MORNING CALL ACTION NOTES (17 มี.ค.60)

MORNING CALL ACTION NOTES (17 มี.ค.60)

พักเหนื่อย หลังดีดแรง

ดัชนีหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวขึ้นแรงสอดคล้องกับตลาดหุ้นรอบบ้านตอบรับ FED ขึ้นดอกเบี้ยตามคาดที่ 0.25% และมั่นใจเศรษฐกิจสหรัฐมีความแข็งแกร่ง อีกทั้งราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้นเป็นบวกต่อกลุ่มพลังงาน หนุนให้ SET ปิดที่ 1,557.05 จุด (+16.25 จุด) Vol. 5.6 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -1,325 ลบ. , TFEX Net +18,698 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+/- ตลาดหุ้น DJ อ่อนตัวลงจากแรงขายกลุ่มธุรกิจเพื่อสุขภาพ หลังมีรายงานว่าปธน.ทรัมป์เสนอให้ตัดงบประมาณด้านการวิจัยทางการแพทย์ และเพิ่มกฎระเบียบในการอนุมัติการผลิตยาและอุปกรณ์ทางการแพทย์ แม้ว่าตัวเลขการเริ่มต้นสร้างบ้านเดือนก.พ. +3.0% MoM สู่ 1.29 ล้านยูนิต

+/- ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงล่าสุด 48.9 US/Barrel จากแรงขายทำกำไร รวมถึงความกังวลสมาชิกโอเปกหลายรายยังไม่ลดการผลิตตามที่ตกลงไว้

+ BOE มีมติคงอัตราดอกเบี้ย 0.25% และคงวงเงิน QE ที่ระดับ 4.35 แสนล้านปอนด์ และคงวงเงินซื้อหุ้นกู้ในภาคเอกชนที่ระดับ 1 หมื่นล้านปอนด์

+ ส.ป.ก.ลั่นส่งผลตรวจสอบโครงการพลังงานลมให้รมว.เกษตรฯ ภายในมี.ค.นี้ ชี้เบื้องต้นภาคเอกชนดำเนินการรอบคอบชาวบ้านรับประโยชน์

+/- Fund Flow ต่างชาติเป็น Net Sell แต่ตั้งแต่ต้นเดือนมี.ค.ราว 1.6 หมื่นลบ. แต่เงินบาทแข็งค่าขึ้นล่าสุด 34 .9Bath/USD.

+/- ตลท.'เตือนลงทุน GL ต้องรับผิดชอบตัวเอง ย้ำร่วมมือกับก.ล.ต.ตรวจสอบข้อมูล

** OPP DAY 17 มี.ค. PF MEGA SE TVO SGP 20 มี.ค. CSS KOOL RP SENA TKS BIG

แม้ว่าตลาดหุ้นไทยวานนี้จะดีดตัวตอบรับผลการประชุม FED แต่ยอดนลท.ต่างชาติยังคงเป็น Net Sell ต่อเนื่องโดยตั้งแต่ต้นเดือนมี.ค.เป็นฝั่งขายสุทธิราว 1.6 หมื่นลบ. ซึ่งเป็นสัญญาณที่ขัดแย้งกับการดีดตัวของดัชนี ซึ่งส่งผลให้ความกังวล Fund Flow ไหลออกยังคงเป็นแรงกดดันภาวะตลาดระยะนี้ ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,550 – 1,565 จุด

กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรแบบ Selective Buy

- TTA PSL ค่าระวางเรือทำ High ในรอบ 2 เดือน ล่าสุด 1,172 จุด

- TASCO ราคายางมะตอย +8%MoM และต้นทุนราคาน้ำมันอ่อนตัวลง

- กลุ่มธนาคารได้ประโยชน์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น SCB KTB KBANK

- 17 มี.ค. หุ้นเข้าใหม่ FTSE small cap TKN TFG BEAUTY TLGF ส่วน BJC IVL ปรับจาก Mid สู่ Large Cap



หุ้นแนะนำพิเศษ

SCB    ราคาปิด 157 บาท   ซื้อ    ราคาเหมาะสม 174 บาท

          - คาดกำไรปี 60 ราว 5.17 หมื่นล้านบาท +9%YoY และคาดจะ +10% เป็น 5.67 หมื่นล้านบาทในปี 61

          - ปี 60 ผู้บริหารตั้งเป้าการเติบโตของสินเชื่อที่ 4-6% มุ่งเน้นสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ เป้า NIM 3.1-3.3% เป้าการเติบโตของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยราว 3-4% จากกลยุทธ์ออกผลิตภัณฑ์ด้าน Wealth Management ให้กับลูกค้ารายย่อย

          - ด้านคุณภาพสินทรัพย์ตั้งเป้ารักษา NPL ให้ต่ำกว่า 3% ทิศทางการตั้งสำรองหนี้เสียปีนี้น่าจะปรับตัวลดลงปีก่อนจากภาวะเศรษฐกิจปีนี้กลับมาดีขึ้นจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลส่งผลให้หนี้เสียกลับมามีคุณภาพมากขึ้น ด้านค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากการปรับปรุงครั้งใหญ่ในปีนี้โดยเฉพาะในด้านเทคโนโลยีแพลทฟอร์ม

หุ้นมีข่าว

- IPO roadshow : D (บมจ.เดนทัล คอร์ปอเรชั่น) ยังไม่กำหนดราคาIPO

• ดำเนินธุรกิจศูนย์ทันตกรรมและคลินิกทันตกรรม มี 10 สาขาในกทม.และ 2 สาขาที่ภูเก็ต ภายใต้แบรนด์ BIDC, Dental Signature และ Smile Signature มีจุดเด่นคือ BIDC ได้รับใบรับรอง JCI แห่งแรกในประเทศไทยทำให้ลูกค้าต่างชาติไว้วางใจเข้ามาใช้บริการซึ่งมีสัดส่วน 50% มีแล็บทันตกรรมให้บริการภายในกลุ่มซึ่งสะดวกและรวดเร็ว ลูกค้าไม่ต้องรอผลแล็บนานหลายวัน

• ปี 59 มีรายได้รวม 441 ลบ. +6% กำไรสุทธิ 42.52 ลบ. +245% ทั้งนี้รายได้มีโอกาสเติบโตจากการที่ประเทศไทยเป็นฮับของการท่องเที่ยวเชิงการแพทย์และการขยายสาขา

• จำนวนหุ้น IPO 50 ล้านหุ้น คิดเป็น 25% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด จำนวนหุ้นหลัง IPO 200 ล้านหุ้น พาร์ 0.50 บาท คาดเข้าเทรดในตลาด mai หมวดบริการภายใน 2Q60

• วัตถุประสงค์การใช้เงินคือ ขยายสาขา ชำระคืนเงินกู้สถาบันการเงิน และใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน

• หุ้นในตลาด mai ที่ทำธุรกิจเดียวกันคือ LDC ปี 59 ขาดทุน 82.5 ลบ. PER หมวดบริการซื้อขายที่ระดับ 35 เท่า

- IRPC (ราคาปิด 5.25 แนะนำ “ซื้อสะสม” ราคาเหมาะสม 5.85) เด้งรับช่วงไฮซีซัน หนุนผลงานครึ่งแรกปี 2560 ฟอร์มสวย แถมเตรียมเดินเครื่องโรงงานช่วงเมษายนนี้ หนุนกำลังผลิตโรงกลั่นพุ่งแตะ 183 KBD พร้อมเดินหน้าทุ่มงบ 1.1 หมื่นล้านบาท อัพกำลังผลิต UHV-ขยายโพลีโพรพิลีน หวังปูพรมโกยเงินระยะยาว (ที่มาทันหุ้น)
  ความเห็น – เราคาดว่าผลประกอบการของ IRPC ในปี 17 จะต่ำสุดใน 1Q17 เนื่องจากมีการหยุดซ่อมบำรุงโรงงาน UHV แต่จะค่อย ๆ ปรับตัวดีขึ้นตลอดทั้งปีจากแรงหนุนของโครงการ UHV และโรงงาน Propylene 2 แห่งจะแล้วเสร็จในช่วง 3Q17 ซึ่งเราคาดว่าจะเป็นปัจจัยหนุนให้ผลประกอบการปี 17 และปี 18 เติบโตได้อย่างต่อเนื่อง โดยเรามองการย่อตัวลงของราคาหุ้นเป็นจังหวะ “ซื้อสะสม” ที่ราคาเหมาะสม 5.85 บาท

- ประเด็นบวกหุ้นไฟฟ้าพลังงานลม (EA) : โล่งอกอีกขั้นหลังส.ป.ก.ชี้ผลตรวจสอบพบเกษตรกรได้ประโยชน์โครงการพลังงานลม (ที่มาข่าวหุ้น)

- PREB ตั้งบ.โฮลดิ้งเข้าร่วมทุน 40% พัฒนาอสังหาฯ ลุยโครงการแรกแนวรถไฟฟ้าสายสีเขียว มูลค่า 1.5 พันลบ.

- STEC (ราคาปิด 24.60 บาท ราคาเหมาะสม Bloomberg consensus 31.24 บาท) ลงนามสัญญาก่อสร้างมอเตอร์เวย์บางปะอิน-สระบุรี-นครราชสีมา 3 สัญญา รวม 4.32 พันลบ. (อินโฟเควสท์)

- AIT ตั้งเป้ารายได้ปีนี้แตะ 5 พันลบ. รับรู้ Backlog ปีนี้ 3 พันลบ.,รอผลเซ็นงานในกัมพูชาในอีก 1-2 เดือน (อินโฟเควสท์)

- บิ๊กล็อต OCEAN 3.27% เทรด 1.40 บาท/หุ้น ต่ำกว่ากระดานหลัก เล็ง"รัตนชัย วิไลเลิศโภคา"ทำดีลขาย

- APX “เอเพ็กซ์ ดีเวลลอปเม้นท์” พ้นเหตุเพิกถอนกลับมาเทรดใหม่ 27 มี.ค. ในหมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ราคาซื้อขายครั้งสุดท้ายก่อนหยุดการซื้อขายเท่ากับ 2.80 บาท APX เป็นผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อขายเป็นอาคารชุดโรงแรม อาคารชุดพักอาศัย และที่ดินจัดสรรพร้อมบ้านพักตากอากาศ รวมถึงให้บริการจัดการให้เช่าห้องชุด หรือบ้านพักตากอากาศ

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ -15.55 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,934.55 จุด ลดลง 15.55 จุด หรือ -0.07% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,900.76 จุด เพิ่มขึ้น 0.71 จุด หรือ +0.01% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,381.38 จุด ลดลง 3.88 จุด หรือ -0.16% เนื่องจากนักลงทุนเทขายหุ้นกลุ่มธุรกิจเพื่อสุขภาพ หลังจากมีรายงานว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้เสนอให้มีการตัดงบประมาณด้านการวิจัยทางการแพทย์ และเสนอให้เพิ่มกฎระเบียบในการอนุมัติการผลิตยาและอุปกรณ์ทางการแพทย์ อย่างไรก็ตาม ดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวลงในกรอบจำกัด เนื่องจากนักลงทุนขานรับข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐเมื่อคืนนี้ ซึ่งรวมถึงตัวเลขสร้างบ้านที่เพิ่มขึ้นเกินคาดในเดือนก.พ.

ตลาดน้ำมัน NYMEX -0.11 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนเม.ย.ลดลง 11 เซนต์ หรือ 0.2% ปิดที่ 48.75 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากนักลงทุนเทขายทำกำไรหลังจากราคาน้ำมันพุ่งขึ้นกว่า 2% เมื่อวันพุธที่ผ่านมา นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงกดดันจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับรายงานที่ว่าสมาชิกโอเปกหลายรายยังไม่ได้ลดกำลังการผลิตในระดับที่ได้สัญญาไว้