Report & Corporate News (14 พ.ย.60)

Report & Corporate News (14 พ.ย.60)

BTS ซื้อ, MINT  ซื้อ PTT  ซื้อ TOP ถือ

BTS   ซื้อ    ราคาเป้าหมาย    10.40 บาท

BTS ได้รายงานผลประกอบการใน 2Q 61 ที่ระดับ 653 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 19% yoy เป็นผลจากส่วนแบ่งกำไรจากโครงการคอนโดมิเนียมจาก SIRI ที่เพิ่งเข้ามา ในด้านของธุรกิจอื่นของ BTS อาทิ ขนส่งมวลชน และ สื่อโฆษณา ยังคงอยู่ในแนวโน้มที่ดี เราชื่อว่าการเติบโตของผลประกอบการยังคงต่อเนื่องจากการปรับขึ้นราคาค่าโดยสารในเดือนตุลาคม 2560 และการโอนโครงการคอนโดมิเนียมที่จตุจักรในปี 2561  

เราคงคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 10.40 บาท (ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมที่บทวิเคราะห์ของ UOB Kay Hian)

MINT  ซื้อ   ราคาเป้าหมาย    47.00 บาท

MINT ได้รายงานผลประกอบการใน 3Q ในระดับ 15% yoy มาอยู่ในระดับ 1.14 พันล้านบาท ซึ่งอยู่ในระดับเดียวกับคาดการณ์ตลาด ปัจจัยในการเติบโตที่สำคัญคือ a) การเติบโตอย่างต่อเนื่องของการดำเนินงานโรงแรมทั้งในไทยและต่างประเทศ และ b) EBITDA margin ที่กว้างขึ้น 60bp yoy ทั้งในธุรกิจร้านอาหารและโรงแรม เราคงคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 47.00 บาท

(ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมที่บทวิเคราะห์ของ UOB Kay Hian)

PTT  ซื้อ  ราคาเป้าหมาย   500.00 บาท

PTT ได้รายงานผลประกอบการดีกว่าคาดการณ์ของเรา สนันสนุนด้วยผลประกอบการที่สดใสของ PTTEP และส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในโครงการ JV เรามองเห็นโอกาสที่จะปรับประมาณการผลประกอบของทั้งในปี 2560 ขึ้นทั้งเราและตลาด ในปัจจุบัน PTT ได้ซื้อขายกันอยู่ในระดับ PE 2561F ที่ 9.5X สูงกว่าค่าเฉลี่ยของ Forward core PE ที่ 9.0X เล็กน้อย เราชอบ PTT เนื่องจากเป็นหุ้น Laggard play และยังคงมีการเติบโตของผลประกอบการอย่างต่อเนื่องตามการที่เป็นผู้ถือหุ้นโรงกลั่นใหญ่ๆในประเทศไทย เราคงคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 500.00 บาท (ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมที่บทวิเคราะห์ของ UOB Kay Hian)

TOP ถือ  ราคาเป้าหมาย   101.00 บาท

TOP ได้รายงานผลประกอบการในระดับ 5.9 พันล้านบาทใน 3Q 60 อยู่ในระดับประมาณการของเรา สนันสนุนด้วยแนวโน้มที่สดใสของกลุ่มโรงกลั่น ถึงอย่างไรก็ตามใน 4Q 60 คาดผลประกอบการจะอ่อนตัวลง qoq เป็นผลจากค่าการกลั่น GRM ต่างจาก TOP ที่ยังคงมองแนวโน้มค่า GRM ในเชิงบวกเราเชื่อว่า GRM ในปี 2561 จะอยู่ในระดับ US$7.0/bbl เช่นเดียวกันกับปีนี้ เนื่องจากช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานโรงกลั่นจะแคบลง

เราคงคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 101.00 บาท (ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมที่บทวิเคราะห์ของ UOB Kay Hian)