MORNING CALL ACTION NOTES (8 ม.ค.61)

ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง จากกลุ่ม PETRO TRANS และ BANK หลังราคาน้ำมันฟื้นตัวต่อเนื่อง และ Sentiment ศก.สหรัฐฯที่ยังฟื้นตัวแกร่ง ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1795.45 จุด (+4.43 จุด) Volume 8.75 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -2,029.64 ลบ.  TFEX Net -11,385 สัญญา ตราสารหนี้ +20,884.33 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ดาวโจนส์ปิดพุ่งขึ้น เนื่องจากนักลงทุนมองว่า ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรขยายตัวน้อยกว่าคาดทำให้เฟดอาจชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

+ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของยูโรโซนปรับตัวขึ้น 1.4%

-ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 148,000 ตำแหน่งน้อยกว่าคาด ส่วนอัตราการว่างงานทรงตัวที่ระดับ 4.1% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 17 ปี

-น้ำมันดิบปิดลบจากนักลงทุนเทขายทำกำไรหลังจากราคาน้ำมันพุ่งขึ้นก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตามเบเกอร์ ฮิวจ์เผยแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐลดลง 5 แท่น สู่ระดับ 742 แท่น

-ดัชนีภาคบริการสหรัฐปรับตัวลงสู่ระดับ 55.9 ในเดือนธ.ค.

-ตัวเลขขาดดุลการค้าสหรัฐเพิ่มขึ้น 3.2% ในเดือนพ.ย. สู่ระดับ 5.05 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนม.ค.2555

- Fund Flow ต่างชาติพลิกกลับมาเป็นขายติดต่อกันเป็นวันที่ 2 ราว 3 พันลบ. ขณะที่เงินบาทแข็งค่าอย่างต่อเนื่องสู่ 32.09  Bath/USD

- กองทุน LTF ครบกำหนดไถ่ถอนปีนี้รวม 4.5 หมื่นล้านบาท หลังรีเทิร์นสูงกว่า 24% (ที่มา ข่าวหุ้น)

**วันนี้ตลาดญี่ปุ่นหยุดทำการ**

ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับแรงหนุนจากตลาดหุ้นต่างประเทศเดินหน้าทำนิวไฮ  แนวโน้มเศรษฐกิจที่ดี  และราคาน้ำมันแม้ปรับลดลงเล็กน้อยแต่ราคาปิดอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 3 ปี โดยมีแรงกดดันจาก  fund flow ผันผวน และกองทุน LTF ที่ครบกำหนดไถ่ถอนซึ่งอาจมีแรงขายทำกำไร  คาดวันนี้ SET จะผันผวนในกรอบ 1,787-1,806 จุด  

กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- ราคาน้ำมันทรงตัวที่ระดับสูง ปิด 61.68 $/bbl PTTEP PTTGC IRPC

- STA UVAN ครม.ออกมาตรการแก้ปัญหาราคายาง-ปาล์มน้ำมัน

- BANPU ราคาถ่านหินสูงสุดในรอบ 13 เดือน 105.3$/Ton

- IVL หุ้นได้ประโยชน์จากการปฏิรูปภาษีสหรัฐ

- ERW ผ่านเกณฑ์ชิงดำบัดเจ็ต โฮเต็ล ในปั๊มปตท. (ที่มาฐานเศรษฐกิจ)

- หุ้นที่ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ANAN COMAN XO MALEE TWPC JUBILE AMA

หุ้นแนะนำพิเศษ

ASIMAR (ราคาปิด 3.12 บาท)

• ผลกำไรในงวด 3Q60 ที่ผ่านมา แม้มีการเติบโต 17%YoY มาอยู่ที่ 94 ล้านบาท แต่หดตัวถึง 40%QoQ กล่าวได้ว่าเป็นผลประกอบการที่ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ คือ มีการรับรู้รายได้จากงานรับเหมาต่อเรือซึ่งมี Backlog ณ สิ้นงวด 2Q60 ที่ 180 ล้านบาท ไปเพียง 44 ล้านบาทเท่านั้นจากที่คาดว่าจะมีการรับรู้รายได้เกือบทั้งหมด
• อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยคาดว่าการรับรู้รายได้ที่ต่ำกว่าที่คาดดังกล่าวได้เป็นปัจจัยกดดันราคาหุ้นของ ASIMAR ตั้งแต่รายงวดกำไรงวด 3Q60 ลงไปกว่า 8% แล้ว (เทียบ High vs Low ลดลงกว่า 20%) นอกจากนี้ คาดว่าเป็นเพียงการ Delay การรับรู้เท่านั้น ซึ่งน่าจะส่งผลให้ ASIMAR มีการรับรู้รายได้ส่วนใหญ่ของ Backlog ที่เหลือจากสิ้นงวด 3Q60 ได้ในงวด 4Q60 นี้ ซึ่งน่าจะส่งผลให้กำไรของ ASIMAR มีการกลับมาเติบโตก้าวกระโดด YoY ทำจุดสูงสุดของปี 60 จึงแนะนำให้ “ซื้อเก็งกำไร” สั้นๆ เก็งผลกำไรที่จะรายงานในช่วง 1 – 2 เดือนนี้

ส่องหุ้น

• ACAP แนวรับ 14.40 บาท   แนวต้าน 14.90-15.10 บาทระดับราคามีความพยายามปรับตัวขึ้นต่อทำ New high ต่อเนื่อง หลังจากเกิดสัญญาณ Golden cross ประกอบกับวอลุ่มที่กำลังปรับตัวขึ้นสูงขึ้น และ MACD ที่ผ่านขึ้นมายืนเหนือศูนย์ได้ต่อเนื่อง หากวันนี้ระดับราคาไม่ถอยกลับลงมาหรือปิดต่ำกว่าแถวๆ 14.40 บาทซะก่อน ระดับราคามีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อแถวๆ จุดสูงสุดเดิมในรอบสัปดาห์แถวๆ 14.90-15.10 บาทได้ต่อไป
• CHO แนวรับ 1.75-1.73 บาท          แนวต้าน 1.81 , 88 บาทระดับราคามีความพยายามดีดกลับขึ้นมาจากเส้นค่าเฉลี่ย 25 วัน โดยผ่านขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 5 , 10 , 75 และ 200 วันได้ โดยผิดได้ในระดับสูงของวันและมีวอลุ่มซื้อขายสูงมาก มีโอกาสที่ระดับราคาจะดีดกลับขึ้นทดสอบ High เดิมแถวๆ 1.88 บาท หากผ่านเส้น BollingerTop ที่ 1.81 บาทได้เร็ว โดยมีแนวรับแถวๆ 1.75-1.73 บาท ไม่หลุดปิดต่ำกว่าแถวๆ นี้ซะก่อนดัชนีจึงจะมีลุ้นขึ้นได้ต่อไป
•  GPSC      แนวรับ 73.75-73.50 บาท        แนวต้าน 76.00 , 77.75 บาทระดับราคามีความพยายามปรับตัวขึ้นต่อทำ New high ในรอบสัปดาห์อีกครั้ง หลังจากแกว่งตัวออกด้านข้างมาประมาณหนึ่งสัปดาห์ ในขณะที่วอลุ่มซื้อขายเพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่อง และระดับราคาสามารถปิดได้ในระดับสูงของวัน ประกอบกับ MACD ที่ปรับตัวขึ้นมาต่อเนื่องด้วย หากวันนี้ระดับราคาไม่ถอยกลับลงมาหรือปิดต่ำกว่าแถวๆ 73.75-73.50 บาทซะก่อน ระดับราคาจึงจะมีลุ้นขึ้นต่อได้แถวๆ 76.00 บาทและ 77.75 บาทต่อไป

หุ้นมีข่าว   

·        SIRI-PACE ขยายเวลาทำ Due Diligence ซื้อ-ขายโครงการ"นิมิต หลังสวน"-ห้องชุดในโครงการ"มหานคร" ถึงวันที่ 5 ก.พ.เนื่องจากการตรวจสอบทรัพย์สินที่ซื้อขายยังไม่แล้วเสร็จ (ที่มา อินโฟเควสท์)

·        ความเห็น หากทั้งสองบริษัทสามารถตกลงซื้อขายกันได้จะเป็นประโยชน์กับทั้งสองบริษัท  โดยจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้กับ PACE ส่วน SIRI จะได้ประโยชน์จากการมีสินค้าพร้อมโอนและ backlog เพิ่มขึ้นสำหรับรับรู้เป็นรายได้ในปี 61

·        ประเด็นลบกลุ่มธนาคาร :  รองปลัดคลัง ยันไม่เลื่อนใช้เกณฑ์มาตรฐานบัญชีใหม่ (IFRS9) ปี 62 เตรียมหาทางเยียวสถาบันการเงินคาดได้ข้อสรุปภายในไตรมาสแรกปีนี้ ยอมรับแบงก์กระทบหนักสุด แบงก์รัฐ รวมทั้งบริษัทประกันต้องตั้งสำรองอ่วมเต็ม 100% ทุกกรณี ด้าน PwC คาดกำไรบจ.ทรุด หลังบังคับใช้ IFRS9

·        ความเห็น เกณฑ์ IFRS9 ที่จะเริ่มบังคับใช้ในปี 62 แต่ก็มีบางแบงก์เริ่มประยุกต์ใช้โดยมีการตั้งสำรองส่วนเพิ่มเติมไปแล้วในการตั้งสำรองเผื่อกลุ่มลูกหนี้ Special Mention(SM)  เพิ่มขึ้น บางกรณีอาจต้องตั้งสำรองเต็ม 100% เหมือนลูกหนี้เป็น NPL แล้ว กดดันผลการดำเนินงานต่อเนื่อง  ฝ่ายวิจัยให้น้ำหนักการลงทุนกลุ่มแบงก์เป็น “Neutral” เนื่องจากมองว่าภาพรวมอุตสาหกรรมยังมีแนวโน้มดีจากการที่เศรษฐกิจฟื้นตัวต่อเนื่องจากภาคเอกชนมีความต้องการเงินทุนมากขึ้นเพื่อใช้ในการขยายกำลังการผลิต

·        (+) U ตั้งบ.ย่อยแห่งใหม่ในออสเตรีย เพื่อเข้าถือหุ้นในบ.ย่อยอื่นของบริษัทที่ถือครองอสังหาฯในยุโรป เพื่อปรับโครงสร้างการถือหุ้นของกลุ่มบริษัทย่อยของบริษัท ตามแผนการปรับโครงสร้างการถือหุ้นของกลุ่มบริษัทย่อยที่ประกอบกิจการโรงแรมในทวีปยุโรป โดยมีวัตถุประสงค์ให้บริษัทย่อยที่จัดตั้งขึ้นเป็นแห่งใหม่นี้ถือหุ้นในบริษัทย่อยอื่นของบริษัทที่ถือครองอสังหาริมทรัพย์ในทวีปยุโรป

·        (+) JAS พิชญ์ใช้สิทธิแปลง JAS-W3 เป็นหุ้น JAS 7470.81 ล้านหุ้น พร้อมรับทันที 3 เด้ง เริ่มด้วยปันผลจากกำไรสะสม 0.46 บาท แถมได้ส่วนราคาหุ้นในกระดาน และมีโอกาสรับเงินปันผลพิเศษจากการขายสินทรัพย์เข้า JASIF ภายในปีนี้ อีก 2-4 บาท (ที่มา ข่าวหุ้น)

·        SMART  ผ่านมาตรฐานการทดสอบ ASTM C177-04 ได้ฉลากเบอร์ 5 จาก “พพ.” ขึ้นแท่นผู้นำวัสดุอิฐมวลเบาประหยัดพลังงานประสิทธิภาพสูง พร้อมทุ่มงบ 50 ล้านบาท เดินหน้าพัฒนาผลิตภัณฑ์ ขยายช่องทางจำหน่ายโมเดิร์นเทรด เตรียมส่งสินค้าใหม่ลุยตลาดเจาะลูกค้าโครงการขนาดกลางและรายย่อย เน้นงานดีไซน์รับเทรนด์ตกแต่ง 2018 (ที่มา ข่าวหุ้น)

·        JWD วางงบ 1.4-1.5 พันล้านบาท เร่ง M&A กิจการเกี่ยวเนื่องธุรกิจหลักทั้งในและต่างประเทศ 4-5 ราย แย้มชัดเจนไม่ต่ำกว่า 2 รายในปีนี้ ส่วนเวียดนามคาดได้ข้อสรุปภายในไตรมาส 2/2561 มั่นใจผลงานปี 2561 ท็อปฟอร์มทำนิวไฮทุกไตรมาส พร้อมต่อยอดธุรกิจโลจิสติกส์ในอินโด ปักหมุดปี 2562 ขยายคลังสินค้าเพิ่ม 2 เมือง (ที่มา ทันหุ้น)

·        BCPG เตรียมจ่ายไฟฟ้าเข้าระบบ ปี2561 ทั้งในไทยและญี่ปุ่น กำลังการผลิตรวม 53 เมกะวัตต์ และปีนี้คาดใช้งบลงทุน 4 พันล้านบาท ในการพัฒนาโครงการ พร้อมศึกษาลงทุนพลังงานสะอาด เน้นในเอเชีย-ออสเตรเลีย ส่องกำไรสุทธิระยะ 5 ปี (2561-65) โต 15% ต่อปี เล็งโรดโชว์ฮ่องกง-สิงคโปร์ (ที่มา ทันหุ้น)