MORNING CALL ACTION NOTES (11 เม.ย.60)

ตลาดหุ้นไทยวานนี้อ่อนตัวลง จากความกังวลความขัดแย้งระหว่างสหรัฐกับรัสเซียหลังสหรัฐยิงจรวดโจมตีซีเรีย ประกอบกับแรงขายก่อนหยุดเทศกาลสงกรานต์ในช่วงปลายสัปดาห์ ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,581.19 จุด (-2.34 จุด) ด้วย Volume 3 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -128 ลบ. , TFEX Net +7,753 สัญญา ,ตราสารหนี้ไทย Net -1,740 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ ประธานเฟดกล่าวสุนทรพจน์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปตามที่เฟดวางแผนเอาไว้นั้น มีเป้าหมายที่จะผลักดันการจ้างงานให้ขยายตัวอย่างเต็มศักยภาพและหนุนอัตราเงินเฟ้อให้เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 2% โดยไม่ทำให้เศรษฐกิจตกอยู่ในภาวะร้อนแรงเกินไป

+ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นล่าสุด 53.2 US/Barrel หลังลิเบียสั่งปิดบ่อน้ำมันชารารา และความกังวลสถานการณ์ในซีเรียหลังสหรัฐโจมตีฐานทัพอากาศซีเรีย แม้ว่าแท่นขุดเจาะน้ำมันที่ใช้งานในสหรัฐจะเพิ่มขึ้น 12 สัปดาห์ ติดต่อกัน โดยเพิ่มขึ้น 10 แท่น สู่ 672 แท่น

+/- ตลาดหุ้น DJ ทรงตัว เนื่องจากนลท.ชะลอการซื้อขายก่อนที่บริษัทฯจะเปิดเผยผลประกอบการในสัปดาห์นี้

- รัฐมนตรีต่างประเทศ G7 เตรียมหารือออกมาตรการคว่ำบาตรเพิ่มเติมต่อซีเรีย, รัสเซีย

- FETCO เผยดัชนีความเชื่อมั่นในอีก 3 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ 90.33 อยู่ในเกณฑ์ทรงตัวเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน ลดลงจากเดือนก่อนที่ 110.24 กังวลฟันด์โฟลว์ผันผวนจากปัจจัยต่างประเทศเป็นหลัก

+/- Foreign พลิกเป็น Net Sell เล็กน้อย แต่ตั้งแต่ต้นเดือนเม.ย.ยังเป็น Net Buy ราว 2 พันลบ. ส่วนเงินบาททรงตัวล่าสุด 34.6 Bath/USD.

ภาวะตลาดหุ้นไทยมีแรงกดดันจากสถานการณ์ในซีเรียหลังสหรัฐยิงจรวดโจมตีซีเรีย , Fund Flow ต่างชาติที่เริ่มชะลอตัวลง รวมถึงแรงขายลดความเสี่ยงก่อนหยุดเทศกาลสงกรานต์ อย่างไรก็ตามจะมีแรงหนุนจากกลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันพุ่งขึ้นเหนือ 53 US/Barrel ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,575 - 1,590 จุด

กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- กลุ่มพลังงาน ราคาน้ำมันยืนเหนือ 52 US/Barrel ( PTT PTTEP PTTGC )

- กลุ่มธนาคารที่คาดว่ากำไร Q1/17 เติบโตขึ้น SCB TISCO

- กลุ่มเหล็ก ราคาเหล็กรีดร้อนพุ่งทำ High ในรอบ 2 ปีล่าสุด 655 US/Ton

- ILINK ITD ชิงดำงานจัดซื้อพร้อมติดตั้งระบบขนส่งผู้โดยสารอัตโนมัติ (APM) 2.89 พันล้านบาท ประกาศผล 12 เม.ย.

หุ้นแนะนำพิเศษ

PTTEP    ราคาปิด 98.50    Bloomberg Consensus 98.58 บาท

- Bloomberg Consensus คาด 1Q60 กำไรอยู่ที่ราว 9.9 พันล้านบาท+76%YoY และ+1,240%QoQ เพราะราคาน้ำมันดิบเฉลี่ยปรับตัวขึ้นสู่ 48 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล +6%QoQ ขณะที่คาดว่าราคาขายก๊าซฯ ทรงตัวในระดับ 5.0-5.2 ดอลลาร์ต่อMMBTU ใกล้เคียงไตรมาสก่อนหน้า

- รัฐบาลเตรียมเปิดประมูลแหล่งเอราวัณ-บงกช ภายในก.ค.นี้ ซึ่ง PTTEP เป็นผู้รับสัมปทานแหล่งบงกช จึงมีความรู้และความชำนาญในการดำเนินการผลิตและสำรวจแหล่งดังกล่าว หากบริษัทชนะประมูลจะลดความกังวลเกี่ยวกับกำลังการผลิตที่มีแนวโน้มปรับตัวลงใน อีกทั้งไม่มีค่าใช้จ่ายในการรื้อถอนแท่นผลิตในอนาคต

- ปัจจัยบวกเพิ่มเติม Bloomberg คาดราคาน้ำมันในช่วงที่เหลือของปีเคลื่อนไหวในกรอบ 50-54 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในไตรมาส 1/60 โดยได้รับแรงหนุนจากผู้ผลิตทั้งในและนอกโอเปกเตรียมประชุมเพื่อขยายเวลาลดกำลังการผลิตออกไปจนถึงสิ้นปีนี้ และความกังวลเรื่องสงครามหลังสหรัฐยิ่งถล่มซีเรีย

หุ้นมีข่าว

- AP (ราคาปิด 7.50 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 9 บาท) เผยไตรมาส 1/60 โกยยอดขาย 3,750 ล้านบาท ขณะที่ไตรมาส 2/60 เล็งเปิด 4 โครงการใหม่มูลค่ารวมกว่า 15,650 ล้านบาท มั่นใจยอดขายปีนี้ตามนัด 26,000 ล้านบาท รับแผนเปิดใหม่ 18 โครงการ มูลค่า 35,000 ล้านบาท

  ความเห็น ยอดขาย presale Q1 คิดเป็น 14% ของเป้าหมายทั้งปีที่ราว 2.6 หมื่นล้านบาท ขณะที่แผนการเปิดโครงการใหม่อยู่ในช่วงครึ่งหลังของปีจึงมีความเป็นไปได้ว่าจะทำได้ตามเป้า ด้านผลการดำเนินงานคาดกำไรปี 60 ราว 3.1 พันลบ. +15% ส่วนกำไร 1Q60 มีแนวโน้มแผ่วลง QoQ จากสถิติสูงสุดรายไตรมาสใน 4Q59 แต่คาดจะเติบโต YoY จากฐานที่ต่ำเพียง 455 ล้านบาทใน 1Q59

- SCB (ราคาปิด 163 บาท ถือ ราคาหมาะสม 174 บาท) ตั้งบ.ย่อย"ไทยพาณิชย์ โพรเทค"ทำธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัยและธุรกิจที่เกี่ยวข้อง ทุนจดทะเบียน 2 ล้านบาท SCB ถือหุ้น 100%

  ความเห็น เป็นผลดีต่อรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยในอนาคต ทั้งนี้ SCB เป็นแบงก์ขนาดใหญ่ที่จะได้รับประโยชน์จากการเศรษฐกิจฟื้นตัวและ NPL ที่ลดลงหลังกลุ่มลูกหนี้ SSI กลับสู่ภาวะปกติ ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปี 60 ราว 5.17 หมื่นล้านบาทเติบโต 9% แนวโน้มกำไร 1Q60 เติบโต YoY ที่มีกำไร 1.05 หมื่นล้านบาทใน 1Q59

- ประเด็นบวกต่อ BIZ (ราคาปิด 4.58 ถือ ราคาเหมาะสม 4.80) แต่เป็นไปตามที่เราประมาณการณ์ไว้ - รับข่าวดี คว้างานใหม่เครื่องฉายรังสีให้โรงพยาบาลในกัมพูชา มูลค่า 70 ล้านบาท หนุนการขยายตลาด CLMV ในอนาคต ดันแบ็กล็อกพุ่ง 350 ล้านบาท เล็งทยอยรับรู้รายได้ถึงปี 61 พร้อมรุกประมูลงานภาครัฐและเอกชนต่อเนื่อง (ที่มาข่าวหุ้น)

- ประเด็นบวก RATCH (ราคาปิด 50 Bloomberg Consensus 57.05) ผนึก MPI ร่วมทุนพัฒนาโรงไฟฟ้า 275 MW ในอินโดฯ คาด COD ปี 64

- ประเด็นบวก EA (ราคาปิด 26.25 Bloomberg Consensus 26.64) ใส่เกียร์เดินหน้าเร่งก่อสร้าง “โรงไฟฟ้าพลังงานลมหนุมาน” ขนาด 260 เมกะวัตต์ หลังส.ป.ก.ยืนยันวินด์ฟาร์ม 17 โครงการทำถูกกฎหมายและสามารถพัฒนาโครงการได้ คาดเฟสแรกจ่ายไฟเข้าระบบได้ภายในไตรมาส 2 ปีหน้า (ที่มาข่าวหุ้น)

- ประเด็นบวก FN (ราคาปิด 7.75 Bloomberg Consensus 10.00) เปิดสาขาหาดใหญ่รับสงกรานต์พร้อมเดินหน้าเปิดอีก 1 หวังหนุนยอดขายทั้งปีโตเข้าเป้า

- ประเด็นบวก CCET เผยยอดขาย มี.ค.60 โต 1.4% YoY และ 3 เดือนแรกปีนี้โต 5.6%

- ประเด็นบวก RPC มั่นใจปีนี้พลิกเป็นกำไรจากที่ขาดทุน 69.24 ล้านบาทในปี 58 หลังบันทึกค่าเสียหายจาก PTT ราว 1.5 พันล้านบาท บริษัทอยู่ระหว่างศึกษาลงทุนในธุรกิจใหม่โซลาร์ฟาร์ม

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +1.92 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,658.02 จุด เพิ่มขึ้น 1.92 จุด หรือ +0.01% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,357.16 จุด เพิ่มขึ้น 1.62 จุด หรือ +0.07% และดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,880.93 จุด เพิ่มขึ้น 3.11 จุด หรือ +0.05% โดยได้แรงหนุนจากการดีดตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มพลังงาน และจากการที่นักลงทุนเริ่มคลายความวิตกกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ตึงเครียดในซีเรีย อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดขยับขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่ชะลอการซื้อขายก่อนที่บริษัทจดทะเบียนจะทยอยเปิดเผยผลประกอบการในสัปดาห์นี้

ตลาดน้ำมัน NYMEX +0.84 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพ.ค.เพิ่มขึ้น 84 เซนต์ หรือ 1.6% ปิดที่ 53.08 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยได้แรงหนุนจากข่าวการปิดบ่อน้ำมันในลิเบีย และความวิตกกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ในซีเรีย หลังจากประธานาธิบดีสหรัฐสั่งให้มีการยิงขีปนาวุธถล่มฐานทัพอากาศในซีเรีย

หุ้นเริ่มซื้อขายวันนี้

- MM (ราคา IPO 5.25บาท) เป็นบริษัทย่อยของบมจ. ทรัพย์ศรีไทย (SST) จะเริ่มซื้อขายในตลาด mai หมวดอุตสาหกรรมเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร วันนี้เป็นวันแรก (11 เม.ย.)

- จำนวนหุ้นจดทะเบียนและชำระแล้ว : 1,054,903,750 หุ้น ราคา Par หุ้นละ 1.00 บาท จำนวนหุ้น IPO : 210,980,750หุ้น

- ประกอบธุรกิจถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding Company) เป็นผู้ประกอบธุรกิจถือหุ้นในบริษัทอื่นที่ประกอบธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม และธุรกิจจำหน่ายสินค้าไลฟ์สไตล์ มีบริษัทย่อย 5 บริษัท โดยมี บริษัท โกลเด้น โดนัท (ประเทศไทย) จำกัด เป็นบริษัทแกน ธุรกิจอาหารและเครื่องดื่มได้รับสิทธิมาสเตอร์แฟรนไชส์จากต่างประเทศ 3 แบรนด์ ได้แก่ ดังกิ้น โดนัท (307 สาขา) โอ บอง แปง (72 สาขา) และบาสกิ้น ร็อบบิ้นส์ (34 สาขา) และมีแบรนด์ของตนเอง ได้แก่ เกรฮาวด์ คาเฟ่ (28 สาขา) และครัวเอ็ม (1 สาขา) สำหรับธุรกิจจำหน่ายสินค้าไลฟ์สไตล์ปัจจุบันมีแบรนด์ เกร์ฮาวด์ (14 สาขา)

- วัตถุประสงค์ในการใช้เงินเพิ่มทุนคือ ชำระเงินกู้ยืม (93%) และลงทุนขยายธุรกิจ (7%)

- ผลการดำเนินงานปี 59 ขาดทุน 168 ลบ. เพิ่มขึ้นจากขาดทุน 43 ลบ.ในปี 58