MORNING CALL ACTION NOTES (27 มี.ค.60)

ดัชนีหุ้นไทยวันก่อนปรับตัวขึ้นด้วย Volume บางๆ เนื่องจากขาดปัจจัยกระตุ้นการลงทุน ส่งผลให้ภาวะตลาดส่วนใหญ่เป็นการเก็งกำไรในหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ก่อนที่ SET จะปิดที่ 1,573.51 จุด (+4.79 จุด) Vol. 3.5 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +1,567 ลบ. , TFEX Net +7,874 สัญญา , ตราสารหนี้ไทย Net -949 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

- สภาผู้แทนฯสหรัฐคว่ำร่างกม."อเมริกันเฮลธ์แคร์"เนื่องจากเสียงสนับสนุนไม่เพียงพอส่งผลให้เกิดความกังวลต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอื่นๆของปธน.ทรัมป์ เช่น การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน 1 ล้านล้านดอลลาร์ รวมถึงการลดภาษี

- ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวลงหลังสภาผู้แทนฯสหรัฐยกเลิกการลงมติร่างกม."อเมริกันเฮลธ์แคร์" มาใช้แทนกฎหมาย "โอบามาแคร์"

+ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นเล็กน้อยล่าสุด 48.1 US/Barrel เนื่องจากนลท.รอผลการประชุมของประเทศผู้ผลิตน้ำมันในสุดสัปดาห์นี้ รวมถึงผู้ผลิตน้ำมันในและนอกกลุ่มโอเปกให้ความร่วมมือลดกำลังการผลิตตามข้อตกลง 94% ในเดือนก.พ.

+ กทพ.ชงครม.เม.ย.นี้ ขออนุมัติสร้างทางด่วนพระราม 3-ดาวคะนองฯ วงเงิน 3.2 หมื่นล้านบาท คาดเปิดประมูลได้ภายใน มิ.ย.60

+ Foreign เป็น Net Buy 6 วันต่อเนื่องราว 5.8 พันลบ. รวมถึงเงินบาทแข็งค่าขึ้นล่าสุด 34.5 Bath/USD.

+/- วันนี้ AIS DTAC TRUE เตรียมยื่นแผนธุรกิจคลื่นความถี่ 2300 MHz ให้ "ทีโอที" เลือกเป็นพันธมิตร

+ การทำ Window Dressing ปิด NAV Q1/17 ในช่วงสัปดาห์นี้

ภาวะตลาดหุ้นไทยถูกแรงกดดันจากความไม่แน่นอนในการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจด้านอื่นๆของสหรัฐ หลังสภาผู้แทนฯสหรัฐคว่ำร่างกม."อเมริกันเฮลธ์แคร์" อย่างไรก็ตามกระแส Fund Flow ต่างชาติที่ไหลเข้าต่อเนื่อง 6 วัน รวมถึงแรงซื้อดักทำ Window Dressing ในช่วงสัปดาห์นี้น่าจะช่วยพยุงดัชนีไว้ได้ ดังนั้นประเมินว่า SET จะปรับตัวลงทดสอบแนวรับ 1,560 – 1,565 จุด ก่อนจะสลับเด้งรีบาวด์

กลยุทธ์การลงทุน ซื้อเก็งกำไรแบบ Selective Buy

- กลุ่มเดินเรือ PSL TTA ค่าระวางเรืองปรับตัวขึ้นล่าสุด 1,240 จุด

- กลุ่มเหล็ก ราคาเหล็กรีดร้อนทรงตัวระดับสูงล่าสุด 648 US/Ton

- กลุ่มผู้ส่งออกเนื้อไก่ (CPF GFPT TFG) เกาหลีใต้เตรียมยกเว้นภาษีนำเข้าไก่ไทย


หุ้นแนะนำพิเศษ

PTTGC ราคาปิด 71.75 บาท ถือ ราคาเหมาะสม 77 บาท

- คาดกำไรปี 2017 อยู่ที่ 2.68 หมื่นล้านบาท + 5%YoY(มีแนวโน้มปรับประมาณการเพิ่ม) โดยได้รับผลบวกจากธุรกิจอะโรเมติกส์ที่ส่วนต่างผลิตภัณฑ์ปรับตัวขึ้นทั้ง Px และ BZ ที่ปรับตัวขึ้น 31% และ 31%YTD ตามลำดับ(PTTGC เป็นผู้ผลิตใหญ่สุดในกลุ่ม PTT) และธุรกิจโอเลฟินส์ที่ราคาผลิตภัณฑ์ HDPE LDPE และ LLDPE ปรับตัวตัวขึ้น 5% 10% และ 3% YTD ตามลำดับเนื่องจากน้ำมันดิบซึ่งเป็นวัตถุดิบต้นน้ำราคาทรงตัวในระดับสูงเมื่อเทียบกับปี 2016 แม้ว่าธุรกิจโรงกลั่นจะอ่อนตัวลงจากกำไรจากสต๊อกน้ำมันดิบปรับตัวลง

- มี Upside จากการซื้อบริษัทจาก PTT คาดใช้เงินราว 2.6 หมื่นล้านบาทซื้อบริษัทสายพลาสติกจาก PTT 6 บริษัท (จะเริ่มรับโอนบริษัทช่วง ต.ค.60) ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มกำไรได้ราวปีละ 2.4 พันล้านบาท(ยังไม่ได้รวมในประมาณการ) พร้อมกันนี้เตรียมนำบริษัท GGC เข้าจดทะเบียนในตลาดปีนี้

หุ้นมีข่าว

- APX ราคาซื้อขายครั้งสุดท้าย 2.80 บาท

• ดำเนินธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อขายเป็นอาคารชุดโรงแรม อาคารชุดพักอาศัย และที่ดินจัดสรรพร้อมบ้านพักตากอากาศ รวมถึงให้บริการจัดการให้เช่าห้องชุด หรือบ้านพักตากอากาศ พ้นเหตุเพิกถอนกลับมาเทรดใหม่ 27 มี.ค. ในหมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์

• ปี 59 มีกำไร 62 ลบ. ลดลง 6% งบแสดงฐานะการเงิน ณ 31 ธ.ค. 59 มีส่วนของผู้ถือหุ้น 820 ลบ. โดยยังมีขาดทุนสะสม 1,026 ลบ.

• เรื่องสำคัญที่ผู้สอบบัญชีตรวจสอบ ได้แก่ ประมาณการหนี้สินสำหรับการประกันผลตอบแทนรายได้ค่าเช่าให้กับลูกค้าที่ซื้อสังหาริมทรัพย์เพื่ออยู่อาศัยของบริษัทจำนวน 7.6 ลบ. (ผู้สอบบช.เห็นว่าสมมติฐานหลักมีความเหมาะสม) มูลค่าที่ดินและต้นทุนพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (ผู้สอบบช.ระบุว่าจำนวนต้นทุนที่บันทึกมีเอกสารประกอบอย่างเหมาะสม)

- SCCC (ราคปิด 281 บาท ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 295.34 บาท) ตั้งบ.ย่อย"สยาม ซิตี้ ซีเมนต์ เทรดดิ้ง"ทำธุรกิจการค้า-นำเข้า-ส่งออก (อินโฟเควสท์)

- WORK (ราคาปิด 56.75 บาท ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 58.08) ขยับราคารายการเรทติ้งพุ่ง 10% เม.ย.นี้ ประเดิม 2 รายการ "หน้ากากนักร้อง-ไอแคนซียัวร์วอยซ์" ราคาเสนอขายแตะ 4.2 แสนบาท/นาที เสริมผังใหม่ไตรมาสสอง พร้อมลุยคอนเทนท์ออนไลน์ASN ตั้งเป้าเบี้ยรับรวมปีนี้โตไม่ต่ำกว่า 8% สูงกว่าอุตฯ, เตรียมเปิดบริการ"ได้เงิน ดอทคอม"ใน Q2/60 (อินโฟเควสท์)

- วันนี้ บมจ.ทีโอที เปิดรับข้อเสนอแผนลงทุนคลื่น 2300 MHz คาด“ADVANC-DTAC-TRUE” จะเข้ายื่นข้อเสนอแผนธุรกิจคลื่นความถี่ 2300 MHz ให้ “ทีโอที” เลือกเป็นพันธมิตร วงการชี้ DTAC ต้องการคว้าคลื่นมากที่สุดเนื่องจากสัญญาสัมปานกำลังจะหมดอายุลงในปี 2561 ส่วน ADVANC-TRUE มีคลื่นในมือมากเพียงพอในการบริการลูกค้าแต่ก็มีความเป็นไปได้ที่มีความต้องการกำจัดคู่แข่ง



ตลาดหุ้นดาวโจนส์ -59.86 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,596.72 จุด ลดลง 59.86 จุด หรือ -0.29% ดัชนี S&P500 ปิดที่43.98 จุด ลดลง 1.98 จุด หรือ -0.08% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,828.74 จุด เพิ่มขึ้น 11.05 จุด หรือ +0.19% หลังจากสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐได้ยกเลิกการลงมติเกี่ยวกับการนำร่างกฎหมาย เนื่องจากเสียงสนับสนุนของพรรครีพับลิกันยังไม่มากพอต่อการผลักดันร่างกฎหมายดังกล่าว

ตลาดน้ำมัน NYMEX +0.27 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพ.ค. ปรับตัวขึ้น 27 เซนต์ หรือ 0.6% ปิดที่ 47.97 ดอลลาร์/บ+ร์เร27สำหรับทั้งสัปดาห์ ราคาสัญญาร่วงลง 1.7% หลังจากที่ปรับตัวลดลงต่อเนื่อง 4 วัน ขณะนักลงทุนรอดูการ เกี่ยวกับสัญญาณการปรับลดการผลิตน้ำมันดิบทั่วโลก