Report & Corporate News (27 ก.พ.60)

AOT    ซื้อ    ราคาพื้นฐาน 44.00 บาท

ในขณะที่ AOT ยังไม่ได้ประกาศรายละเอียดเรื่องสัญญาเช่าที่ดินราชพัสดุใหม่ ในขณะที่ บางกอกโพสต์ ได้รายงานอ้างอิงจาก บทสัมพาษณ์ของ นายจักรกฤศฏิ์ พาราพันธกุล อธิบดีกรมธนารักษ์ “ในส่วนของพื้นที่เกี่ยวกับกิจการการบิน ยังคงจัดเก็บในรูปแบบการจ่ายส่วนแบ่งรายได้ หรือ Revenue Sharing ที่อัตรา 5% ดังเดิม แต่จะมีการเปลี่ยนแปลง ในพื้นที่ส่วนที่ไม่ใช่จากการบิน เป็นแบบ การจ่ายค่าเช่าแบบผลตอบแทนเปรียบเทียบกับมูลค่าทรัพย์สิน หรือ ROA ในอัตรา 3%” จากประมาณการของเรา สัญญาเช่าที่ดินราชพัสดุใหม่ จะมีผลทำให้กำไรสุทธิลดลงประมาณ 200-900 ล้านบาท หรือ 1-4% คำแนะนำ ซื้อ ด้วยมูลค่าพื้นฐาน 44.00 บาทต่อหุ้น (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)

BEC    ขาย    ราคาพื้นฐาน 15.80 บาท

BEC รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 2016 ขาดทุน 70 ล้านบาท เนื่องจากยอดขายในช่วงไว้อาลัยลดลง 47% yoy และ 40% qoq ในส่วนประมาณการยอดขายของไตรมาส 1 2017 ยังคงลดลง yoy และยังไม่เห็นสัญาณฟื้นตัว ถึงแม้ว่าประมาณการผลประกอบการของปี 2017 จะฟื้นตัวอย่ามีนัยะสำคัญ แต่ สถานะการณ์ปัจจุบันของ BEC ยังคงอ่อนแอกว่าในอดีตที่ผ่านมา เนื่องจากเราคิดว่างบโฆษณาของฟรีทีวีจะมีการเติบโตที่จำกัด และ BEC ยังไม่มีการพัฒนาที่เห็นได้อย่างเด่นชัด คำแนะนำ ขาย ด้วยมูลค่าพื้นฐาน 15.80 บาทต่อหุ้น (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)

CPALL   ซื้อ   ราคาพื้นฐาน 72.00 บาท

จากการประชุมนักวิเคราะห์(analyst meeting)ของผลประกอบการปี 2016 ทำให้เรามั่นใจในการเติบโต รายได้ของ CPALL. การขยายสาขา 7-11 ยังคงเป็นไปตามแผน ไม่มีปัญหาที่จะส่งผลต่อธุรกิจอย่างมีนัยสำคัญในอนาคตใกล้ ในขณะที่กำไรมาร์จิ้นเพิ่มขึ้น เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยมูลค่าพื้นฐาน 72.00 บาทต่อหุ้น (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)

AP     ซื้อ ราคาพื้นฐาน 8.30 บาท

ใน 4Q16 ปริมาณการโอนคอนโดฯของ AP ยังคงเข็มแข็ง เราคาดว่าแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไปถึงปี 2018 จากการที่ AP มีโครงการที่สร้างเสร็จแล้วจำนวนมาก เราประเมินให้กำไรสุทธิของบริษัทเติบโต 13% และ 10% ใน 2017-18 ตามลำดับ คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยมูลค่าพื้นฐาน 8.30 บาทต่อหุ้น (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)

WORK

เมื่อวันที่ 24 ก.พ. 2017 จับตาปีทอง WORK คาดปีนี้โกยกำไรทุบสถิติสูงสุด WORK หลังได้ The mask singer ดันเรทติ้งช่วง prime-time กระฉูดแซงช่อง 3 ได้เป็นครั้งแรก แม้ปรับขึ้นค่าโฆษณาแต่มีผู้จองแล้วถึง 50% ของเป้ารายได้ทั้งปี โบรกฯ มองปีนี้เป็นปีทอง คาดโกยกำไรทะลุ 500 ลบ. ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ จับตาราคาหุ้นจะทุบสถิติ All time high ที่ 54 บาทได้หรือไม่ (ทันหุ้น)