MORNING CALL ACTION NOTES (29 ก.ย.60)

MORNING CALL ACTION NOTES (29 ก.ย.60)

เลือกเล่นรายตัว

ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวลงจากความกังวล Fund flow ต่างชาติที่ชะลอตัวหลังค่าเงินบาทอ่อนตัวลงรวดเร็ว ส่งผลให้มีแรงขายในกลุ่ม Big Cap เช่น ENERG PETRO BANK กดดันให้ SET ปิดที่ 1,666.36 จุด (-3.91 จุด) Vol. 6.1 หมื่นลบ. โดย Foreign Net –2,856 ลบ.  TFEX Net –2,666 สัญญา ตราสารหนี้ -13,166 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ ตลาดหุ้น DJ  ปรับตัวขึ้น ตอบรับแผนปฏิรูปภาษีครั้งใหญ่ของปธน.ทรัมป์ รวมทั้งคาดหวังว่าจะผลักดันแผนปฏิรูปภาษีฉบับนี้ให้ผ่านความเห็นชอบจากสภาคองเกรสได้ รวมถึงตัวเลข GDP Q2/2560 ในการประมาณการครั้งสุดท้ายขยายตัว 3.1%  ซึ่งสูงกว่าครั้งก่อนที่ระดับ 3.0%

+ ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวขึ้น ตามแรงซื้อกลุ่มธนาคารจากกระแสคาดการณ์ว่า FED จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม 12 – 13 ธ.ค. รวมถึงความเชื่อมั่นภาคธุรกิจยูโรโซนเดือนก.ย.ขึ้นแตะ 113 จาก 111.9 ในเดือนส.ค.

- ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงล่าสุด 51.6 US/Barrel จากแรงขายทำกำไรหลังโรงกลั่นน้ำมันหลายแห่งในสหรัฐกลับมาเดินเครื่องอีกครั้ง หลังจากที่ปิดดำเนินการเนื่องจากผลกระทบของพายุเฮอร์ริเคนฮาร์วีย์

+ สศค.เผยดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาคฟื้นตัว ดัชนีแนวโน้มที่ดีขึ้นของภาคบริการอยู่ที่ 97.7 โดยเฉพาะด้านการท่องเที่ยว เริ่มเข้าสู่ช่วงฤดูกาลท่องเที่ยว การลงทุนภายในภูมิภาคส่งสัญญาณดีขึ้นต่อเนื่อง

+/- เดือนก.ย.Foreign เป็น Net Buy ราว 7.2 พันลบ. ส่วน TFEX เป็น Net Short ราว 6.6 หมื่นสัญญา และเงินบาทอ่อนค่าลงล่าสุด 33.3 Bath/USD.

**  การทำ Window Dressing ปิด NAV Q3/17 ในช่วงสัปดาห์นี้

** 2 – 6 ต.ค. ตลาดหุ้นจีนหยุดเนื่องในวันชาติ

ภาวะตลาดหุ้นไทยได้แรงหนุนจากแผนมาตรการปฎิรูปภาษีของสหรัฐ  รวมถึงแรงซื้อการทำ Window dressing ปิด Q3/17 อย่างไรก็ตาม Fund Flow ต่างชาติที่พลิกเป็น Net Sell จากแนวโน้มค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลงจะเป็นแรงกดดันดัชนี ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,660 - 1,675 จุด

กลยุทธ์การลงทุน   Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- กลุ่มส่งออก อิเล็คทรนิคส์ (KCE  HANA HTECH ) อาหาร(CPF TU) ได้อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่าลง

-  SPPT ใช้เงินไม่เกิน 175.44 ลบ.ซื้อหุ้น 51% ใน TERA ผู้วางระบบ-ให้บริการไอทีแบบครบวงจรและจะขายที่ดินพร้อมสิ่งปลูกสร้าง มูลค่าไม่ต่ำกว่า 253 ลบ.,คาดมีกำไร 63.96 ลบ.

- AMATA WHA ข่าวร่างกฎหมาย EEC จะนำเข้าที่ประชุมสนช.

- IVL EPG TU ได้ประโยชน์จากแผนปฏิรูปภาษีของสหรัฐ

หุ้นแนะนำพิเศษ

ATP30  (ราคาปิด 1.76 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 2 บาท)

  • ธุรกิจบริการรถรับส่งพนักงานของ ATP 30 มีโอกาสเติบโตสูงเนื่องจากพื้นที่ให้บริการอยู่ในบริเวณรอบเขตนิคมอุตสาหกรรมภาคตะวันออกซึ่งอยู่ในเขตเศรษฐกิจพิเศษอีอีซี เป็นผู้ประกอบการรับขนส่งคนรายแรกของประเทศไทยที่ได้รับการรับรองระบบ ISO 39001 ปัจจุบันมีลูกค้า 32 รายเพิ่มจาก 27 ราย ณ ปลายปี 59 ทั้งนี้ แผนการเพิ่มรถให้บริการปีนี้ปรับเพิ่มจาก 25 คันเมื่อต้นปีเป็น 40 คัน
  • คาดการณ์กำไรปี 60 เติบโตราว 22% เป็น 7 ล้านบาท แม้กำไร 1H60 มีกำไรสุทธิ 7.3 ล้านบาท ลดลง 30%YoY คิดเป็น 28% ของประมาณกำไรทั้งปี เนื่องจากคาดแนวโน้มกำไร 2H60 สูงกว่า 1H60 จากการเริ่มให้บริการลูกค้าใหม่จำนวน 21 คันปลายเดือนก.ย. และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่ำกว่าครึ่งปีแรก
  • สำหรับปี 61 คาดรายได้ 412 ล้านบาทเติบโต 19% และคาดกำไรราว 5 ล้านบาทเติบโต 37%

หุ้นมีข่าว   

DEMCO (ราคาปิด  6.40 Bloomberg Consensus 6.37)

Ø  รับเหมาก่อสร้างโรงไฟฟ้า อุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องกับพลังงานทดแทนปัจจุบันมี Backlog 4 พันลบ. รับรู้ครึ่งปีหลัง 2.4 พันลบ. นอกจากนี้ ยังมีผลบวกจากโครงการจำหน่ายร้ำประปาให้ สปป.ลาว เริ่มรับรู้รายได้ปลาย 3Q60 ขณะที่อาจยังเผชิญจากปัจจัยกดดันจาก ค่าซ่อมแซมฐานกังหันร้าวอีก 26 ฐาน ซึ่งน่าจะยังกดดันผลประกอบการในระยะสั้นนี้ 

Ø  Catalyst การยื่น Filing ของ วินด์ เอนเนอร์ยี่ โฮลดิ้ง (WEH) ที่ได้รับการอนุมัติ จากที่ประชุมผู้ถือหุ้น ซึ่งปัจจุบัน DEMCO ถือหุ้นอยู่ 3.9% โดยสำหรับ WEH มีการ COD แล้วคิดเป็น Equity MW จำนวน 126 MW และมีโครงการวินด์ฟาร์มเตรียมพัฒนาอีก 5 โครงการ รวม 450 MW น่าจะเป็นประเด็นปลดล็อคมูลหุ้นที่ DEMCO ซึ่งเป็นเงินลงทุนกว่า 800 ล้านบาท ด้าน Consensus คาดปี 60 พลิกเป็นกำไร 289 ล้านบาท จากขาดทุนปีก่อนหน้า 160 ล้านบาท

Ø  ลุยประมูลงานมูลค่ากว่า 8.9 หมื่นล้านบาท ในช่วงที่เหลือของปีนี้ หนุนรายได้เติบโตแข็งแกร่ง ขณะที่ปัจจุบันตุนงานในมือกว่า 4,045 ล้านบาท ทยอยรับรู้ถึงปีหน้า พร้อมเดินหน้าเข้าประมูลงานสายส่งภาครัฐ เต็มเหนี่ยวหลัง "เด็มโก้เพาเวอร์" ได้รับใบอนุญาตจาก กฟผ.ให้เป็นผู้ผลิตเสาโครงเหล็กสำหรับสายส่งระบบ 500 kV (ที่มาทันหุ้น)

Ø  ประเด็นบวก KTB (ราคาปิด 18.60 Bloomberg Consensus 20.18) : AQ แจ้งผลคำพิพากษาคดีแพ่งระหว่างธนาคารกรุงไทย (KTB) กับบริษัท โกลเด้น เทคโนโลยี่ อินดัสเทรียล พาร์ค ระบุว่าให้ชำระเงิน 8.4 พันล้านบาทพร้อมดอกเบี้ย 10% ของเงินต้น นับตั้งแต่วันที่ 31 พ.ค. 2557 จนกว่าจะชำระเสร็จ หากไม่มีเงินชำระหนี้ KTB มีสิทธินำที่ดินจดจำนองจำนวน 4.3 พันไรเศษขายทอดตลาดได้

Ø  ความเห็น เป็นประเด็นบวกสำหรับ KTB ในการกลับรายการหนี้สูญที่ตั้งสำรองเต็มจำนวนไปแล้ว  อย่างไรก็ดี KTB ยังมีประเด็นลบในเรื่อง NPL กดดันผลการดำเนินงานปีนี้ แนะนำ ถือ

Ø  ITEL เซ็นงานเน็ตชายขอบ 1,868 ล้านบาท หนุนแบ็กล็อกพุ่ง 3,117 ล้านบาท พร้อมจัดทัพชิงประมูลเน็ตชายขอบ เฟส 2 มูลค่า 13,000 ล้านบาท หลังกสทช.คาดเปิดประมูลทันปีนี้ เล็งปิดดีลทำโครงข่ายเคเบิลใยแก้วที่มาเลย์ปี 61 (ที่มาข่าวหุ้น)   

Ø  DNA บอร์ดไฟเขียวเพิ่มวัตถุประสงค์ธุรกิจเทคโนโลยี ส่ง "ไว เทค อินเตอร์เนชั่นแนล" ลุยธุรกิจไอทีสร้างฐานรายได้ใหม่เพิ่มขึ้นในอนาคต พร้อมขายหุ้นสตรองเทค เอ็นเนอร์จี 3-เฮลธ์ตี้ เบสท์ ผู้บริหารเผยมองหาคู่ค้าและพันธมิตรจากต่างประเทศเสริมศักยภาพ ส่งซิกผลงานครึ่งหลังปี 60 ลุ้นพลิกมีกำไร รับผลบวกธุรกิจร้านโทรศัพท์มือถือ “KingKongPhone” โตแรง

Ø  CGD โรดโชว์ฮ่องกงกวาดยอดขาย "โฟร์ซีซั่นส์ ไพรเวท เรสซิเด้นซ์" กว่า 530 ล้านบาท จากมูลค่ารวม 3.2 หมื่นล้านบาท มั่นใจสร้างเสร็จภายในไตรมาส 4/2561 ตามแผน