MORNING CALL ACTION NOTES (26 ก.ค.60)

ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวขึ้นจากแรงซื้อกลุ่มพลังงานตอบรับผลการประชุมกลุ่มโอเปกที่มีแนวโน้มจะปรับลดกำลังการผลิตลง ประกอบกับแรงซื้อหุ้นรายตัวที่คาดว่างบ Q2/17 เติบโต ส่งผลให้ SET จะปิดที่ 1,581.42 จุด (+4.69 จุด) ด้วย Vol. 4.6 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -1,607 ลบ. TFEX Net +8,120 สัญญา ตลาดตราสารหนี้ -613 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวขึ้น ตามผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทใหญ่ รวมถึงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐเดือนมิ.ย.พุ่งขึ้นสู่ 121.5 และดัชนีราคาบ้านทั่วประเทศในสหรัฐเดือนพ.ค.เพิ่มขึ้น 5.6%

+ ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นล่าสุด 48.4 US/Barrel ตอบรับซาอุฯจะจำกัดการส่งออกน้ำมันไว้ที่ 6.6 ล้านบาร์เรลต่อวัน รวมถึงไนจีเรียจะเข้าร่วมการปรับลดกำลังการผลิตลงจากระดับ 1.8 ล้านบาร์เรล/วัน

+ ครม.อนุมัติโครงการรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ (เตาปูน-ราษฎร์บูรณะ) ระยะทาง 23.6 กม. มูลค่า 1 แสนล้านบาท คาดเริ่มก่อสร้าง ก.ย.2561

+/- Fund Flow ต่างชาติผันผวน แม้ว่าจะเป็น Net Buy แต่ตั้งแต่ต้นเดือนก.ค.ราว 2.4 พันลบ. และเงินบาทแข็งค่าล่าสุด 33.5 Bath/USD

** 25-26 ก.ค. FOMC ประชุมนโยบายการเงิน (คาดคงดอกเบี้ยที่ 1-1.25%)

** การประกาศงบของ PTTEP (วันที่ 27 ก.ค.) SCC ADVANC ในสัปดาห์นี้

** BAT-3K เผยครอบครัวขอไพบูลย์ ขายหุ้นทั้งหมด 43.9% ให้กลุ่มฮิตาชิ เคมิคอลแล้วและจะทำเทนเดอร์ฯจำนวน 56.1% คาดราคาหุ้นละ 275 บาท

ภาวะตลาดหุ้นไทยได้ปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้นตอบรับผลการประชุมโอเปกที่มีแนวโน้มลดกำลังการผลิตน้ำมันลง รวมถึงแรงซื้อสะสมหุ้นรายตัวที่คาดว่ากำไร Q2/17 จะเติบโต อย่างไรก็ตามทิศทาง Fund Flow ต่างชาติที่ไม่ชัดเจนจะกดดันต่อภาวะตลาด ดังนั้นประเมินว่า SET จะปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 1,585 – 1,590 จุดก่อนสลับย่อตัว

กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยบวก

- กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้น

- กลุ่มรับเหมา ครม.อนุมัติรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ 1 แสนลบ. และพรุ่งนี้ (27 ก.ค. รฟท.จะเปิดประมูลรถไฟฟ้าทางคู่ประจวบ–หัวหิน 7.3 พันลบ.

- SYNEX COM7 SIS BIZ MGT กลุ่มนำเข้าได้ประโยชน์เงินบาทแข็งค่า

- กลุ่มที่คาดว่างบ Q2/17 จะเติบโตขึ้น CK BPP BANPU RS LH HARN WICE JWD LIT BIZ MGT ECF

- กลุ่มปันผลครึ่งปีสูง ADVANC INTUCH KKP TCAP LH SIRI TTW


หุ้นแนะนำพิเศษ

PTTEP (ราคาปิด 86.50 Bloomberg Consensus 99.23)

• Bloomberg Consensus คาดกำไร 2Q60 อยู่ที่ 7 พันล้านบาท –43%QoQ แต่ +163%YoY เนื่องจากไม่มีผลขาดทุนค่าเงินราว 3.5 พันล้านบาทเหมือน 2Q59 อีกทั้งได้รับผลบวกจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าใน 2Q60 ราว 1.2-1.3 พันล้านบาท นอกจากนี้ได้รับผลบวกจากราคาขายเฉลี่ยที่ปรับตัวขึ้นตามราคาน้ำมัน 6$/bbl สู่ระดับ 49 $/bbl เมื่อเทียบเป็นรายปี

• ประเด็นบวกคาดแหล่ง "บงกช-เอราวัณ" เข้าพิจารณาครม. และสามารถเปิดประมูลได้ภายใน ก.ย. นี้ โดยคาดว่าจะรู้ผลภายใน มั.ค.-เม.ย. 61 (ที่มาประชาชาติธุรกิจ)

• ความเห็น เป็นผลบวกต่อ PTTEP เพราะเป็นผู้รับสัมปทานแหล่งบงกชเดิม จึงมีความรู้และความชำนาญในการสำรวจและผลิต นอกจากนี้หากบริษัทชนะประมูลช่วยลดความกังวลเรื่องกำลังการผลิตที่มีแนวโน้มปรับตัวลง อีกทั้งไม่มีค่าใช้จ่ายในการรื้อถอนแท่นผลิตในอนาคต

หุ้นมีข่าว

(+) BPP (ราคาปิด 27 Bloomberg Consensus 27.38) ซื้อกิจการใบอนุญาตโซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น 28 เมกะวัตต์ พร้อมทยอยจ่ายไฟฟ้าโซลาร์ในจีนครบ 152.09 เมกะวัตต์ หนุนรายได้ปี 2560 โตสดใส ผู้บริหารเผยเตรียมงบลงทุนครึ่งหลัง 82 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขยายลงทุนทั้งไทยและต่างประเทศเพิ่มทั้งรูปแบบซื้อกิจการและประมูลใหม่ ปูทางโกยเงินระยะยาว

      ความเห็น เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการขยายกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่องของบริษัท เนื่องจากบริษัทมี D/E Ratio ต่ำเพียง 0.07 เท่าทำให้มีโอกาสขยายการลงทุนได้มาก โดยบริษัทตั้งเป้าหมายการเติบโตอีก 1.7 GW สู่กำลังการผลิตรวม 4.3 GW ภายในปี 2025 ทั้งรูปแบบ M&A และ Greenfield ในประเทศเวียดนาม ลาว อินโดนีเซีย ญี่ป่น และจีนซึ่งเป็นปัจจัยหนุนต่อผลประกอบการและเงินปันผลของบริษัทในอนาคต

LHBANK (ราคาปิด 1.77 ซื้อ ราคาเหมาะสม 2.20) เตรียมประกาศความสำเร็จการร่วมทุนกับ CTBC Bank ไต้หวันในวันที่ 4 สิงหาคมนี้ ผู้บริหารมั่นใจช่วยยกระดับธุรกิจธนาคารเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต ทั้งการบริการการเงินส่วนบุคคล-ดิจิตอลแบงกิ้ง-เทรดไฟแนนซ์ (ที่มา ทันหุ้น)

      ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองที่ดีต่อการที่ CTBC เข้ามาถือหุ้นใหญ่สัดส่วน 35.6% (เท่ากับการถือหุ้นของ LH และ QH รวมกัน) จะช่วยเสริมธุรกิจที่ LHBANK ยังไม่มีโดยเฉพาะดิจิตอลแพลทฟอร์มในยุคที่มีการแข่งขันสูงด้านบริการดิจิตอลและฟินเทค อย่างไรก็ดี จำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้น 55% กดดันให้คาดกำไรต่อหุ้นลดลง 29% ด้านผลการดำเนินงาน 1H60 มีกำไร 1,203 ลบ. -12% คิดเป็น 41% ของประมาณการกำไรทั้งปี 60 ที่ ราว 2.9 พันลบ. +4%Yoy ฝ่ายวิจัยคาดผลการดำเนินงาน 2H60 จะดีกว่า 1H60

SCB (ราคาปิด 152 Bloomberg Consensus 164.12 ) ตั้งบ.ย่อยใหม่ถือหุ้น 100% ทำธุรกิจวิเคราะห์ข้อมูล Big data โดยใช้กระบวนการวิเคราะห์ข้อมูลขั้นสูง (advance data analytics)

บอร์ด WORLD อนุมัติให้ขายทิ้ง "มหาวิทยาลัยเวสเทิร์น" รับเงินสด 1,730 ล้านบาท เดินหน้าธุรกิจอสังหาฯ เต็มตัวทุกมิติ โชว์แบ็กล็อก 6,500 ล้านบาท บุ๊ครายได้กินยาวถึงปี 63 ตั้งเป้า 5 ปีขึ้นแท่นผู้นำอสังหาฯ ชั้นแนวหน้าของเมืองไทย

EARTH ตลท. สั่งบริษัทฯชี้แจงเพิ่มเติม หลังบอร์ดมีมติยื่นคำร้องขอฟื้นฟูกิจการต่อศาลล้มละลายกลาง พร้อมกำหนดเดดไลน์ส่งคำชี้แจงต่อตลท.ภายในวันที่ 27 ก.ค.นี้


ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +100.26 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 21,613.43 จุด พุ่งขึ้น 100.26 จุด หรือ +0.47% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,477.13 จุด เพิ่มขึ้น 7.22 จุด หรือ +0.29% ดัชนี Nasdaq ปิดที่ 6,412.17 จุด เพิ่มขึ้น 1.37 จุด หรือ +0.02% ขณะที่ดัชนี S&P500 และ Nasdaq ปิดทำนิวไฮ เนื่องจากนักลงทุนขานรับผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียนรายใหญ่ ซึ่งรวมถึง แคทเธอร์พิลลาร์ และแมคโดนัลด์ นอกจากนี้ ตลาดยังได้แรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่สดใสของสหรัฐ ซึ่งได้แก่ความเชื่อมั่นผู้บริโภคและดัชนีราคาบ้าน

ตลาดน้ำมัน NYMEX +1.55 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.ย. พุ่งขึ้น 1.55 ดอลลาร์ หรือ 3.3% ปิดที่ 47.89 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยตลาดยังคงได้ปัจจัยหนุนจากซาอุดิอาระเบียให้คำมั่นว่าจะปรับลดการส่งออกน้ำมัน ขณะที่ไนจีเรียประกาศว่าจะเข้าร่วมในข้อตกลงปรับลดกำลังการผลิตน้ำมัน นอกจากนี้ สัญญาน้ำมันดิบยังดีดตัวขึ้นหลังจากผลสำรวจความเห็นของนักวิเคราะห์ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐมีแนวโน้มลดลงอีกในสัปดาห์ที่แล้ว