากการส่งออกราว 90% ทำให้ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลง

หุ้นมีข่าว   

GPI (ราคาปัจจุบัน 3.24 บาท Bloomberg Consensus 4.70)

·       ผู้จัดงาน "Bangkok International Motor Show" ซึ่งเป็นงานแสดงนวัตกรรมยานยนต์ที่มีผู้เข้าชมมากสุดในไทยกว่า 1.5 - 1.6 ล้านคนต่อปี ล่าสุดสามารถปรับขึ้นค่าให้บริการสถานที่ได้ราว 7% จากปีก่อนหน้าหนุนรายได้ครึ่งปีแรก นอกจากนี้ "Air Race 1" งานประลองความเร็วในสายมอเตอร์สปอร์ตเครื่องบินในปี 60 มีความสำเร็จที่เพิ่มขึ้นมากจากปี 59 สะท้อนจากผู้เข้าร่วมการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจาก 6 แห่งมาอยู่ที่ 16 แห่ง ส่วนธุรกิจรับจ้างพิมพ์ยังต้องรอการเข้าซื้อเครื่องพิมพ์รุ่นใหม่ราวปลายปี 61 ส่วนงาน Motor Show  ที่เมียนมาร์อยู่ระหว่างการเจรจาค่าสถานที่ โดยจะเปิดงานหลัง ก.ค. 61 เป็นต้นไป

·       งาน Air Race 1 และการปรับขึ้นค่าให้บริการพื้นที่ของงาน Motor Show น่าจะช่วยหนุนผลประกอบการตั้งแต่ช่วง 4Q60 จนถึงช่วง 1H61 แต่ในด้านความต่อเนื่องในช่วง 2H61 น่าจะต้องติดตามความชัดเจนจากงาน Motor Show ในประเทศเมียนมาร์ว่าจะสามารถเจรจาค่าเช่าพื้นที่ตลอดจนรายได้จากผู้จำหน่ายรถยนต์ ได้ที่ระดับใด เพื่อสร้างความชัดเจนต่อแนวโน้มผลประกอบการตลอดทั้งปี 61 ก่อน "ทยอยซื้อสะสม"

ADVANC (ราคาปิด 194.5 บาท Bloomberg Consensus 207.89 บาท)

·       ประกาศผลประกอบการงวดปี 60 โดยรายได้รวมเพิ่มขึ้น 4.9%YoY จากการใช้งานดาต้าและจำนวนลูกค้าเอไอเอส ไฟเบอร์ที่เพิ่มขึ้นที่ 12%YoY และ 264%YoY ส่วนต้นทุนและค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นราว 19%YoY หลักๆเป็ฯค่าเสื่อมราคาและตัดจำหน่ายจากการลงทุนในโครงข่ายตลอดทั้งปี 60 และค่าตัดจำหน่ายใบอนุญาตทั้ง 3 ใบ แต่ยังได้รับชดเชยจากการเปลี่ยนอัตราค่าธรรมเนียมใบอนุญาตใหม่ตามที่ กสทช.กำหนด แต่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารยังลดลง 16%YoY จากการทำแคมเปญมือถือที่ลดลง โดยรวมเป็นกำไรสุทธิลดลง 1.9%YoY

·       ล่าสุดประกาศจ่ายเงินปันผล 2H60 ที่ 3.57 บาทต่อหุ้น คิดเป็น 1.83% XD วันที่ 5 เม.ย. 61 โดยปี 61 บริษัทตั้งเป้ารายได้เติบโต 7%YoY มาจากทั้งการควบรวม  CSL และการขยายตลาดเอไอเอส ไฟเบอร์ ที่ตั้งเป้าเป็นผู้ให้บริการายสำคัญในปี 63 ส่วนรายได้จากการใช้งานดาต้ายังคาดว่าเติบโตต่อ ทั้งนี้ ยังมีประเด็นให้ติดตามจากการขยายเวลาการชำระเงินค่าประมูลคลื่นความถี่ฯ งวดที่ 4 ก่อน "ทยอยซื้อสะสม" หากราคามีการปรับตัวลงตามภาวะตลาด

Analyst Meeting : SC (ราคาปิด 3.96 ซื้อ IAA Consensus 4.57)

·        ปี 61 มีเป้า presale 1.7 หมื่นลบ. โดยมีแผนเปิดตัว 19 โครงการมูลค่ารวม 1.9 หมื่นลบ. โดยมีแผนเพิ่มพอร์ตบ้านระดับราคาต่ำกว่า 8 ลบ.และขยายสู่กรุงเทพฯฝั่งตะวันออกมากขึ้น ปีนี้จะเปิดตตัวโครงการในพื้นที่อีอีซีภายใต้แบรนด์ PAVE ทำเลฉะเชิงเทราและบางปะกง ส่วนแผนร่วมทุนจับมือกับพันธมิตรในการพัฒนาฟังก์ชั่นที่ตอบโจทย์ “Living Solution” และการร่วมพัฒนาโครงการจะเห็นต่อเนื่องในปีนี้

·        เป้ารายได้ปี 61 ราว 1.7 หมื่นลบ. โดยมีคอนโดฯที่จะเริ่มโอน 2 โครงการได้แก่ ศาลาแดงวัน (2Q61) และ BEATNIQ (3Q61) มูลค่ารวม 8,700 ลบ. หนุนการดำเนินงานพลิกเติบโตจากที่มีแนวโน้มหดตัวในปี 60   คาดกำไร 4Q60 มีแนวโน้มเติบโตดีโดยคาดการณ์ของ Bloomberg Consensus อยู่ที่ราว 818ลบ. ฟื้นตัว 125%QoQ  คาดการณ์กำไรทั้งปี 60 อยู่ที่ราว 1.44 พันลบ. ลดลง 26%   หุ้นมีความน่าสนใจที่ yield สูงราว 4.9%

·        (-)LH  กองทุนรัฐบาลสิงคโปร์ GIC ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ 16.17%ขายบิ๊กล็อตที่ระดับราคา 10.90 บาทซึ่งเป็นการขายครั้งแรกในรอบ 19 ปี เหลือสัดส่วนถือหุ้นเพียง 8%

·       (+) LOXLEY AOT ตกลงจ้างงานจัดซื้อพร้อมติดตั้งระบบสายพานลำเลียงกระเป๋าฯ 3.64 พันล้านบาท พร้อมบี้เซ็นสัญญาก่อนกำหนดเริ่มงานภายในวันที่ 9 ก.พ.นี้ (ที่มาข่าวหุ้น)   

·       (+) TRC PTT เผยมีผู้รับเหมายื่นประมูลงานท่อส่งก๊าซฯ เส้นที่ 5 แล้ว 4-6 รายคาดสรุปผลคัดเลือก Q2/61

·       (+)TTW ส่งซิกปี 2561 ผลงานสุดหรู! หลังยอดผลิตน้ำประปาขยายตัว คาดกลางปี 2561 เดินเครื่องโรงผลิตน้ำกระทุ่มแบน โดดคว้าสัญญาสัมปทานผลิตและจำหน่ายน้ำประปา รัฐเมาะลำไย ประเทศเมียนมา ร่างแผนลงทุนร่วมพันธมิตรท้องถิ่น (ที่มาทันหุ้น)