Retail Market Monitor (8 ส.ค.60)

ตัวเลขเศรษฐกิจเยอรมัน (ผลผลิตภาคอัตสาหกรรมมิ.ย. หดตัวลง 1.1% MoM แย่กว่าตลาดคาดว่าจะเพิ่ม 0.2% MoM) ที่ชะลอตัวลง สวนทางกับตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ทยอยปรับดีขึ้น จะเป็นปัจจัยให้ค่าเงินสหรัฐฯ เริ่มแข็งค่าเทียบเงินสกุลหลัก ทั้งนี้ทิศทางดังกล่าวแม้จะช่วยลดแรงกดดันจากการแข็งค่าของเงินบาทในระยะสั้น แต่อาจเป็นลบต่อทิศทางเงินทุนไหลเข้า และ trigger การทำกำไรหุ้นไทยที่ค่าเงินแข็งค่าขึ้นถึง 7.7% YTD มากที่สุดในเอเชีย เราคงมุมมองความเสี่ยงจากการแกว่งของตลาดในระยะสั้นเพิ่มขึ้นกว่าช่วงก่อนหน้า วันนี้ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจจีน ยอดนำเข้า ส่งออก และดุลการค้าก.ค.

ภาพรวมกลยุทธ์: 1) ระวังแรงทำกำไรในหุ้นที่คาดงบไตรมาส 2/60 จะออกมาดีอย่าง JMART, SYNEX, SIS หลังราคาปรับขึ้นมาก 2) กลุ่มสินเชื่อส่วนบุคคลโดนผลกระทบกฎหมายคุมสินเชื่อรายย่อยใหม่ แต่ไม่กระทบการปล่อยกู้มีหลักประกัน เราชอบ TK*, S11*, SINGER* 3) ทยอยสะสมหุ้นได้ประโยชน์จากการบริโภคในประเทศ อาทิ ท่องเที่ยว รวมถึงหุ้นฟื้นตัว ได้แก่ SCB, KBANK, MONO, ERW, MINT, TK*, TSR, AMANAH*, GCAP*, SIMAT การเก็งกำไรเน้นเลือกหุ้นที่ยัง Laggard และตั้งจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง // หุ้นแนะนำ BANPU, ACAP*, TK* //ประเด็นเก็งกำไร AQUA*, IT*

ประเด็นการลงทุน

โภคภัณฑ์ – น้ำมันดิบปรับตัวลดลง ก่อนการประชุมประเทศกลุ่มผู้ผลิตน้ำมัน (โอเปค) 8-9 ส.ค.นี้ / สินค้าเกษตรฟื้นตัวขึ้นเล้กน้อยจากแรง cover short / ค่าระวางเรือ BDI ปิดวันทำการล่าสุดที่ 1,036.00 จุด (+0.39%) / ถ่านหิน (Newcastle) ผิด 95 เหรียญ/ตัน (-0.37%)

นโยบายการเงินสหรัฐฯ – ปธ.เฟดสาขาเซนต์หลุยส์กล่าวว่า เฟดสามารถชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย จากอัตราเงินเฟ้อที่ยังไม่มีแนวโน้มจะพุ่งขึ้นมาก อย่างไรก็ตามยังคงมีความเห็นสอดคล้องกับการเริ่มเดินหน้าลดขนาดงบดุล

เงินช่วยเหลือเกษตรกร – กระทรวงเกษตรฯเตรียมเสนอ ครม. ขอใช้งบกลางเบื้องต้นจำนวน 1,600 ลบ. พิจารณาช่วยเหลือเป็นกรณีเฉพาะหน้าแก่เกษตรกรที่ประสบปัญหาน้ำท่วม โดยใช้หลักเกณฑ์เดียวกับอุทกภัยภาคใต้ โดยจ่ายเป็นเงินช่วยเหลือเกษตรกรครัวเรือนละ 3,000 บาท คาดว่าจะมีเกษตรกรได้รับผลกระทบจำนวนประมาณ 5.7 แสนราย

ลดหย่อนภาษีการเดินทางช่วงปลายปี – ททท.เผยจะประชุมร่วมกับเอกชนด้านการท่องเที่ยว เช่น สมาคมธุรกิจท่องเที่ยวภายในประเทศ (สทน.) สมาคมโรงแรมไทย (ทีเอชเอ) สายการบิน เพื่อวางแนวทางการหักลดหย่อนภาษีการเดินทางช่วงปลายปี อาจเป็นบวกระยะสั้นต่อกลุ่มท่องเที่ยว อย่างไรก็ตามหุ้นฟื้นตัวมาพอสมควรและจะเข้าสู่ช่วง low seson ซึ่งอาจเป็นโอกาสแบ่งำกำไรก่อนรอซื้อคืนปลาย 3Q60

แผนการจัดซื้อรถไฟรองรับเส้นทางใหม่ – รฟท.เตรียมแผนการลงทุนระยะ 8 ปี (2561-2568) เพื่อรองรับเส้นทางรถไฟทางคู่รวม 16 เส้นทาง ระยะทางรวม 3,169 กิโลเมตร (กม.) โดยจะจัดซื้อรถไฟ 286 คัน ภายในปี 2563 ประกอบด้วย การจัดซื้อรถไฟดีเซลจำนวน 186 คัน การจัดซื้อรถจักรเพิ่มขึ้น 75% จำนวน 100 คัน จากเดิมที่มี 130 คัน ตลอดจนการเช่าและซ่อมบำรุงรถจักรอีก 50 คัน

PACE – ผู้บริหาร สรพจน์ เตชะไกรศรี รายงานการขายหุ้น 9 ล้านหุ้นที่ 2.52 บาท วันที่ 3 ส.ค.60

ประเด็นติดตาม: 8 ส.ค. ประชุมผู้ถือหุ้นกู้ IFEC / 10 ส.ค. – เปิดซองประมูลรางคู่ / 15 ส.ค. อัยการยื่นแถลงปิดคดีจำนำข้าว / 25 ส.ค. – ศาลนัดอ่านคำพิพากษาคดีจำนำข้าว / 16 ก.ย. ภาษีสรรพสามิตใหม่

แนวรับ 1570/แนวต้าน : 1587 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ หรือที่ไม่ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH)

หุ้นแนะนำ

• BANPU (24): คาดผลการดำเนินงานฟื้นตัวตามโรงไฟฟ้าหงสา ราคาปัจจุบัน underperform ลูกอย่าง ITMG จนอยู่ในจุดที่การซื้อหุ้นบ้านปู น่าสนใจ

• ACAP* (24) : คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 2/60 เติบโตต่อเนื่อง ขณะที่เป้าปล่อยสินเชื่อกลางปีที่ 5 พันล้านบาท ใกล้เป้าหมายทั้งปีที่ 6 พันล้านบาท ส่งผลให้มีโอกาสปรับเพิ่มเป้าหมายการเติบโต

• TK* (14) : ซื้อขายที่เพียง PER 11 เท่า ปันผล 4.3% ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของการบริโภคและราคาสินค้าเกษตร บริษัทปรับเป้าการปล่อยกู้ขึ้นเป็น 10% จาก 5%

• ประเด็นลงทุน: AQUA* (คาดผลการดำเนินงานได้อานิสงค์จากกำไรของ EPCO ที่ดีขึ้นจากการรับรู้รายได้ค่าไฟจากโรงไฟฟ้า SST) / IT* : คาดมีแรงเก็งกำไรจากแนวโน้มผลการดำเนินงานที่ดีขึ้น