MORNING CALL ACTION NOTES (17 เม.ย.60)

ตลาดหุ้นไทยวันก่อนปรับตัวขึ้นจากแรงซื้อกลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันพุ่งขึ้นเหนือ 53 US/Barrel ตามความกังวลสถานการณ์ในซีเรีย ประกอบกับแรงเก็งกำไรหุ้นขนาดกลาง-เล็ก หนุนให้ SET ปิดที่ 1,589.50 จุด (+6.72 จุด) ด้วย Volume 3.2 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +1,112 ลบ. , TFEX Net +3,829 สัญญา ,ตราสารหนี้ไทย Net -1,423 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ ราคาน้ำมันทรงตัวระดับสูงล่าสุด 52.9 US/Barrel หลังคาดการณ์ว่ากลุ่มในและนอกโอเปกจะขยายเวลาการลดกำลังการผลิตออกไปอีก 6 เดือน รวมถึงสถานการณ์ตึงเครียดในซีเรียและเกาหลีเหนือ

+ Foreign เป็น Net Buy แต่ตั้งแต่ต้นเดือนเม.ย. ราว 2.4 พันลบ. และเงินบาทแข็งค่าขึ้นล่าสุด 34.3 Bath/USD.

+/- เลขากสทช.คาดพร้อมเปิดประมูลคลื่น 1800 MHz - 850 MHz ราว ม.ค.- ก.พ.61

- ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวลงในวันที่ 13 เม.ย. จากความกังวลสถานการณ์ตึงเครียดทางการเมืองระหว่างประเทศทั้งในซีเรียและเกาหลีเหนือ หลังจากสหรัฐทิ้งระเบิด MOAB (Mother of All Bombs) ในอัฟกานิสถาน

- นักลงทุนมีมุมมองความเสี่ยงการลงทุนเพิ่มขึ้นจากสถานการณ์ตึงเครียดในซีเรียและเกาหลีเหนือ โดย Bond yield US10ปี ลงต่ำสุดในรอบ 4 เดือนที่ 2.20% , VIX index พุ่งขึ้นสู่ระดับ 16 รวมถึงราคาสินทรัพย์ปลอดภัยทองคำดีดตัวขึ้นแรง

** ติดตามการประกาศงบ Q1/17 ของกลุ่มธนาคารคาดโดยรวมเติบโตขึ้นทั้ง YoY เนื่องจากสินเชื่อเติบโตเล็กน้อย การตั้งสำรองหนี้ลดลง

** ตลาดหุ้นฮ่องกง ออสเตรเลีย ปิดทำการวันนี้ (17 เม.ย.) เนื่องในวัน Easter Monday

ภาวะตลาดหุ้นไทยถูกแรงกดดันจากความกังวลสถานการณ์ตึงเครียดในซีเรียและเกาหลีเหนือ อย่างไรก็ตามมีแรงหนุนจาก Fund Flow ต่างชาติที่ไหลเข้าต่อเนื่องผลักดันให้เงินบาทแข็งค่าขึ้น ประกอบกับราคาน้ำมันทรงตัวระดับสูงเป็นบวกต่อกลุ่มพลังงาน ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,580 - 1,600 จุด

กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- กลุ่มพลังงาน ราคาน้ำมันทรงตัวระดับสูงล่าสุด 52.9 US/Barrel

- กลุ่มเดินเรือ PSL TTA ค่าระวางเรือทำ High ในรอบ2สัปดาห์ที่ 1,296 จุด

- กลุ่มเหล็ก ราคาเหล็กรีดร้อนพุ่งทำ High ในรอบ 2 ปีล่าสุด 655 US/Ton

- หุ้นที่คาดว่ากำไร Q1/17 เติบโต SCB TISCO PTTEP PTTGC TOP BANPU TASCO TPCH



หุ้นแนะนำพิเศษ

PTTEP    ราคาปิด 99.25 Bloomberg Consensus 98.58 บาท

- Bloomberg Consensus คาด 1Q60 กำไรอยู่ที่ราว 9.9 พันล้านบาท+76%YoY และ+1,240%QoQ เพราะราคาน้ำมันดิบเฉลี่ยปรับตัวขึ้นสู่ 48 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล +6%QoQ ขณะที่คาดว่าราคาขายก๊าซฯ ทรงตัวในระดับ 5.0-5.2 ดอลลาร์ต่อMMBTU ใกล้เคียงไตรมาสก่อนหน้า

- รัฐบาลเตรียมเปิดประมูลแหล่งเอราวัณ-บงกช ภายในก.ค.นี้ ซึ่ง PTTEP เป็นผู้รับสัมปทานแหล่งบงกช จึงมีความรู้และความชำนาญในการดำเนินการผลิตและสำรวจแหล่งดังกล่าว หากบริษัทชนะประมูลจะลดความกังวลเกี่ยวกับกำลังการผลิตที่มีแนวโน้มปรับตัวลงใน อีกทั้งไม่มีค่าใช้จ่ายในการรื้อถอนแท่นผลิตในอนาคต

- ปัจจัยบวกเพิ่มเติม Bloomberg คาดราคาน้ำมันในช่วงที่เหลือของปีเคลื่อนไหวในกรอบ 50-54 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในไตรมาส 1/60 โดยได้รับแรงหนุนจากผู้ผลิตทั้งในและนอกโอเปกเตรียมประชุมเพื่อขยายเวลาลดกำลังการผลิตออกไปจนถึงสิ้นปีนี้ และความกังวลเรื่องสงครามหลังสหรัฐยิ่งถล่มซีเรีย

หุ้นมีข่าว

- TM (ราคาปิด 3.82 ถือ ราคาเหมาะสม 3.78) แย้มผลงานไตรมาส 1/2560 ฟื้นตัวเด่น ทั้งปีหวังโกยรายได้ไม่ต่ำกว่า 600 ล้านบาท ผู้บริหารเร่งเครื่องเจรจาพันธมิตร หวังเปิดฉากผลิตภัณฑ์ใหม่อุปกรณ์โรคไต คาดได้ข้อสรุปเร็วๆ นี้ ส่วนการจำหน่ายหุ่นยนต์ "ดินสอ มินิ" คืบ ปักธงยอดขาย 200 ตัว มั่นใจดันธุรกิจโตระยะยาว (ที่มาทันหุ้น)

  ความเห็น ฝ่ายวิจัยคาดว่ารายได้จะเติบโตขึ้นสู่ 611 ล้านบาทเติบโตราว 10%YoY ตามการขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่องไปยังกลุ่มสินค้าโรคไต การขายสินค้าออนไลน์ และขาย/เช่าอุปกรณ์ดูแลผู้ป่วยครบวงจรเพิ่มเติม ขณะที่คาดว่าอัตรากำไรขั้นจะปรับตัวขึ้นสู่ 44% เนื่องจากบริษัทจะปรับราคาสินค้ากับคู่ค้าเพิ่มขึ้นตามต้นทุนที่เพิ่ม อย่างไรก็ตามคาดว่าค่าใช้จ่ายในการขายจะปรับตัวขึ้นจากการเจาะตลาดสินค้าใหม่คอยกดดันกำไร แต่ด้วยฐานกำไรปี 59 ที่ต่ำทำให้กำไรปี 60 มีโอกาสเติบโต 42%YoY สู่ระดับ 38 ล้านบาทคิดเป็น EPS 0.14 บาทต่อหุ้น PE 27 เท่าที่ราคาเหมาะสม 3.78 ซึ่งใกล้เคียงราคาปิด จึงแนะนำเพียง ถือ

- ประเด็นบวก BEM-CK หลัง BEM ไฟเขียวเซ็นสัญญาจ้าง "CK" รับงานบริหาร จัดหา และติดตั้งอุปกรณ์ระบบเดินรถไฟฟ้าสายสีนำเงิน มูลค่ากว่า 19,643 ล้านบาท เตรียมเสนอให้ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นพิจารณาอนุมัติในวันที่ 12 มิ.ย.นี้ (ที่มาข่าวหุ้น)

- TISCO (ราคาปิด 71.25บาท ถือ ราคาเหมาะสม 70 บาท) คาดจะประกาศงบ 1Q60 ในวันนี้และกำหนดประชุมนักวิเคราะห์พรุ่งนี้ (18 เม.ย.) consensus มองแนวโน้มเติบโต QoQ และ YoY ที่ทำได้ 1,293 ลบ.ใน 4Q59 และ 1,255 ลบ. ใน 1Q59 โดยมีปัจจัยหนุนจากคชจ.สำรองหนี้สูญที่มีแนวโน้มลดลงเนื่องจาก NPL ลดลงต่อเนื่อง ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองที่ดีต่อผลการดำเนินงานปีนี้จากซื้อธุรกิจลูกค้ารายย่อยจากธ.สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ทำให้คาดว่าสินเชื่อปลายปี 60 จะพลิก +15% จาก -5.6% ณ ปลายปี 59 แม้ว่าตลาดสินเชื่อเช่าซื้อยังไม่ฟื้นตัว โดยประมาณการกำไรราว 6.3 พันลบ. +25% TISCO กำหนดขึ้น XD จ่ายปันผลหุ้นละ 3.50 บาทวันที่ 26 เม.ย. yield 4.9%

- GL แจ้งได้รับการชำระดอกเบี้ยจากผู้กู้ในกลุ่มไซปรัส และกลุ่มสิงคโปร์ แต่เป็นธุรกรรมที่เกิดขึ้นเฉพาะในช่วง 3 เดือนแรกของปี 60 ขณะที่มีการตั้งข้อสงสัยดอกเบี้ยค้างรับตามงบปี 59 ยังคงมียอดคงค้างอยู่ (ที่มา ทันหุ้น)

- AMATA (ราคาปิด 17.70 ราคาเหมาะสม IAA consensus สูงสุด 20 บาท) เตรียมที่ดินหมื่นไร่รับโครงการ EEC ซึ่งคาดว่าจะผ่านความเห็นเห็นชอบจากสนช.ราวกลางปี

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ 0.00 จุด

- ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดทำการวันศุกร์ที่ 14 เม.ย. เนื่องในวัน Good Friday

ตลาดน้ำมัน NYMEX 0.00 USD/Barrel

- ตลาดน้ำมันนิวยอร์กปิดทำการวันศุกร์ที่ 14 เม.ย. เนื่องในวัน Good Friday