MORNING CALL ACTION NOTES (20 มี.ค.60)

MORNING CALL ACTION NOTES (20 มี.ค.60)

Fund Flow พลิกเป็นบวก

ดัชนีหุ้นไทยวันก่อนแกว่งตัวแคบพักฐานหลังจากดีดตัวขึ้นแรงเมื่อวันก่อน โดยภาวะตลาดส่วนใหญ่เป็นการเก็งกำไรในหุ้นขนาดกลาง-เล็กที่มีข่าวรายตัว ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,560.98 จุด (+3.93 จุด) Vol. 4.6 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +1,567 ลบ. , TFEX Net +11,523 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+/- ตลาดหุ้น DJ อ่อนตัวลงเล็กน้อยเนื่องจากขาดปัจจัยใหม่ รวมถึงจับตาการประชุม G20 ที่เยอรมัน ซึ่งคาดกว่าจะมีการหารือเรื่องการค้าและอัตราแลกเปลี่ยน

+/- ราคาน้ำมันทรงตัวล่าสุด 48.9 US/Barrel แม้ว่าซาอุฯได้ส่งสัญญาณขยายเวลาปรับลดการผลิตน้ำมันหากสต็อกน้ำมันดิบยังอยู่ในระดับสูง

+ เลขาฯคณะกรรมการนโยบายการพัฒนาระเบียงเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก (EEC) เตรียมเสนอแพคเกจลงทุน 5 อุตฯเป้าหมายประเดิมรถยนต์ไฟฟ้าเข้าครม. 28 มี.ค.

+ Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Buy ราว 1.5 พัลบ. , Net Long TFEX 1.1 หมื่นสัญญา รวมถึงเงินบาทแข็งค่าขึ้นล่าสุด 34 .7Bath/USD.

+/- EFORL เผย WCIH แจ้ง"โซลาริส"ขอเลื่อนไถ่ถอนตั๋วแลกเงินทั้งหมดราว 425 ลบ.เป็นภายใน Q2/60

** 23 มี.ค. ติดตามประธาน FED "เยลเลน" กล่าวสุนทรพจน์หวังหาสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยครั้งต่อไป

** OPP DAY 20 มี.ค. CSS KOOL RP SENA TKS BIG 21 มี.ค. A PPS PHOL PYLON TPCH ROBINS 22 มี.ค. WHA MSC TWPC TM HTECH CBG

** ตลาดหุ้นญี่ปุ่น ปิดทำการวันนี้ (20 มี.ค.) เนื่องในวันเริ่มต้นฤดูใบไม้ผลิ

ตลาดหุ้นไทยได้ sentiment เชิงบวกจาก Foreign พลิกเป็น Net Buy ทั้งหุ้นและ TFEX สอดคล้องกับเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น ทำให้กระแส Fund Flow มีแนวโน้มที่จะไหลเข้าต่อ นอกจากนี้คาดว่าจะมีแรงซื้อดักทำ Window Dressing ปิด Q1/60 ช่วยหนุนดัชนีด้วยเช่นกัน ดังนั้นประเมินว่า SET จะปรับตัวขึ้นโดยมีแนวต้าน 1,565 – 1,570 จุด

กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรแบบ Selective Buy

- TTA PSL ค่าระวางเรือทำ High ในรอบ 2 เดือน ล่าสุด 1,196 จุด

- TASCO ราคายางมะตอย +8%MoM และต้นทุนราคาน้ำมันอ่อนตัวลง

- กลุ่มธนาคารได้ประโยชน์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น SCB KTB KBANK

- EA DEMCO ส.ป.ก. ชี้เบื้องต้นโครงการพลังงานลมภาคเอกชนดำเนินการรอบคอบชาวบ้านรับประโยชน์



หุ้นแนะนำพิเศษ

KCE ราคาปิด 107.50 บาท Bloomberg Consensus 113.08 บาท

- Consensus คาดกำไรปี 60 ที่ 3.6 พันล้านบาท +21%YoY จากการขยายกำลังการผลิตและรับรู้รายได้เต็มปีของโรงงานเฟส 1,2 , 3 อีกทั้งประสิทธิภาพการผลิตดีขึ้นและ Demand ที่แข็งแกร่งของ PCB ในอุตฯยานยนต์ซึงเป็นลูกค้าหลักของบริษัทราว 70%

- บริษัทจะเริ่มลงเครื่องจักรเพิ่มเติมเฟส 3 ในปี 2560-2561 (ปี2560 5 แสนตารางฟุต และปี2561 3 แสนตารางฟุต) หนุนการเติบโตระยะยาว

หุ้นมีข่าว

- PTTGC (ราคาปิด 71.25 “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 77) เล็งเสนอบอร์ดลงทุน 2 โครงการใหญ่ มูลค่า 0.8-1 แสนลบ. โดยโครงการแรกจะเป็นการขยายกำลังการผลิต แต่เปลี่ยนประเภทวัตถุดิบเพื่อให้มีสินค้าพลอยได้จากกระบวนการผลิต (By Product) ที่จะนำมาเป็นวัตถุดิบหรือเม็ดพลาสติกที่มีคุณภาพดีและมีน้ำหนักเบาเพื่อใช้ในรถยนต์ไฟฟ้า (EV) และอีกโครงการเป็นการผลิตเม็ดพลาสติกที่มีคุณภาพดีซึ่งเป็นวัตถุดิบเกี่ยวข้องใช้ในอุตสาหกรรมยานยนต์และไฟฟ้า

  ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อการลงทุนดังกล่าวเนื่องจากผลิตภัณฑ์ปลายน้ำมีอัตรากำไรที่สูงกว่าผลิตภัณฑ์ต้นน้ำ อีกทั้งการผลิตเม็ดพลาสติกของโครงการดังกล่าวมีตลาดเฉพาะซึ่ง เราคาดว่าจะช่วยเพิ่มอัตรากำไรให้แก่บริษัทได้ในอนาคต

- BANPU (ราคาปิด 19.40 “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 25.15) ลงทุน 15.8 ล้านดอลล์ซื้อหุ้นใน Marcellus shale เพิ่มเป็น 12.8% จาก 10.24%

  ความเห็น การเพิ่มสัดส่วนการลงทุนใน Marcellus Shale เรามองเป็นผลบวกระยะยาวต่อบริษัทหากราคาก๊าซธรรมชาติปรับตัวขึ้น ซึ่งเราเชื่อว่าราคาก๊าซธรรมชาติได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วพร้อมราคาน้ำมันในปี 59 ที่ผ่านมา หลังกลุ่มโอเปกปรับลดกำลังการผลิตน้ำมันลงราว 1.2 ล้านบาร์เรลต่อวันเพื่อลดอุปทานส่วนเกิน และมีแนวโน้มจะปรับลดกำลังการผลิตในกลางปีนี้เพิ่มเติม

- PTT (ราคาปิด 396 บาท ซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเหมาะสม 389 บาท) บอร์ดไฟ เขียวแผนส่ง PTTOR จดทะเบียนในตลท. ชงที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นอนุมัติ 28 เม.ย.นี้ พร้อมโอนกิจการมูลค่ารวม 1.2 แสนล้านบาทให้ PTTOR พร้อมจ่ายปันผลครึ่งปีหลังเพิ่มอีก 10 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 29 มี.ค.

  ความเห็น : บริษัทจ่ายปันผลสูงกว่าที่เราประเมินไว้ 2 บาทต่อหุ้น โดยปันผลในปี 59 อยู่ที่ 16 บาทซึ่งสูงที่สุดในรอบ 5 ปีคิดเป็นอัตราผลตอบแทนที่ 4% ต่อปี และผลประกอบการปี 60 มีโอกาสเติบโตจึงแนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว”

- PACE (ราคาปิด 3.32 บาท ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 4.30 บาท) ปักธงปี 2560 ผลงานเทิร์นอะราวด์ บุ๊กยอดโอน "มหานคร" - ธุรกิจอาหารหนุน บิ๊ก "นฑา" เดินหน้าผุดโครงการใหม่ มูลค่าราว 6.8 พันล้านบาท ปั๊ม Backlog เพิ่ม จากเดิมราว 9 พันล้านบาท กินยาวถึงสิ้นปีนี้ (ที่มา ทันหุ้น)

  ความเห็น การโอนโครงการมหานครเต็มปีในปีนี้และในช่วงปลายปีจะเริ่มโอนโครงการมหาสมุทรบางส่วน คาดจะทำให้ผลประกอบการพลิกฟื้นจากที่ขาดทุน 2,326 ล้านบาทในปี 59

- AJD ปัดข่าวพัวพันธรรมกาย ย้ำผลงานปี 60 โตแกร่ง-แตกไลน์ธุรกิจใหม่

- PF เตรียมขายหุ้นเพิ่มทุน PP จำนวน 300 ล้านหุ้น ให้กับนักลงทุนรายใหญ่ คาดสรุปได้ในปีนี้ โชว์แบ็กล็อก 5,118 ล้านบาท จ่อบุ๊คปีนี้ 5,000 ล้านบาท หนุนรายได้โต 22,050 ล้านบาท เล็งเปิดใหม่ 16 โครงการ มูลค่า 22,190 ล้านบาท

- EFORL เผย WICH แจ้ง"โซลาริส"ขอเลื่อนไถ่ถอนตั๋วแลกเงินทั้งหมดราว 425 ลบ.เป็นภายใน Q2/60 แจง WCIH ผิดนัดชำระหนี้ตั๋วแลกเงิน 150 ลบ.ไม่กระทบบ.แม่ เหตุมีความเป็นอิสระการบริหาร-ความเป็นหนี้ WCIH อยู่ระหว่างปรับโครงสร้างบริหารภายในจะแล้วเสร็จใน 60 วัน

- BWG จะเพิ่มทุน 319.89 ล้านหุ้น ขาย PP รองรับการขยายกิจการ-ใช้เป็นเงินหมุนเวียน

- BCPG (ราคาปิด 12.60 บาท ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 13.90 บาท) ลงนามสัญญาซื้อขายหุ้นเพื่อเข้าซื้อกิจการโรงไฟฟ้าพลังงานลมในฟิลิปปินส์ มูลค่าราว 1 พันลบ.

- PF เตรียมขายหุ้นเพิ่มทุน PP จำนวน 300 ล้านหุ้น ให้กับนักลงทุนรายใหญ่ คาดสรุปได้ในปีนี้ โชว์แบ็กล็อก 5,118 ล้านบาท จ่อบุ๊คปีนี้ 5,000 ล้านบาท หนุนรายได้โต 22,050 ล้านบาท เล็งเปิดใหม่ 16 โครงการ มูลค่า 22,190 ล้านบาท (ที่มา ข่าวหุ้น)

- IFEC เลขาธิการ ก.ล.ต. ย้ำส่งจดหมายเตือน IFEC หลายรอบ เกี่ยวกับการแก้ปัญหาภายใน ย้ำหากประธานหรือกรรมการไม่ปฏิบัติตาม Fiduciary Duty จนทำบริษัทเสียหายจะฟ้องทั้งอาญา และแพ่ง

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ -19.93 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,914.62 จุด ลดลง 19.93 จุด หรือ -0.10% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,901.00 จุด เพิ่มขึ้น 0.24 จุด หรือ 0.00% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,378.25 จุด ลดลง 3.13 จุด หรือ -0.13% ท่ามกลางบรรยากาศการซื้อขายที่ค่อนข้างเงียบเหงา สืบเนื่องจากนักลงทุนชะลอการซื้อขายเพื่อมองหาสัญญาณชี้นำตลาดต่อจากนี้ และจับตาดูการประชุมรัฐมนตรีคลังและผู้ว่าการธนาคารกลางของกลุ่มประเทศ G20 ที่เยอรมนี

ตลาดน้ำมัน NYMEX +0.03 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนเม.ย. เพิ่มขึ้น 3 เซนต์ หรือ 0.1% ปิดที่ 48.78 ดอลลาร์/บาร์เรลด้วยแรงหนุนจากการอ่อนค่าของเงินสกุลดอลลาร์ และการที่ประเทศผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ในกลุ่มโอเปกและนอกกลุ่มโอเปกบางราย ได้ส่งสัญญาณที่จะขยายการปรับลดกำลังการผลิต เพื่อคลายความวิตกเกี่ยวกับภาวะอุปทานพลังงานล้นตลาด