MORNING CALL ACTION NOTES (30 พ.ค.60)
เล่นรอบในกรอบ
ตลาดหุ้นไทยวานนี้แกว่งตัวในกรอบแคบเนื่องจากขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน อีกทั้งคืนที่ผ่านมาตลาดหุ้นสหรัฐหยุดทำการเนื่องในวันทหารผ่านศึกทำให้นักลงทุนชะลอการลงทุน ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,568.17 จุด (-1.10 จุด) ด้วย Volume 3.1 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +426 ลบ. TFEX Net +2,092 และตราสารหนี้ +3,730 ล้านบาท
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ สศค.เผยเศรษฐกิจภูมิภาคเดือนเม.ย.ขยายตัวต่อเนื่อง จากแรงขับเคลื่อนบริโภคเอกชน-เกษตร-ท่องเที่ยว
+ กกพ. คาดมีผู้ร่วมชิงโซลาร์ฟาร์มราชการ-สหกรณ์การเกษตรเฟส2 219 MW จำนวน1,500 ราย ประกาศชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติ 14 มิ.ย.
+/- ตลาดหุ้นยุโรปอ่อนตัวลงเล็กน้อย ท่ามกลางภาวะการซื้อขายที่ซบเซา เนื่องจากตลาดหุ้นหลายประเทศปิดทำการ อย่างไรก็ตามตลาดได้รับแรงหนุนในระหว่างวัน หลัง ECB ส่งสัญญาณกระตุ้นเศรษฐกิจยูโรโซน
+/- ราคาน้ำมันทรงตัวล่าสุด 49.8 US/Barrel แม้ว่าจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันที่ใช้งานในสหรัฐจะเพิ่มขึ้น 2 แท่น สู่ 722 แท่น (เพิ่มขึ้น19 สัปดาห์ ติดต่อกัน และเป็นระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี )
+/- Fund Flow ต่างชาติผันผวนล่าสุดพลิกเป็น Net Buy 426 ลบ. แต่เงินบาทยังคงแข็งค่าล่าสุด 34.1 Bath/USD
+/- NOK เผยกลุ่ม"จุฬางกูร"เข้าถือหุ้นใหญ่รวม 28.93% ขณะ THAI ลดถือหุ้นเหลือ 21.57%
** 30 พ.ค. ตลาดหุ้นจีน ฮ่องกง ไต้หวัน ปิดทำการเทศกาลขนมจ้าง
ภาวะตลาดหุ้นไทยขาดปัจจัยกระตุ้นการลงทุน นอกจากนี้ตลาดหุ้นหลายประเทศฝั่งเอเชียปิดทำการเทศกาลขนมจ้างในวันนี้ซึ่งส่งผลให้ Fund Flow มีแนวโน้มชะลอตัว ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,560 – 1,575จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- TRC ข่าวความคืบหน้าการเพิ่มทุนเหมืองโปแตสชัยภูมิ ( APTO ) วันนี้ 30 พ.ค. ทั้งนี้ฝ่ายจัดการ PTTGC แจ้งว่ายังไม่ได้พิจารณาการลงทุน
- CHO ข่าวประกาศผลประมูล e-Ticket ของขสมก. 1,700 ลบ. 31พ.ค.
- QTC โหวตผถห. เข้าลงทุนโซลาร์ฟาร์มในเมียนมา 170 Mw. 31 พ.ค.
- PDI ราคาสังกะสีดีดตัวทำ High รอบ 2 เดือนล่าสุด 2,630 US/Ton
- MSCI Thailand เพิ่มน้ำหนัก PTT PTTGC BEM ส่วน MSCI Small Cap เพิ่ม BCPG BIG FORTH PTL THANI เข้าคำนวณ มีผลตั้งแต่ 31 พ.ค.
หุ้นแนะนำพิเศษ
BIZ (ราคาปิด 4.52 ซื้อ ราคาเหมาะสม 4.80)
- ประเด็นบวกลงนามสัญญาจ้างโครงการจัดตั้งศูนย์รักษาผู้ป่วยโรคมะเร็งด้วยอนุภาคโปรตรอนกับจุฬาฯ มูลค่า 1.2 พันลบ. ระยะเวลาดำเนินการ 40 เดือน ช่วยหนุน Backlog ของบริษัทให้เพิ่มเป็น 1.55 พันล้านบาท
- ผลประกอบการในไตรมาส 1/60 อยู่ที่ 4 ล้านบาทคิดเป็นเพียง 6%ของประมาณการเรา แต่เรายังคงประมาณการรายได้และกำไรที่ 520 (Backlog 350 ลบ.และงานจุฬา 170 ลบ.)และ 63 ล้านบาทตามลำดับ แม้ว่าบริษัทได้งานใหม่จากโรงพยาบาลจุฬามูลค่า 1.2 พันล้านบาทกลางเดือน พ.ค.ที่ผ่านมาแต่เราคาดว่าโครงการดังกล่าวจะทยอยรับรู้รายได้ในปีนี้ราว 170 ล้านบาท ซึ่งแตกต่างกับงานติดตั้งเครื่องฉายรังสีแบบเดิมที่รับรู้รายได้เมื่อส่งมอบงานทีเดียว
หุ้นมีข่าว
- LHBANK (ราคาปิด 1.76 ซื้อเก็งกำไร ราคาเหมาะสม 2.20 บาท) แถลงข่าวความคืบหน้าเปิดทาง CTBC Bank ไต้หวันเข้าถือหุ้น 35.61% พร้อมจับตาแผนงานหลังการเข้ามาของกลุ่มทุนใหม่ พร้อมใส่เงินให้ LHBANK กว่า 1.66 หมื่นล้านบาท หลังบอร์ดไฟเขียวแล้ว รอชงที่ประชุมผู้ถือหุ้น 12 ก.ค.นี้ (ที่มาข่าวหุ้น)
ความเห็น ฝ่ายวิจัยคาดว่าจะเห็นการควบรวมกิจการราวไตรมาสสุดท้ายของปี 60 เราประเมินว่ากำไรปี 60 มีศักยภาพเติบโตต่อเนื่องจากปี 59 ที่เติบโต 63% ตามการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและรายได้ค่าธรรมเนียมที่ยังมีแนวโน้มเติบโตสูงจากธุรกิจจัดการลงทุนโดยยังไม่ได้รวมผลจากการควบรวมกิจการกับ CTBC คาดกำไรปี 60 ราว 2.9 พันล้านบาทเติบโต 10%YoY แต่จำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นจากการเพิ่มทุนราว 55% ทำให้คาด EPS growth ลดลง 29%
- BTS (ราคาปิด 8.25 Bloomberg Consensus 10.14) แจ้งผลการดำเนินงานงวด 1 ปีสิ้นสุด 31 มี.ค. 60 มีกำไรสุทธิ 2,003 ลบ. -51.5%พร้อมประกาศจ่ายเงินปันผลหุ้นละ 0.175 บ. XD 1 ส.ค. ประกาศเพิ่มทุน 596 ล้านหุ้นขาย PP รองรับลงทุนในอนาคต ตั้งเป้าปี 60/61 จำนวนผู้โดยสารสายหลักของธุรกิจรถไฟฟ้าเติบโต 3-5% อัตราเติบโตค่าโดยสาร 1% คาดโครงการร่วมทุน SIRI จะเปิดตัวคอนโดฯอย่างน้อย 4 โครงการ มูลค่ารวม 1.2 หมื่นลบ.ในปี 60/61 คาดปี 60/61 รับรู้รายได้อสังหาฯเชิงพาณิชย์ 650 ลบ. ค่าใช้จ่ายลงทุน 1.45 พันลบ.
- ITD (ราคาปิด 4.5 Bloomberg Consensus 5.24) เซ็นงานก่อสร้างโครงการรถไฟฟ้า 2 สัญญาในบังคลาเทศมูลค่าเกือบ 2 หมื่นลบ.
- CENTEL (ราคาปิด 36.25 Bloomberg Consensus 42.60) ลดเป้ารายได้ปีนี้เหลือโต 2-4% จากเดิม 4-5% หลัง Q1/60 ธุรกิจโรงแรมหดตัวหนัก
- AOT (ราคาปิด 42.75 Bloomberg Consensus 43.07) คาดเสนอแผนพัฒนาดอนเมืองเฟส 3 มูลค่าเบื้องต้น 3.2 หมื่นลบ.เข้าบอร์ดใน พ.ย.นี้ ก่อนเสนอ ครม.ปีหน้า
- NUSA จะขายหุ้น 50% ใน"ณุศา ศรีราชา คอนโดเทล"มูลค่า 175 ลบ.ให้แสงฟ้าฯ เหลือถือหุ้น 50% จะใช้เงิน 352 ลบ.เข้าถือหุ้น 61% ใน"พานาซี เมดิคอล ฮ่องกง"ซึ่งทำธุรกิจด้านสุขภาพในจีน-ฮ่องกง
- ประเด็นบวกกลุ่มพลังงานทดแทนแบบ adder - กกพ.มองค่าไฟฟ้างวดใหม่ ก.ย.-ธ.ค.มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นแต่น้อยกว่าคาด หลังไม่เกิดพีคปีนี้
- ประเด็นลบหุ้นกลุ่มที่อยู่อาศัย – ศูนย์ข้อมูลอสังหาริมทรัพย์ ธนาคารอาคารสงเคราะห์ เปิดเผยว่าเริ่มเห็นสัญญาณธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ในเขตกรุงเทพฯ และปริมณฑลชะลอตัว แต่ยังไม่มีสัญญาณการเกิดฟองสบู่ กรณีสถานการณ์ปกติคาดการณ์ว่าจะมีที่อยู่อาศัยสร้างเสร็จในปี 60 ประมาณ 116,000 หน่วย ลดลง 6.9% การโอนกรรมสิทธิ์ที่อยู่อาศัยอยู่ที่ 170,000 หน่วย ลดลง 3% คาดมูลค่าโอนกรรมสิทธิ์ราว 431,000 ล้านบาท ลดลง 3% สิ่งที่น่าจับตาในครึ่งปีหลัง คือ การจ้างงานลดลง การปลดพนักงานหรือปิดโรงงานซึ่งจะกระทบต่อบรรยากาศในการซื้อขายอสังหาฯเนื่องจากผู้ซื้อเริ่มกังวลต่อภาระหนี้ระยะยาว 20-30 ปี และการขอกู้สถาบันการเงินไม่ผ่าน
- ประเด็นลบหุ้นกลุ่มที่อยู่อาศัย – กระทรวงคลังมีความคิดที่จะเก็บภาษีบ้าน-ที่ดินตามแนวรถไฟฟ้า 5% ภายในรัศมี 2-3 กิโลเมตรซึ่งจะเก็บเมื่อมีการซื้อขายเปลี่ยนแปลงกรรมสิทธิ และไม่มีผลย้อนหลัง
ความเห็น แม้จะยังไม่มีความชัดเจนแต่ก็เป็นประเด็นที่ต้องตระหนักว่าในอนาคตต้นทุนพัฒนาโครงการจะเพิ่มสูงขึ้น
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ 0.00 จุด
- ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดทำการวันจันทร์ที่ 29 พ.ค.เนื่องในวัน Memorial Day
ตลาดน้ำมัน NYMEX 0.00 USD/Barrel
- ตลาดน้ำมันนิวยอร์กปิดทำการวันจันทร์ที่ 29 พ.ค.เนื่องในวัน Memorial Day
