Retail Market Monitor (15 พ.ย.60)

ตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่อ่อนแอ โดยเฉพาะผลผลิตภาคอุตสาหกรรม ต.ค. ที่ขยายตัว 0.5% MoM และ 6.2% YoY ชะลอลงจาก ก.ย.ที่ 6.6% YoY ส่งแรงฉุดต่อหุ้นในกลุ่มเหมืองและสินค้าโภคภัณฑ์ ขณะที่น้ำมันดิบปรับลดลงราว 2% โดยถูกซ้ำเติมจากรายงานของสำนักงานพลังงานสากล (IEA) ที่ปรับลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันปี 60-61 ลง ราว 100,000 บาร์เรล/วัน ประกอบกับคาดการณ์การผลิตของประเทศในกลุ่มโอเปคเพิ่มขึ้น ทำให้บรรยากาศการลงทุนโดยรวมกลับมาถูกกดดันอีกครั้ง โดยเฉพาะหากหลุด 1700 กลับลงไป จะทำให้มีความเสี่ยง downside จากการแกว่งลง สู่ 1689 และ 1670 อีกครั้ง

Investment Theme 1) หุ้นที่ยังมีการถือครองน้อย อาทิ PRM*, SSP* 2) หุ้นใหญ่พลังงาน-ปิโตร PTT, PTTEP, PTTGC, IVL, IRPC 3) หุ้นเก็งกำไรที่น่าสนใจ TIP*, AJ*, PTL*, VNT*, EASTW, MILL*, BDMS, AMANAH, AGE, TISCO, SGP*, SCN*, GUNKUL*, RICHY*, IT*

ภาพรวมกลยุทธ์: ผู้ที่เสี่ยงซื้อไว้เมื่อวานแบ่งทำกำไรหาก SET หลุดต่ำกว่า 1700 กลับลงไป และรอจังหวะเข้าเก็งกำไรรอบใหม่ ภาพรวมช่วงนี้ยังเป็นการเก็งกำไรในเชิงตั้งรับ (ไม่ไล่ราคา/ซื้อแนวรับ/ตั้ง stop loss) และกลยุทธ์การลงทุนเน้นเลือกหุ้นรายตัว  // หุ้นแนะนำ PYLON, VNT*, MILL*

แนวรับ : 1695,1686 / แนวต้าน : 1710 จุด สัดส่วน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%

ประเด็นการลงทุน

โภคภัณฑ์ – ราคาน้ำร่วงหลัง IEA ปรับลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันปี 60, 61 ลง ประกอบกับปริมาณการผลิตในสหรัฐฯที่เพิ่มสูงขึ้น / ราคาโลหะร่วงทั้งกระดานหลังตัวเลขเศรษฐกิจจีนออกมาอ่อนแอกว่าคาด ส่งผลให้เกิดความกังวลต่อภาวะอุปสงค์ / ราคาสินค้าเกษตรร่วงทั้งกระดานจากแรงกดดันของรายงานสภาพอากาศในอเมริกาใต้ที่เหมาะสมต่อการเพาะปลูกมากขึ้น / ค่าระวางเรือ (BDI) ปิดที่ 1,405 จุด (-2.77%) / ถ่านหิน Newcastle ปิดที่ 97.6 เหรียญฯต่อตัน (-0.2%)

ตัวเลขเศรษฐกิจจีนเดือน ต.ค. ชะลอกว่าคาด – ยอดค้าปลีกขยายตัว 10% yoy (ต่ำกว่าคาดที่ 10.4%) ชะลอลงจากการขยายตัวในเดือน ก.ย. ที่ระดับ 10.3% yoy // การผลิตภาคอุตสาหกรรมขยายตัว 6.2% yoy (ต่ำกว่าคาดที่ 6.3%) ชะลอลงจากการขยายตัวในเดือน ก.ย. ที่ระดับ 6.6% yoy // การลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (FAI) โดยเอกชนขยายตัว 7.3% yoy (ต่ำกว่าคาดที่ 7.4%) ชะลอลงจากการขยายตัวในเดือน ก.ย. ที่ระดับ 7.5% yoy

เศรษฐกิจยูโรโซนทรงตัวในไตรมาส 3/60 – ยูโรสแตทระบุเศรษฐกิจยูโรโซนไตรมาส 3/60 ขยายตัว 2.5% yoy และ 0.6% qoq ตามคาด ไม่เปลี่ยนแปลงมากเมื่อเทียบกับงวดก่อนหน้า

การค้าโลกมีแนวโน้มขยายตัวปานกลางในไตรมาส 4/60 – องค์การการค้าโลก (WTO) เผยดัชนีชี้วัดการค้าโลกบ่งชี้ว่า การค้าโลกมีแนวโน้มขยายตัวที่ระดับปานกลางในช่วงไตรมาส 4/60 โดยกล่าวว่า ยอดสั่งซื้อสินค้าเพื่อการส่งออกทั่วโลกยังคงขยายตัวในระดับสูงกว่าแนวโน้มแต่เริ่มมีทิศทางที่ชะลอตัวลงเมื่อไม่นานมานี้

ชงลดภาษีท่องเที่ยว – ท.ท.ช.เตรียมเสนอกระทรวงการคลังพิจารณาลดหย่อนภาษีท่องเที่ยวใน 2 แนวทาง คือ 1.สามารถนำค่าใช้จ่ายด้านการท่องเที่ยวในเมืองรองตลอดปี 61 มาลดหย่อนภาษีดึคนละ 30,000 บาท, 2.สามารถนำค่าใช้จ่ายด้านการท่องเที่ยวนอกฤดูกาลท่องเที่ยว (Low season) หักลดหย่อนได้คนละ 50,000 บาท คาดหาข้อสรุงได้ภายใน 1-2 เดือนนี้ เพื่อสามารถประกาศใช้ได้ภายในไตรมาส 1/60

ประเด็นติดตาม: 15 พ.ย. – เงินเฟ้อสหรัฐฯ / 20 พ.ย. – สภาพัฒน์ประกาศจีดีพี 3Q60 / 30 พ.ย. – ประชุมโอเปค

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)