Report & Corporate News (21 ก.ย.60)

KSL   ขาย    ราคาพื้นฐาน 4.00 บาท

ผลประกอบการใน 3Q 60 ได้อยู่ในระดับ 58 ล้านบาท ลดลง 37% yoy และ 91% qoq เป็นผลจากยอดขายที่อ่อนแอและอัตรากำไรขั้นต้นที่อยู่ในระดับต่ำ สในด้านของรายได้อื่นๆได้ลดลง 21% yoy และ 65% qoq จากการขาดหายไปของรายได้พิเศษ ส่วนใน 4Q 60 เราเชื่อว่าผลประกอบการจากธุรกิจหลัก จะยังคงอ่อนแอเนื่องจากเป็นฤดูกาลที่ราคาขายน้ำตาลจะอ่อนแอ แบะมีการปิดปรับปรุงโรงงานน้ำตาล คาดการณ์ผลประกอบการปี 2561 จะเติบโตเล็กน้อยจากราคาน้ำตาลที่อยู่ในระดับต่ำ

เราคงคำแนะนำ ขาย ที่ราคาเป้าหมาย 4.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)

AOT  ขาย   ราคาพื้นฐาน 47.70 บาท

กระทรวงการคลังได้แจ้งข่าวว่าประเด็นเรื่องการปรับราคาค่าเช่าที่เป็นปัจจัยกดดันต่อ AOT ได้ผ่านพ้นไปแล้ว ถึงอย่างไรก็ตามราคาหุ้นยังคงอยู่ในระดับสูง โดยได้ปรับตัวขึ้นมา 50% ytd สนันสนุนโดยการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีน และ การปรับขึ้นค่าเช่าในส่วนของร้านค้าปลอดภาษีในสนามบิน ดอนเมือง และ สุวรรณภูมิ ทั้งนี้ AOT ได้ซื้อขายกันอยู่ในระดับราคา 40X PE FY60F และ 35.5X PE FY61F ถึงอย่างไรก็ตาม จนถึงปี 2565 AOT จำเป็นต้องลงทุน CAPEX เป็นมูลค่ารวม 1.44 แสนล้านบาท โดยคาดว่าการลงทุนดังกล่าวต้องใช้เงินทุนที่นอกเหนือจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน เราปรับคำแนะนำ ขาย ที่ราคาเป้าหมาย 47.70 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)

NWR

NWR หั่นเป้ารายได้ปีนี้เหลือโต 5-10% จากเดิม 10-15% เหตุงานภาครัฐล่าช้า เล็งส่ง บ.ย่อย "มานะพัฒนาการ" เข้าตลาดหุ้นภายใน 3-4ปี บริษัท เนาวรัตน์พัฒนาการ จำกัด (มหาชน) หรือ NWR ให้ข้อมูลในงาน Opportunity Day โดยมีนายปสันน สวัสดิ์บุรี รองกรรมการผู้จัดการอาวุโส แผนกธุรกิจใหม่และวางแผนกลยุทธ์ และนายวิสุทธิ์ สุวรรณวิทย์เวช รองกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายธุรกิจใหม่และวางแผนกลยุทธ์ เป็นผู้ให้ข้อมูล โดย NWR หั่นเป้ารายได้ปีนี้ เหลือ 5-10% จากเดิม 10-15% เหตุงานภาครัฐล่าช้า เผยมี backlog 1.35 หมื่นลบ. รับรู้ปีนี้ 25-30%  มั่นใจปีนี้คว้างาน 1 หมื่นลบ.   ส่วนธุรกิจอสังหาปีนี้คาดมีรายได้ 800 ลบ. หวังดันบ.ย่อย "มานะพัฒนาการ"  เข้าตลาดภายใน 3-4ปี

WORK

WORK เผย "ปัญญา นิรันด์กุล-ประภาส ชลศรานนท์" ขายหุ้นบิ๊กล็อต 16 ล้านหุ้น แต่ยังถือหุ้นใหญ่

บริษัท เวิร์คพอยท์ เอ็นเทอร์เทนเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ WORK แจ้งการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ว่า นายปัญญา นิรันด์กุล ประธานกรรมการบริษัท และนายประภาส ชลศรานนท์ รองประธานกรรมการบริษัท ได้ขายหุ้นคนละ 8 ล้านหุ้น คิดเป็น 1.9% ของทุนจดทะเบียน รวม 16 ล้านหุ้น หรือ 3.80% โดยเเป็นการขายแก่ผู้ลงทุนในวงจำกัดแบบข้ามคืน (Overnight Bookbuilding Transaction)