MORNING CALL ACTION NOTES (29 มี.ค.60)

ดัชนีหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวขึ้นจากกระแส Fund Flow ที่ไหลเข้าต่อเนื่อง รวมถึงการดักซื้อการทำ Window Dressing ปิด NAV Q1/17 ส่งผลให้มีแรงซื้อในกลุ่ม BANK ICT ENERG หนุนให้ SET ปิดที่ 1,576.72 จุด (+6.22 จุด) Vol. 3.8 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +1,676 ลบ. , TFEX Net +876 สัญญา , ตราสารหนี้ไทย Net +6,303 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ ครม.ไฟเขียวให้เอกชนเดินรถสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยายช่วงหัวลำโพง-บางแค, บางซื่อ-ท่าพระ รูปแบบ PPP net cost

+/- ครม. รับทราบ "ซูเปอร์บอร์ดจัดซื้อ" ปรับ TOR รถไฟทางคู่ 5 สาย เพิ่มเป็น 13 สัญญา สั่งประมูลให้จบภายใน 3 เดือน

+ ตลาดหุ้น DJ พุ่งขึ้นตอบรับดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐเดือนมี.ค.พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบกว่า 16 ปีที่ระดับ 125.6 , ดัชนีราคาบ้านทั่วประเทศในสหรัฐเดือนม.ค.สูงสุดในรอบ 31 เดือน โดยเพิ่มขึ้น 5.9% รวมถึงยอดขาดดุลการค้าสหรัฐลดลง 5.9% ในเดือนก.พ. สู่ระดับ 6.48 หมื่นล้านดอลลาร์

+ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นล่าสุด 48 US/Barrel หลังกลุ่มกบฎปิดบ่อน้ำมัน 2 แห่งที่สำคัญของประเทศลิเบีย รวมถึงประเทศผู้ผลิตน้ำมันมีแนวโน้มจะขยายเวลาลดกำลังการผลิตจนถึงสิ้นปีนี้

+ Foreign เป็น Net Buy 8 วันต่อเนื่องราว 9 พันลบ. รวมถึงเงินบาทมีทิศทางแข็งค่าล่าสุด 34.4 Bath/USD.

** การทำ Window Dressing ปิด NAV Q1/17 ในช่วงสัปดาห์นี้

** 29 มี.ค. การประชุมนโยบายการเงินกนง. (คาดคงดอกเบี้ยที่ 1.5%)

ภาวะตลาดหุ้นไทยได้แรงหนุน Sentiment เชิงบวกจากตลาดหุ้นสหรัฐหลังประกาศตัวเลขเศรษฐกิจออกมาแข็งแกร่ง , ราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น , Fund Flow ต่างชาติที่ยังคงไหลเข้าโดยเป็น Net Buy ต่อเนื่อง 8 วันราว 9 พันลบ. รวมถึงแรงซื้อดัก Window Dressing ดังนั้นประเมินว่า SET จะปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 1,580 – 1,585 จุด

กลยุทธ์การลงทุน ซื้อเก็งกำไรแบบ Selective Buy

- BEM ครม.ไฟเขียวให้เอกชนเดินรถสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย

- กลุ่มเดินเรือ PSL TTA ค่าระวางเรืองปรับตัวขึ้นล่าสุด 1,333 จุด

- กลุ่มผู้ส่งออกไก่ (CPF GFPT TFG) เกาหลีใต้เตรียมยกเว้นภาษีนำเข้าไก่ไทย

- กลุ่มที่คาดว่าเป็นเป้าหมายการทำ Window dressing เนื่องจาก underperform ตลาด ได้แก่ BJC THAI UNIQ STEC BCH

หุ้นแนะนำพิเศษ

CPN    ราคาปิด 57.25 บาท    ซื้อ ราคาพื้นฐาน 75 บาท

- ปี 60 จะเปิดเพิ่ม 3 สาขาที่นครราชสีมา(ก.ย.60) มหาชัย(พ.ย.60) และภูเก็ตเฟส 2(ธ.ค.60) ปี 61 จะเปิดบริการเซ็นทรัลไอซิตี้ที่มาเลเซียต.ค.

- คาดกำไรปี 60 ราว 9,540 ล้านบาท +3%

- กำไรปี 61 คาดว่าจะเติบโต 20% เป็น 1.15 หมื่นล้านบาทจากการเปิดบริการสาขาใหม่และการรับรู้รายได้จากการโอนคอนโดฯ 3 แห่งที่เชียงใหม่ ขอนแก่น ระยองมูลค่ารวมราว 2,700 ล้านบาท

- การแปลง CPNRF เป็นกอง REIT พร้อมขายสินทรัพย์เพิ่มเติมคาดจะแล้วเสร็จ 2H60

หุ้นมีข่าว

- ประเด็นบวก BEM (ราคาปิด 7.60 ราคาเหมาะสม 7.40 มีแนวโน้มปรับประมาณการขึ้น) ครม.ไฟเขียวให้ BEM เดินรถสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยายรูปแบบ PPP net cost, ผลตอบแทน 9.75% ตลอด 30 ปี

- ประเด็นบวก - SCN (ราคาปิด 8.05 ซื้อ ราคาเหมาะสม 9.90) เซ็นสัญญาซื้อขายก๊าซ NGV กับ ปตท. 4 สัญญา คาดเปิดบริการสิ้นปีนี้ ดันผลตอบแทนจากการขายเพิ่มเป็น 3.43 บาทต่อกิโลกรัม พร้อมเดินหน้ารุกขยายปั๊ม NGV ครบ 20 แห่งภายในปีนี้ จากเดิม 7 แห่ง ดันการเติบโตก้าวกระโดด (ที่มาทันหุ้น)

- PSH (ราคาปิด 22.40 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 25 บาท) เดินหน้าเปิดโครงการพรีเมียมมูลค่า 2 หมื่นล้านบาทในปี 2561-62 ผู้บริหารเผยพรีเมียมโครงการแรก "เดอะรีเซิร์ฟ ทองหล่อ" โกยยอดขายกว่า 90% แล้วพร้อมวางหมากอัพสัดส่วนรายได้กลุ่มพรีเมียมขยับเป็น 30% ใน 3-5 ปี ส่วนปีนี้ตั้งเป้ายอดขาย-รายได้รวมที่ 5.3 หมื่นล้านบาท (ที่มาทันหุ้น)

  ความเห็น : ปีนี้ PSH มีแผนรุกตลาดลูกค้าระดับบนให้มากขึ้นหลังจากลูกค้าระดับล่างมีภาระหนี้ครัวเรือนสูงและมีอัตราการปฏิเสธสินเชื่อเพิ่มขึ้น ฝ่ายวิจัยประมาณการรายได้ปีนี้ราว 5 หมื่นลบ. +7% และคาดกำไรปี 60 ราว 6.2 พันลบ. +5% สำหรับกำไร 1Q60 คาดว่าจะอ่อนตัวจาก 1,872 ลบ.ในช่วง 4Q59 ซึ่งสูงสุดรายไตรมาสของปี 59

- ประเด็นบวกกลุ่มรับเหมา - ครม.รับทราบมติซูเปอร์บอร์ดทบทวน TOR รถไฟทางคู่ นายกฯสั่งให้แล้วเสร็จใน 3 เดือน

- NETBAY รุกเพิ่มลูกค้ากลุ่ม e-Business Services และ e-Trade Finance Supply Chain ดันรายได้โต

- POLAR ยกเลิกเข้าลงทุน"เดย์ โพเอทส์" a day หลังผู้บริหารลาออก พร้อมเรียกคืนเงินมัดจำ 120 ลบ.

- MK แย้มปี 2560 ลุยพัฒนาโครงการบ้านเดี่ยว-ทาวน์โฮม-บ้านแฝดเต็มสูบ นำร่อง 3 โครงการใหม่โซนตะวันตกของกรุงเทพฯ มูลค่าพัฒนารวม 2.6 พันล้านบาท เปิดพรีเซล 2 โครงการแรกปลายปี 2559 ท่ามกลางกระแสตอบรับดีเกินคาด (ทันหุ้น)

- ANAN เดินหน้าผุด 17 โครงการใหม่ มูลค่าราว 4.18 หมื่นล้านบาท ปั๊ม Backlog เพิ่มจากเดิมราว 4.12 หมื่นล้านบาท (ทันหุ้น)

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +150.52 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,701.50 จุด พุ่งขึ้น 150.52 จุด หรือ +0.73% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,875.14 จุด เพิ่มขึ้น 34.77 จุด หรือ +0.60% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,358.57 จุด เพิ่มขึ้น 16.98 จุด หรือ +0.73% ขานรับข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐ ซึ่งรวมถึงราคาบ้านที่พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 31 เดือน และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 16 ปี นอกจากนี้ การฟื้นตัวของราคาน้ำมันยังเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุนตลาดหุ้นนิวยอร์กดีดตัวขึ้นด้วย

ตลาดน้ำมัน NYMEX +0.64 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพ.ค.เพิ่มขึ้น 64 เซนต์ หรือ 1.3% ปิดที่ 48.37 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากมีรายงานว่า การผลิตน้ำมันในประเทศลิเบียปรับตัวลดลง เนื่องจากกลุ่มกบฎติดอาวุธได้ปิดบ่อน้ำมัน 2 แห่งที่สำคัญของประเทศ นอกจากนี้ ตลาดยังได้แรงหนุนจากความหวังที่ว่า ผู้ผลิตน้ำมันจะบรรลุข้อตกลงในการขยายเวลาลดกำลังการผลิตจนถึงสิ้นปีนี้