MORNING CALL ACTION NOTES (17 พ.ย.60)

ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน แกว่งตัวแดนบวกเล็กน้อยจากกลุ่ม BANK หนุนหลัก แต่ถูกหักล้างจากกลุ่ม ENERG หลังราคาน้ำมันอ่อนตัวต่อ ส่วน Fund Flow ยังเป็นขายสุทธิวันที่ 7 โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,691.25 จุด (+0.99 จุด) Volume 6.52 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -1,856.94 ลบ.  TFEX Net +4,486 สัญญา ตราสารหนี้ +2,460 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นโดยได้รับปัจจัยหนุนหลังจากสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐมีมติผ่านร่างกฎหมายปฏิรูปภาษีของพรรครีพับลิกัน และการผลิตภาคอุตสาหกรรมปรับตัวขึ้น 0.9% อย่างไรก็ตามยอดผู้ขอรับสวัสดิการเพิ่มขึ้น 10,000 ราย

+พาณิชย์ คาดยอดจดทะเบียนธุรกิจใหม่ปีนี้เพิ่มเป็น 6.6-6.8 หมื่นราย สอดคล้องศก.ฟื้นตัว

-น้ำมันดิบปรับตัวลงโดยถูกกดดันจาก EIA เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐพุ่งขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว

+/- Fund Flow ยังผันผวนต่างชาติขายติดต่อกันเป็นวันที่ 7 รวม 1.06 หมื่นล้านบาท ขณะที่เงินบาทแข็งค่าสู่ 32.88 Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือน ก.ย. ราว  1.13 แสนสัญญา)

**สหรัฐ  เปิดเผยราคานำเข้าและส่งออกเดือนต.ค. / จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ / การผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนต.ค.

**16 – 19 พ.ย. ตลท.จัดงาน "SET in the City"

ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับปัจจัยบวกจากตลาดหุ้นต่างประเทศและตลาดหุ้นเพื่อนบ้านในภูมิภาคขานรับสภาผู้แทนฯสหรัฐผ่านร่างกฎหมายปฏิรูปภาษี ทำให้ตัดความกังวลต่อความไม่แน่นอนเรื่องนี้ออกไปได้ โดยมีปัจจัยลบจากราคาน้ำมันปรับลง และ fund flow ต่างชาติที่ยังผันผวน  คาดวันนี้ SET มีแนวโน้มปรับขึ้น โดยมีแนวรับที่ระดับ 1,686 จุด และแนวต้าน 1,710 จุด

กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- MSCI Thailand เพิ่มน้ำหนักหุ้น IVL TOP SCB PTTGC KBANK

- MSCI Global Small Cap เพิ่มหุ้น BEC GGC ORI VNT WHAUP

- MSCI Global Small Cap ลดหุ้น AIRA GPSC NYT SCN STPI THRE

- หุ้นที่ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ANAN COMAN XO MALEE TPCH TWPC JUBILE

- กลุ่มรับเหมาฯ การจัดตั้งไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ และการร่วมทุน PPP

- ประเด็นบวกกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม กนอ.โชว์ยอดขาย ปี 60 ทะลุเป้าที่ 3,058 ไร่ รวมมูลค่า 1.18 แสนล้านบาท

หุ้นแนะนำพิเศษ

TACC Analyst meeting (ราคาปิด 6.50 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 8.10)

• ดำเนินธุรกิจจำหน่ายขนมและเครื่องดื่มผ่าน 7-11 ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนรายได้ 87% ของรายได้รวม โดยอีก 13% มากจากการจำหน่ายน้ำชาเขียว(ZENYA) และเครื่องดื่มชูกำลัง(Jump start) ในกัมพูชาและจีน
• ผลการดำเนินงาน 9 เดือนแรกอยู่ที่ 79 ล้านบาทเติบโต 8%YoY (กำไร 3Q60 ทรงตัวYoY ที่ 22 ล้านบาท) และสามารถรักษาอัตรากำไรขั้นต้นที่ 30-31% ได้ตามเป้าหมาย
• แผนการดำเนินงานใน 4Q60 1) เตรียมออกผลิตภัณฑ์เครื่องสำอางและสินค้าลิขสิทธิ์ SARIO รวม 14 ผลิตภัณฑ์จำหน่ายผ่าน 7-11 2)เพิ่มเครื่องดื่มโกโก้ยี่ห้อ Hershey เพื่อจำหน่ายผ่าน 7-11 (เริ่มจำหน่ายวันที่ 23 พ.ย. 60) และ 3) ซอสจิ้มสำหรับอาหารและขนมหวานภายใต้ยี่ห้อ easy dip จำหน่ายผ่าน 7-11
• ความเห็น เราคาดว่าไตรมาส 4 ผลประกอบการมีโอกาสเติบโตตามการออกผลิตภัณฑ์ใหม่แต่ไตรมาส 1-2/61 ผลประกอบการมีแนวโน้มอ่อนตัวลงเนื่องจากสินค้าที่ออกในไตรมาส 4 เป็นสินค้าที่ออกขายเป็นช่วงเวลา นอกจากนี้ในปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ PE Ratio สูงถึง 36 เท่าและ PBV Ratio สูงถึง 6 เท่า ซึ่งสูงกว่าอุตสาหกรรมอาหารที่มี PE Ratio 23 เท่า และ PBV Ratio ที่ 6 เท่า ทำให้เราแนะนำ ซื้อเก็งกำไร

หุ้นมีข่าว   

BTW Analyst Meeting (ราคาปิด 2.60 บาท)

·        จากที่ประชุม ผู้บริหารเริ่มมั่นใจการกลับมาฟื้นตัวของผลประกอบการ หลังจากกำไรตกต่ำช่วง 1H60 จากการรับรู้รายได้มาร์จินต่ำและมีการบันทึกค่าใช้จ่ายการเลื่อนส่งมอบงาน EPC ขณะที่ ตั้งแต่ 3Q60 เป็นต้นไปเริ่มรับรู้รายได้ที่มีอัตรากำไรกลับมาอยู่ในระดับปกติอีกครั้งจาก Backlog ที่เข้าประมูลมาในปีนี้ โดยล่าสุดยังได้รับงานประเภท Module (1 ใน 2 งานหลัก) มูลค่าราว 250 ล้านบาทมารับรู้ในช่วง 4Q60 – 1Q61

·        นอกจากนี้ บริษัทยังได้ใบรับรองมาตรฐานเหล็กโครงสร้าง “H-Grade” สามารถส่งออกเหล็กไปญี่ปุ่นได้ เป็น Potential โปรเจ็กต์ในอนาต ส่วนแนวโน้มอุตสาหกรรมเหมืองแร่ (งาน Module) อาจได้แรงหนุนจากเหมืองลิเทียมทั่วโลก ที่ปัจจุบันมีผู้เป็นเจ้าของสัมปทานเป็นที่เรียบร้อยแล้ว แต่ต้องติดตามการลงทุนของผู้ประกอบการอย่างใกล้ชิด เนื่องจากเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วยังกดดันการตัดสินใจ โดยรวมเชื่อผ่านจุดต่ำสุดแล้ว แนะนำติดตามการลงทุนเหมืองอย่างใกล้ชิด

·        HMPRO (ราคาปิด 13 ราคาเหมาะสม IAA Consensus 13.55)  อัดงบ 120 ล้านบาท จัดงานใหญ่ส่งท้ายปี “HomePro Expo ครั้งที่ 26” ตอบรับนโยบายของรัฐบาล “ช็อปช่วยชาติ วันที่ 17-26 พ.ย.นี้ ณ อิมแพ็ค เมืองทองธานี ตั้งเป้าโกยยอดขาย 650 ล้านบาท (

·        ความเห็น กำไร 4Q60 มีแนวโน้มดีเนื่องจากเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่น และการจัดงาน HomePro Expo ระหว่าง 17-26 พ.ย.  โดยมีปัจจัยหนุนจากดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ปรับเพิ่มขึ้นสนับสนุนการใช้จ่ายเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี

·        ก.ล.ต. ให้ PACE ชี้แจงข้อมูลการประเมินมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนเกี่ยวกับประมาณการรายได้ของจุดชมวิวโครงการมหานครที่ได้นำผลประเมินไปบันทึกเงินลงทุน 8,231 ล้านบาท และรับรู้ผลกำไรจากการสูญเสียอำนาจควบคุมในบริษัทย่อย 8,857 ล้านบาท โดยให้ชี้แจงภายใน 14 วัน และหากผลการทบทวนสมมติฐานกระทบต่อมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนและตัวเลขในงบการเงินที่เคยนำส่ง ขอให้นำส่งงบการเงินฉบับแก้ไขภายใน 30 วัน

·        PTT จ่อบุ๊กกำไรพิเศษ 1,400 ล้านบาท ทันทีใน Q4/2560 จากการขายหุ้น SPRC ทั้งหมด 5.41% เป็นเงินทั้งหมด 3,706.08 ล้านบาท ฟาก SPRC มั่นใจไม่กระทบต่อการดำเนินธุรกิจแน่นอน ลั่นปี 2561 พร้อมลุยขยายธุรกิจ Non-Oil เพิ่ม จากผลกำไรขั้นต้นสูงถึง 50% มุ่งธุรกิจอาหาร คาดยังเติบโตได้ดี เผยอยู่ระหว่างศึกษา 2 แห่ง ยืนยันยังไม่แยก 7-11 พร้อมขยายสาขาปีหน้าเพิ่ม 150 แห่ง (ที่มา ทันหุ้น)

·        เจทรัสต์ ขีดเส้นตาย GL สิ้นเดือน พ.ย.นี้ ระบุชัดต้องได้ข้อสรุปจะเลือกทางใด? จับตาผู้ถือหุ้นผวา เหตุเงินสดร่อยหรอเทียบกับหนี้มหาศาล อาจถึงขั้นล้มละลาย มีโอกาสเสีย “ธุรกิจจริง” ในอินโดฯ (ไม่ใช่ธุรกิจปล่อยสินเชื่อตีโป่งกำไรเก๊) หลังนายใหญ่ยุ่นส่งสัญญาณจ่อยกเลิก “สัญญาร่วมลงทุน” แถมกรณีเลวร้ายสุดถึงขั้นฉุดหนี้ก้อนอื่นถึงกำหนดชำระทันที คล้ายหุ้นหลายตัวก่อนหน้านี้ (ที่มา ข่าวหุ้น)

·        GSTEL เผยศาลล้มละลายกลางรับคำร้องขอฟื้นฟูกิจการแล้ว พร้อมเจรจาเจ้าหนี้ร่วมทำแผนฟื้นฟูคาดใช้เวลา 1 ปี

·        VGI จะใช้งบ 105.23 ลบ.ซื้อหุ้น 25% ใน PBSB ผู้ให้บริการสื่อโฆษณานอกบ้านในมาเลเซีย คาดแล้วเสร็จในก.พ.61

·        SCN เผยบ.ย่อยได้รับงานจ้างขนส่งก๊าซเหลว จาก"แพรกซ์แอร์ (ประเทศไทย)"เริ่มตั้งแต่ 1 ธ.ค. 60

·        DCORP ทุ่ม 30 ลบ.ร่วมลงทุน 35% กับ Triple CH Holdings ทำธุรกิจถ่ายทอดสดรายการฟุตบอลในฟิลิปปินส์