MORNING CALL ACTION NOTES (18 ม.ค.61)

ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อนฟื้นตัวต่อเนื่อง ภายใต้ปัจจัยลบต่างประเทศบางส่วน หลักๆหนุนโดยกลุ่ม ENERG สวนทางราคาน้ำมัน รองลงมาเป็น PROP COMM และ FOOD เป็นผลให้ SET Index ปิดที่ 1,828.88 จุด (+7.05 จุด) Volume 7.52 หมื่นลบ. โดย Foreign Net 2,221.14 ลบ.  TFEX Net +6,059 สัญญา ตราสารหนี้ +10,179.74 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ดาวโจนส์ปิดพุ่ทำนิวไฮเนื่องจากเฟดเผย "Beige Book" ระบุว่า เศรษฐกิจสหรัฐยังคงมีการขยายตัวได้ดี และมีแนวโน้มที่สดใสในปี 2561 นอก

+น้ำมันดิบปิดบวกขานรับการคาดการณ์ที่ว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐจะปรับตัวลดลงอีกเป็นสัปดาห์ที่ 9 ซึ่งจะประกาศในวันนี้

+การผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐพุ่งขึ้น 0.9% ในเดือนธ.ค. โดยได้แรงหนุนจากอุปสงค์ในการทำความร้อน

+คณะกรรมาธิการวุฒิสภาสหรัฐไฟเขียว"พาวเวล"เป็นประธานเฟดคนใหม่

+ มาร์ค โมเบียสประธานกองทุนเทมเพิลตัน มองตลาดหุ้นไทยน่าลงทุน ให้น้ำหนักลงทุนหุ้นแบงก์-ค้าปลีก-ท่องเที่ยว คงสัดส่วนลงทุน 9% (ข่าวหุ้น)

-สหรัฐระงับความช่วยเหลือผู้ลี้ภัยชาวปาเลสไตน์ท่ามกลางความกังวลของนานาชาติ

-ยูโรสแตทเผยดัชนี CPI ของยูโรโซนชะลอตัว 0.4% ในเดือนธ.ค.

-ดัชนีความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้านสหรัฐร่วงลง 2 จุด สู่ระดับ 72 ในเดือนม.ค.

+/-Fund Flow ต่างชาติพลิกกลับมาซื้อราว 2.2 พันลบ. ขณะที่เงินบาทแข็งอ่อนค่าสู่ 31.98  Bath/USD

** ภายใน 19 ม.ค. หุ้นกลุ่มธนาคารส่งงบการเงินงวดประจำปี 59

**วันที่ 19 ม.ค. จับตา “ชัตดาวน์”สหรัฐ

ภาวะตลาดหุ้นไทยในวันนี้มีปัจจัยสนับสนุนจากตลาดหุ้นต่างประเทศและตลาดหุ้นภูมิภาค ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น โดยมีปัจจัยกดดันจากความกังวลเรื่องชัตดาวน์ และ fund flow ที่ยังผันผวน ดังนั้นคาด SET จะแกว่งตัวเพื่อขึ้นโดยมองกรอบการเคลื่อนไหวที่ 1,821-1,838 จุด

กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- ICHI SAPPE CBG HTC TACC รัฐใช้ ม.44 ลอยตัวราคาน้ำตาลปี 61-62

- TVO (ต้นทุน 90% เป็น US / ราคากากถั่วหลือง 3 วัน รวม +3.8% )

- แบงก์ที่คาดผลกำไรเติบโต ได้แก่ TCAP +16%, BAY +9%, TMB +6%, KKP +5%, BBL +2% (ที่มา Bloomberg Consensus)

- PTTEP PTTGC ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูง 63.97 $/bbl

- BANPU ราคาถ่านหินทรงตัวในระดับสูง 106.56$/Ton

- CENTELL ERW MINT นักท่องเที่ยว ธ.ค.ทำสถิติสูงสุดใหม่

- AMATA WHA ร่างพรบ.อีอีซีจะเข้าสู่ที่ประชุมสนช.ราวเดือนก.พ.

- หุ้นที่ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ANAN COMAN XO MALEE TWPC JUBILE AMA D

หุ้นแนะนำพิเศษ

Analyst Meeting : MONO (ราคาปิด 4.54 ซื้อเก็งกำไร ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus เฉลี่ย 5.05)

• มีประเด็นบวกจากเรตติ้งที่ปรับขึ้นสุ่อันดับ 3 ตั้งแต่ปลายปี 60 ต่อเนื่องต้นปี 61 หนุนอัตราค่าโฆษณาเพิ่มขึ้น ปัจจุบันอัตราค่าโฆษณาอยู่ที่ 33,000 บาท/นาที เพิ่มขึ้นจากอัตราค่าโฆษณาเฉลี่ย 28,000 บาท/เดือนในปี 60 ผลการดำเนินงานปี 60 มีแนวโน้ม turn around ทั้งนี้ Bloomberg Consensus คาดปี 60 จะพลิกมีกำไร 158 ล้านบาทจากขาดทุน 250 ล้านบาท
• ผู้บริหารคาดอัตราค่าโฆษณาเฉลี่ยปี 61 ราว 40,000 บาท/นาที หนุนรายได้ปี 61 มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากปี 60 ส่วนรายได้จากธุรกิจอื่นมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากปี 60 เช่นกันทั้งธุรกิจภาพยนตร์จากจำนวนภาพยนตร์ที่จะฉายในโรงภาพยนตร์ที่เพิ่มขึ้น ธุรกิจออนไลน์ ธุรกิจบริการเสริมบนโทรศัพท์เคลื่อนที่ ซึ่งเป็นการเติบโตในทุกธุรกิจของบริษัท

หุ้นมีข่าว   

·        LH Analyst meeting (ราคาปิด 11.90 ถือรับปันผล Bloomberg Consensus เฉลี่ย  12.15)

·        ผู้บริหารแถลงแผนธุรกิจปี 61 ตั้งเป้ารายได้ 3.67 หมื่นลบ. เติบโต 7.6% จากเป้าของปีก่อนโดยแบ่งเป็นรายได้จากการขายอสังหาฯที่ 3.3 หมื่นลบ. และรายได้ธุรกิจอสังหาฯให้เช่าที่ 3.7 พันลบ. โดยมีแผนเปิดโครงการใหม่ 18 โครงการ ยังคงเน้นที่บ้านเดี่ยว 60% ทาวเฮ้าส์ 12% และคอนโดฯ 28%

·        ในปีนี้จะมีการรับรู้รายได้ค่าเช่าจากโครงการ Terminal 21 พัทยา และคาดว่าจะขาย Service Apartment ในสหรัฐ 1 แห่งหากได้ราคาที่เหมาะสมคุ้มค่ามากกว่าการปล่อยเช่า

·        ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทย่อยตั้งเป้าไว้ที่ 3.3 พันลบ. คาดเติบโต 6.2% จากปีก่อน โดยจะลดลงในส่วนของ LHBANK ที่เกิดการ diluted จากการเพิ่มทุนให้กับ CTBC

·        ราคาหุ้นซื้อขายที่ PER 13.54 เท่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ระดับ 19 เท่า ประกอบกับ yield สูงราว 5.6% จัดอยุ่ในกลุ่มหุ้น defensive stock แนะนำ ถือรอรับปันผล

·         (+) TPCH (ราคาปิด 14.60 ราคาเหมาะสม 21.74) เตรียม COD โรงไฟฟ้าชีวมวลสตูลฯ 10 MW ภายใน ม.ค. 61 ดันกำลังผลิตพุ่ง 60 MW เล็ง COD ปลายปี 61 อีก 3 โครงการสิ้นปีครบ 90 MW มั่นใจรายได้ปีนี้โต 30-40% จ่อยื่นเข้าประมูลโรงไฟฟ้า VSPP Semi Firm-โรงไฟฟ้าขยะเพิ่ม (ที่มาทันหุ้น)

·        ประเด็นบวกกลุ่มรับเหมา : ก.คมนาคมตั้งเป้า มี.ค.นี้ ชงโครงการก่อสร้างรถไฟชานเมืองสายสีแดงต่อขยาย 2 ช่วง วงเงินกว่า 2.5 หมื่นล้านบาท เข้าครม. เล็งเปิดประมูลไตรมาส 3 ปี 61 (ที่มาทันหุ้น)

·        AGE (ราคาปัจจุบัน 1.81 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 2.35 บาท) ผู้บริหารคาดรายได้ปี 61 เติบโต 20 - 25% ภายใต้ยอดขายถ่านที่น่าจะอยู่ใกล้ระดับ 3 ล้านตัน จากการจำหน่ายในประเทศ 70% ต่างประเทศ 30% จากการขยายฐานลูกค้าไปเวียดนามและจีน ซึ่งเป็นประเทศที่มีแนวโน้มการเติบโตของการนำเข้าถ่านหินในระดับสูง (คาด เวียดนาม +60 - 70% จีน +6% ในปี 61) Backlog ปัจจุบัน 3 แสนตัน ส่งมอบช่วง 1H61 พร้อมเพิ่มเรือขนส่งสินค้าอีก 4 ลำ (จากปัจจุบันมี 8 ลำ) (ที่มา : หนังสือพิมพ์ทันหุ้น)

·        ความเห็น เป้ายอดขายกว่า 30% จากตลาดต่างประเทศ เป็นปัจจัยสำคัญต่อการเติบโตตลอดทั้งปีในปีนี้ของ AGE โดยปัจจุบัน โกดังกองถ่านหิน ณ ประเทศเวียดนามได้เริ่มดำเนินการแล้ว เหลือเพียง บ.ร่วมทุนจีน เท่านั้นที่กำลังอยู่ระหว่างจดทะเบียนจัดตั้งบริษัทที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด แต่ทั้งนี้ เชื่อว่าผลกำไรช่วง 1H61 น่าจะมีการเติบโตในระดับสูงได้จากฐานต่ำในงวด 1H60 ที่เพียง 44 ล้านบาท (รวม FX loss กว่า 50 ล้านบาท) ภายใต้การบริหารจัดการความเสี่ยงด้านค้าเงินที่มีความระมัดระวังมากขึ้น คงคำแนะนำ "ซื้อ"

·         (-)  TSF เผยกทม.ยื่นฟ้องศาลปกครองกลาง เรียกค่าเสียหายกรณีบริษัทขอยกเลิกสัญญาเป็นจำนวน 1.07 พันลบ.

·        ACC กำหนดราคาขายหุ้นเพิ่มทุน 600  ล้านหุ้น ให้ RO สัดส่วน 2:1 ที่หุ้นละ 0.60 บาท