MORNING CALL ACTION NOTES (10 มี.ค.60)

ดัชนีหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวลงตามทิศทางราคาน้ามันที่ทรุดตัวลงแรงซึ่งเป็นลบต่อกลุ่มพลังงาน ประกอบกับความกังวล FED ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม 14-15 มี.ค.ยังคงกดดันภาวะตลาด ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,549.24 จุด (-2.49 จุด) Vol. 3.8 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -329 ลบ. , TFEX Net -1,822 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ ECB คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 0% รวมถึงคงการใช้ QE ที่ 8 หมื่นล้านยูโร/เดือนจนถึงเดือนมี.ค. และ 6 หมื่นล้านยูโร/เดือนตั้งแต่เดือนเม.ย.-ธ.ค.นอกจากนี้ยังเพิ่มประมาณการเงินเฟ้อปี 60 สู่ระดับ 1.7% จากเดิม 1.3%

+/- ตลาดหุ้น DJ ทรงตัวกลัง ECB คงดอกเบี้ยและการใช้ QE อย่างไรก็ตามนักลงทุนชะลอการซื้อขายก่อนที่จะเปิดเผยตัวเลขจ้างงานนอกภาคการเกษตรประจำเดือนก.พ.ในวันนี้

- คาด FED ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% เป็น 0.75 - 1% ในการประชุม 14 – 15 มี.ค.

- ราคาน้ำมันทรุดตัวลงล่าสุด 49.7 US/Barrel หลังสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯเพิ่มขึ้น 8.2 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้น 9 สัปดาห์ติดต่อกัน

- นายกฯ แนะประชาชนเสียสละยอมขึ้น VAT แค่ 1% เพิ่มรายได้รัฐแสนลบ.พัฒนาประเทศ (อินโฟเควสท์)

+ ก.คลังยื่นไฟลิ่งไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟํนด์ 4 หมื่นลบ.ภายใน 2-3 เดือน ให้ผลตอบแทนสูง 8% ระดมทุนสร้างทางด่วนพระราม 3-ดาวคะนอง

- Fund Flow ต่างชาติเป็น Net Sell 9 วันต่อเนื่องราว 1.1 หมื่นลบ. รวมถึงทิศทางเงินบาทอ่อนค่าลงล่าสุด 35.3 Bath/USD.

** 10 มี.ค. (วันนี้)ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯเดือนก.พ.ซึ่งจะบ่งชี้ทิศทางดอกเบี้ยเฟด ทั้งนี้โพลคาดว่าจะพุ่งขึ้น 298,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ระดับ 190,000 ตำแหน่ง

ภาวะตลาดหุ้นไทยขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน อีกทั้งคาดการณ์ FED จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม 14 – 15 มี.ค. ส่งผลให้ Fund Flow ต่างชาติไหลออกและเงินบาทอ่อนค่าลง ประกอบกับราคาน้ำมันทรุดตัวลงหลุด 50 US/Barrel เป็นลบต่อกลุ่มพลังงาน ดังนั้นประเมินว่า SET จะอ่อนตัวลงทดสอบแนวรับบริเวณ 1,540 – 1,545 จุดก่อนจะสลับเด้งรีบาวด์

กลยุทธ์การลงทุน รอซื้อช่วงอ่อนตัวแบบ Selective

- TTA PSL ค่าระวางเรือทำ High ในรอบ 2 เดือน ล่าสุด 1,064 จุด

- TASCO ราคายางมะตอย +7.8%MoM และต้นทุนราคาน้ำมันอ่อนตัวลง

- กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันปรับตัวลง เช่น กลุ่มสายการบิน EPG

- กลุ่มส่งออก (อาหาร อิเล็กทรอนิกส์) อานิสงส์เงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าลง

- กลุ่มธนาคารได้ประโยชน์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น SCB KTB KBANK

หุ้นแนะนำพิเศษ

TVD    Analyst meeting    (ราคาปิด 2.10 บาท )

- ปี 59 พลิกมีกำไร 14 ลบ.จากขาดทุน 41 ลบ.ในปี 58 แต่ผลการดำเนินงานต่ำกว่าเป้าเนื่องจาก Q4/59 มีผลประกอบการขาดทุนในธุรกิจโฮมช้อปปิ้งที่ไม่สามารถโฆษณาทางทีวีได้นาน 30 วัน ขณะที่ 9M59 มีกำไร 69 ลบ.

- ปี 60 เป้ายอดขายเติบโตอย่างน้อย 15% จาก 3.4 พันลบ.ในปี 59 เป็นเกือบ 4 พันลบ. ซึ่งในช่วง 2 เดือนแรกแม้จะมีบรรยากาศการซื้อขายที่ยังซบเซาต่อจากปลายปี 59 แต่ถือว่าทำได้ตามเป้า

- ผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตรายไตรมาสและจะสูงสุดใน Q4 ที่เป็นช่วงไฮซีซั่น ทั้งนี้ผลประกอบการ 2H60 มีแนวโน้มดีกว่า 1H60 ที่ได้รับผลกระทบจากการย้ายคลังสินค้าช่วงปลายปี และได้แรงหนุนจากสินค้าใหม่ของธุรกิจโฮมช้อปปิ้ง รวมทั้งธุรกิจจัดส่งสินค้าตามบ้านแบบครบวงจรที่จะเริ่มให้บริการตั้งแต่ Q3/60

- ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานปีนี้ว่ามีโอกาสเติบโตจากฐานกำไรที่ต่ำในปี 59 โดยน่าจะมี Net margin ปรับดีขึ้นจากปี 59 ที่มีผลขาดทุนใน Q4

หุ้นมีข่าว

** OPP DAY 10 มี.ค. JUBILE NCH GUNKUL BAFS FN BJC 13 มี.ค. NDR SPA EA AGE BJCHI 14 มี.ค. BEAUTY TVD AF CNT CHO TTA PTTGC

- SCB (ราคาปิด 156 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 174 บาท) ร่วมทุน "Dymon Asia" บริษัทเวนเจอร์แคปปิตอลชั้นนำในสิงคโปร์รุกคืบฟินเทค ซึ่งเป็นหนึ่งในกลยุทธ์สำคัญที่จะสร้างและขยายเครือข่ายเวนเจอร์แคปปิตอลทั่วโลก และช่วยให้ธนาคารได้รับข้อมูลเชิงลึก และข้อมูลความเคลื่อนไหวเกี่ยวกับฟินเทคในตลาดโลก

  ความเห็น กระแสที่มาแรงในเรื่องฟินเทคทำให้ทุกธนาคารต่างมีความตื่นตัวเพื่อเพิ่มความสามารถในการแข่งขัน ก่อนหน้านี้เราได้เห็น SCB ร่วมทุนกับ SIRI จัดตั้งเวนเจอร์ด้าน Property Technology ที่จะช่วยเพิ่มช่องทางในการปล่อยกู้บนแพลทฟอร์มและช่องทางใหม่ ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองเชิงบวกต่อปัจจัยพื้นฐานระยะยาวของ SCB คาดกำไรปี 60 เติบโต 9% สู่ระดับ 5.17 หมื่นล้านบาท

- LPN (ราคาปิด 11.90 บาท ขาย ราคาเหมาะสม 10.80 บาท) จัดบิ๊กแคมเปญ "ซื้อสดลด 40% และซื้อผ่อนลด 35%" ในการซื้อคอนโดลุมพินี 12 โครงการพร้อมอยู่ 7 ทำเลในวันที่ 11 มี.ค.

   ความเห็น แคมเปญนี้เป็นไปตามแผนเร่งระบายสต๊อกคอนโดฯพร้อมอยู่ปิดโครงการ โดยปลายปี 59 มีสินค้าสำเร็จรูปคงเหลือ 8.5 พันล้านบาทเพิ่มขึ้น 52%YoY สำหรับประมาณการกำไรปี 60 ฝ่ายวิจัยใช้สมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นที่ 29% ลดลงจาก 31% ในปี 59 คาดการณ์กำไรปี 60 ราว 1.5 พันล้านบาท หดตัว 26%YoY

- “ร.ฟ.ท.” ชงซูเปอร์บอร์ดวันนี้ ชี้ขาดประมูลทางคู่ 5 สายทาง รักษาการผู้ว่าฯยอมรับปรับ TOR เปิดประมูลใหม่ เป็นทางเลือกหนึ่งที่เสนอให้ตัดสินใจ (ที่มาข่าวหุ้น)

   ความเห็น หากมีการปรับเปลี่ยนคุณสมบัติใน TOR บางส่วนจะทำให้การประมูลสามารถเกิดขึ้นได้ภายใน 1-2 เดือนเนื่องจากเพียงแค่ตรวจสอบคุณสมบัติของผู้ที่ยื่น TOR อีกครั้ง แต่หากมีการกำหนดคุณสมบัติ TOR ใหม่หมดคาดว่าจะต้องเริ่มกระบวนการประมูลใหม่ทั้งหมดตั้งแต่กำหนด TOR ใหม่ผู้สนใจประมูลยื่น TOR ใหม่ซึ่งคาดว่าจะใช้เวลาราว 5-6 เดือนถึงจะเปิดประมูลได้

- CK (ราคาปิด 27.50 “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 38) มีลุ้นเซ็น MOU งานสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำขนาดใหญ่ที่ลาวเม.ย.นี้ หนุนแบ็กล็อกทะลุสิ้นปีนี้พุ่งแสนล้านบาท (ที่มาข่าวหุ้น)

- TRC (ราคาปิด 1.57 “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 1.75) บอร์ดไฟเขียวปันผลรวมหุ้นละ 0.0218571 บาท แบ่งจ่ายเป็นหุ้นปันผล 7 หุ้นเดิม ต่อ 1 หุ้นปันผล พ่วงเงินสด 0.004 บาทต่อหุ้น ขึ้น XD วันที่ 4 พ.ค.นี้ (ที่มาข่าวหุ้น)

- TPCH (ราคาปิด 18.80 Bloomberg Consensus 22.80) เอ็มดีคอนเฟิร์มไตรมาส 2/60 จ่ายไฟฟ้าเพิ่ม 20 MW หนุนครึ่งปีแรกกำลังผลิตไฟฟ้ารวม 52.80 MW พร้อมลั่นปี 61 จ่อ COD เพิ่มอีก 50 MW (ที่มาข่าวหุ้น)

- S (ราคาปิด 4.44 Bloomberg Consensus 5.70) จะเพิ่มทุน 2.04 ล้านหุ้น ขาย PP-รองรับหุ้นกู้แปลงสภาพวงเงินไม่เกิน 200 ล้านเหรียญ ลงทุนโครงการพัฒนา Tourist Facilities ในมัลดีฟส์ มูลค่าไม่เกิน 1.1 หมื่นลบ.

- AU ปันผลเป็นหุ้น 8:1 และเป็นเงินสด 0.0075 บาท/หุ้น XD 4 พ.ค.

- CCET เผยยอดขาย ก.พ.60 โต 9.9% YoY และ 2 เดือนแรกปีนี้โต 3.1%

- HARN ตั้งเป้ารายได้ปี 62 แตะ 1.5 พันลบ.จากปีนี้คาด 1.33 พันลบ.โตพุ่งหลังควบรวมกิจการ

- PCSGH คาดปีนี้รายได้ฟื้นโตแต่ไม่ถึง 10% ตามอุตฯ ยานยนต์พื้นตัวค่อยเป็นค่อยไป

- RICHY ตั้งเป้ารายได้ปีนี้โต 350% จากปีก่อน มี Backlog แล้วกว่า 3.7 พันลบ., ตั้งงบซื้อที่ดิน 1.5 พันลบ.

- QLT คาดรายได้ปีนี้ใกล้เคียงปีก่อนหลังงานใหญ่เลื่อน-เตรียมเริ่ม 2 ธุรกิจใหม่ใน Q2-3/60

- GL ตลท.สั่งให้แจงประเด็นข้อสังเกตของผู้สอบบัญชีภายใน 13 มี.ค. 60 กรณีเงินกู้ยืมและดอกเบี้ยค้างรับ 3,477 ล้านบาท ที่ GL ให้กู้ยืมต่อบริษัทย่อย และนำไปให้กู้ยืมต่อแก่ผู้กู้ 2 กลุ่ม ในเกาะไซปรัสและสิงคโปร์


ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +2.46 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,858.19 จุด เพิ่มขึ้น 2.46 จุด หรือ +0.01% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,838.81 จุด เพิ่มขึ้น 1.26 จุด หรือ +0.02% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,364.87 จุด เพิ่มขึ้น 1.89 จุด หรือ +0.08% หลังจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประกาศคงนโยบายการเงินในการประชุมเมื่อวานนี้ ตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม ภาวะการซื้อขายเป็นไปอย่างซบเซา เนื่องจากนักลงทุนชะลอการซื้อขายก่อนที่กระทรวงแรงงานสหรัฐจะเปิดเผยตัวเลขจ้างงานนอกภาคการเกษตรเดือนก.พ.ในวันนี้

ตลาดน้ำมัน NYMEX -1.00 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนเม.ย.ร่วงลง 1 ดอลลาร์ หรือ 2% ปิดที่ 49.28 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากนักลงทุนยังคงวิตกกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของสต็อกน้ำมันดิบในสหรัฐ หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) สต็อกน้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 9