MORNING CALL ACTION NOTES (26 เม.ย.60)

ตลาดหุ้นไทยวานนี้อ่อนตัวลงเล็กน้อยจากความกังวล NPL ที่พุ่งขึ้นของกลุ่มธนาคาร รวมถึงแรงขายกลุ่มถ่านหินหลังราคาถ่านหินอ่อนตัวลงจากเดือนก่อน ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,562.27 จุด (-2.39 จุด) ด้วย Volume 4.6 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +1,142 ลบ. TFEX Net -1,190 สัญญา และตราสารหนี้ไทย Net +378 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ ตลาดหุ้น DJ พุ่งขึ้นจากการคาดการณ์ว่าปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ จะเปิดเผยมาตรการปฏิรูปภาษีในวันนี้ และรัฐบาลมีแผนจะผลักดันการขยายตัวทางเศรษฐกิจมากกว่า 3% ต่อปี

+ ยอดขายบ้านใหม่ของสหรัฐเดือนมี.ค.+5.8% MoM สู่ 621,000 ยูนิต

+ ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นเล็กน้อยล่าสุด 49.3 US/Barrel จากคาดการณ์สต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐจะลดลง 1.75 ล้านบาร์เรล แต่ยังมีความกังวลจากรัสเซียเล็งเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมัน หากการลดการผลิตไม่สามารถผลักดันราคาให้ฟื้นตัวขึ้น

+ Foreign พลิกเป็น Net Buy 2 วันราว 1.5 พันลบ. และเงินบาทยังคงแข็งค่าล่าสุด 34.4 Bath/USD.

+/- CWT ก.ล.ต. ขอให้ผู้ถือหุ้น CWT ศึกษาข้อมูลก่อนใช้สิทธิออกเสียงประชุมสามัญผู้ถือหุ้น 27 เม.ย. ในวาระอนุมัติโครงการลงทุนในโรงไฟฟ้าชีวมวล มูลค่า 959 ลบ. ผ่าน "โคกเจริญ กรีน เอ็นเนอร์ยี่"

** 26 เม.ย. ติดตามการประชุม ECB คาดคงอัตราดอกเบี้ย และการใช้ QE 6 หมื่นล้านยูโร/เดือน

ตลาดหุ้นไทยมี Sentiment เชิงบวกจากคาดการณ์ปธน.ทรัมป์จะแถลงมาตรการปฎิรูปภาษีในวันนี้ รวมถึง Fund Flow ต่างชาติที่พลิกเป็น Net Buy 2 วันราว 1.5 พันลบ. อย่างไรก็ตามความกังวล NPL กลุ่มธนาคารที่พุ่งขึ้นยังคงเป็นแรงกดดันต่อดัชนี ดังนั้นประเมินว่า SET จะรีบาวด์ขึ้นกรอบจำกัดบริเวณแนวต้าน 1,570 จุด

กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- TCAP มีลุ้นเข้าคำนวณ MSCI เพิ่มน้ำหนักกลุ่มปิโตรฯ โฟกัสตัวหุ้น IVL, IRPC และ PTTGC เตรียมประกาศรายชื่อวันที่ 15 พ.ค. (ข่าวหุ้น)

- IVL EPG ได้ประโยชน์จากการปฏิรูปภาษีของสหรัฐเนื่องจากมีโรงงานตั้งอยู่ที่สหรัฐ

- หุ้นที่คาดว่ากำไร Q1/17 เติบโต PTTEP PTTGC TOP BANPU TASCO TPCH WORK WICE



หุ้นแนะนำพิเศษ

IVL  ราคาปิด   36.25 บาท   Bloomberg Consensus 38.22 บาท

• Consensus คาดกำไรปี 2017 อยู่ที่ 1.08 หมื่นล้านบาท (- 33%YoY) เนื่องจากปี 59 มีกำไรจากการซื้อกิจการราว 7 พันล้านบาท โดยบริษัทได้ขยายกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่องมาอยู่ที่ 10.47 ล้านตันต่อปี (CAGR 4 ปีย้อนหลังอยู่ที่ 12%) ช่วยหนุนให้กำไรเติบโตแม้ว่า Spread ผลิตภัณฑ์จะทรงตัว

• ผลบวกจากการซื้อกิจการ Glanzstoff ผู้ผลิตเส้นใยยางรถยนต์ด้วยกำลังการผลิต 1.2 หมื่นตันต่อปีคิดเป็น MKT Share 22% ซึ่งจะช่วยหนุนกำไรของ IVL ในอนาคต เนื่องจากมีอัตรากำไรขั้นสูง

• เดินหน้าขยายผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่ม (HVA) อย่างต่อเนื่องล่าสุดเข้าซื้อหุ้นเพิ่มอีก 25% ในบ.ร่วมทุนที่ทำธุรกิจเส้นใย-เส้นด้ายโพลีเอสเตอร์ชนิดพิเศษในประเทศเยอรมนีส่งผลถือครบ 100%

หุ้นมีข่าว

- ประเด็นบวก TOP (ราคาปิด 76.75 ถือ ราคาเหมาะสม 76) ชงบอร์ดอนุมัติลงทุนโครงการ CFP ภายในเดือนพฤษภาคมนี้ วางงบลงทุน 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หนุนกำลังการกลั่นเพิ่มขึ้นอีก 4 แสนบาร์เรลต่อวัน พร้อมศึกษาการลงทุนอาเซียน เน้นเมียนมา อินโดนีเซียผุดเทรดดิ้งชิมลาง (ที่มาทันหุ้น)

  ประเด็นลบ BANPU (ราคาปิด 19.50 ซื้อ ราคาเหมาะสม 25.15) ราคาถ่านหินปรับตัวลง 13% จากต้นปีสู่ระดับ 78.7 ดอลลาร์ต่อตัน

- PTTEP (ราคาปิด 97.25 ถือ ราคาเหมาะสม 97) ยืนยันไม่มีแผนเข้าถือหุ้น"อาเซียนโปแตชชัยภูมิ"

- ประเด็นบวก SAMART (ราคาปิด 14.80 Bloomberg Consensus 15.38) ปลื้มบริษัทลูก "เทด้า" คว้างานก่อสร้าง-ติดตั้งอุปกรณ์ไฟฟ้าและสายไฟฟ้าใต้ดิน โครงการพระราม 3 ของกฟน.มูลค่า 804.16 ล้านบาท (ที่มาทันหุ้น)

- CBG (ราคาปิด 65.75 Bloomberg Consensus 64.26) ยกเลิกโครงการลงทุนใน Greater China เพื่อไม่ต้องแบกรับความเสี่ยง แต่ปรับไปขายสินค้าผ่านบ.ร่วมทุนผถห.ใหญ่(ที่มา อินโฟเควสท์)

- CKP (ราคาปิด 3.06 Bloomberg Consensus 3.38) คาดสรุปผลเจรจาเข้าลงทุนโครงการพลังน้ำใหญ่กว่าแสนลบ.ในลาว H2/60 พร้อมดึงพันธมิตรร่วม และเล็งเจรจาซื้อหุ้นโครงการ"ไซยะบุรี"จาก BEM สัดส่วน 7.5% ก่อนจ่าย COD ต.ค.62

- CPF (ราคาปิด Bloomberg Consensus 37.75) ตั้งเป้ารายได้ปีนี้ขยายตัว 8-10% ทะลุ 5 แสนลบ. จากราคากุ้ง-ไก่โตโดดเด่น ตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนรายได้ตปท.ในอีก 5 ปี เป็น 70% จากปัจจุบันที่ 68% ผลงาน Q1/60 อ่อนตัวลงเล็กน้อยรับผลกดดันราคาหมูในปท.ลดลง (ที่มา อินโฟเควสท์)

- วันนี้ SCC (ราคาปิด 542 Bloomberg Consensus 584) ประกาศงบไตรมาส 1/60 ลุ้นกำไรสุทธินิวไฮเฉียด 17,000 ล้านบาท เติบโต 25% จากไตรมาส 1/59 อานิสงส์จากธุรกิจปิโตรเคมีกำไรโตแกร่ง (ที่มา ข่าวหุ้น)

- ประเด็นบวก - SOLAR ได้งานโซลาร์รูฟท็อปของกลุ่มบริษัทบุญถาวร จำนวน 2 โครงการ มูลค่ารวม 434.28 ลบ.

- ITD-ILINK รอลุ้นผลประมูลงานระบบขนส่งผู้โดยสารอัตโนมัติ (APM) 2.8 พันล้านต่อ หลัง AOT ยังชงบอร์ดวันนี้ไม่ได้ เหตุมีคนร้องเรียนต้องชี้แจง แต่มั่นใจเดือนนี้ได้เปิดซองราคา ชงบอร์ดไฟเขียวผลประมูลเดือน พ.ค.นี้ เซ็นสัญญาต้นมิ.ย. 60 (ที่มา ข่าวหุ้น)

ตลาดหุ้นดาวโจนส์    +232.23 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,996.12 จุด พุ่งขึ้น 232.23 จุด หรือ +1.12% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,388.61 จุด เพิ่มขึ้น 14.46 จุด หรือ +0.61% และดัชนี NASDAQ ปิดที่ 6,025.49 จุด เพิ่มขึ้น 41.67 จุด หรือ +0.70% โดยได้ปัจจัยหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียนรายใหญ่ รวมถึงแคทเธอร์พิลลาร์ และแมคโดนัลด์ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงบวกจากข้อมูลเศรษฐกิจที่สดใสของสหรัฐ รวมทั้งความหวังที่ว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐ จะเปิดเผยมาตรการปรับลดภาษีในวันนี้

ตลาดน้ำมัน NYMEX +0.33 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมิ.ย.เพิ่มขึ้น 33 เซนต์ หรือ 0.7% ปิดที่ 49.56 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยได้แรงหนุนจากการคาดการณ์ที่ว่า สต็อกน้ำมันดิบซึ่งรายงานโดยสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA) นั้น จะปรับตัวลดลง อย่างไรก็ตาม สัญญาน้ำมันดิบขยับขึ้นในกรอบจำกัด เนื่องจากนักลงทุนไม่มั่นใจว่า กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) จะสามารถทำให้ตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบทั่วโลกปรับตัวลงได้หรือไม่