MORNING CALL ACTION NOTES (24 ก.พ.60)

ดัชนีหุ้นไทยวานนี้ทรุดตัวลงจากความกังวล FED ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังรายงาน FOMC บ่งชี้ว่าภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯมีความแข็งแกร่งและควรปรับขึ้นดอกเบี้ย ประกอบกับราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงกดดันต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,567.32 จุด (-4.72 จุด) Vol. 4.7 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +76 ลบ. , TFEX Net -2,029 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวขึ้นตอบรับปธน.ทรัมป์ให้คำมั่นว่าจะนำการจ้างงานหลายล้านตำแหน่งกลับสู่สหรัฐ รวมถึงรมต.คลังสหรัฐจะผลักดันให้กฎหมายปฏิรูปภาษีผ่านสภาคองเกรสภายในเดือนส.ค. และตั้งเป้า GDP เติบโตขึ้น 3%

+ ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นล่าสุด 54.3 US/Barrel หลังสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้โดยเพิ่มขึ้น 564,000 บาร์เรล สู่ 518.7 ล้านบาร์เรล

+ ก.พลังงานเตรียมเปิดรับซื้อไฟฟ้าโซลาร์ราชการ-สหกรณ์ ระยะ 2 เดือนเม.ย.จำนวน 519 Mw. โดยแบ่งโควตาสำหรับส่วนราชการ 400 Mw. และสหกรณ์ภาคการเกษตร 119 Mw.

- กรมธนารักษ์ปูพรมขึ้นค่าเช่าที่ราชพัสดุเชิงพาณิชย์ TOP BCP กฟผ. โดนด้วย เบื้องต้นคิด 3% แบบ ROA ขณะที่ปัจจุบัน TOP จ่าย 200 ล้านบาท BCP ต่ำกว่า 100 ล้านบาท ส่วน AOT ยังเจรจากไม่จบ ธนารักษ์คาดปีนี้รายได้แตะ 1 หมื่นล้านบาท (ข่าวหุ้น)

+/- Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Buy เล็กน้อย แต่ตั้งแต่ต้นเดือนก.พ.เป็น Net Sell ราว 2.3 พันลบ.

** คาดวันประกาศงบ 24 ก.พ. CPF CENTEL 27 ก.พ. BEAUTY STA TKN 28 ก.พ. CPN LH

** OPP DAY 23 ก.พ. EPG FSS AMATAV 24 ก.พ. AMATA ERW TACC SYNEX PLAT

ภาวะตลาดหุ้นไทยขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุนประกอบกับ Fund Flow ต่างชาติมีแนวโน้มชะลอชัดเจน ซึ่งส่งผลให้ทิศทางตลาดไม่แน่นอน อย่างไรก็ตามคาดว่าจะมีแรงซื้อดักงบและปันผลปี 2559 เข้ามาในช่วงอ่อนตัว ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,560 – 1,575 จุด

กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- TTA PSL ค่าระวางเรือ +50 จุด ล่าสุด 856 จุด

- TASCO ได้ประโยชน์จากราคายางมะตอย +7.8%MoM และ Demand ที่เพิ่มขึ้นเพื่อซ่อมแซมถนนหลังน้ำท่วมภาคใต้

- กลุ่มเหล็กคาดว่างบปี 59 จะเติบโตขึ้น รวมถึงราคาเหล็กรีดร้อนทรงตัวระดับสูงล่าสุด 614 US/Ton

- กลุ่มที่คาดว่ากำไรปี 2559 เติบโต WICE ORI BCH BEAUTY

หุ้นแนะนำพิเศษ

WICE     ราคาปิด 3.84 บาท    ราคาพื้นฐาน 4.45 บาท

• คาดกำไรสุทธิปี 2559 ที่ 87.4 ลบ. (+44.2% YoY) จากการควบรวม SEL (Sun Express Logistics) สิงคโปร์ เข้ามาตั้งแต่ Q3/59 และการเข้าบริหารคลังสินค้าให้ผู้ส่งออกกระจกรายใหญ่ 8,000 ตารางเมตร

• ปี 2560 คาดกำไรสุทธิจะก้าวกระโดดขึ้นเป็น 145 ลบ. (+66% YoY) ขับเคลื่อนจากการรับรู้รายได้และกำไรของ SEL เต็มปี รวมถึงการขยายตัวของธุรกิจ Transportation ขยายฟีดรถหัวลาก-หางพ่วง , ขยายลานตู้คอนเทนเนอร์พื้นที่ 4,000 ตรม. และ Warehouse เนื้อที่ 1.3 หมื่นตรม. ที่แหลมฉบัง

หุ้นมีข่าว

- IRPC Analyst Meeting ราคาปิด 5.25 “ซื้อสะสม” ราคาเหมาะสม 5.85

- โรงงาน UHV ซึ่งเป็นการเพิ่มมูลค่าผลิตภัณฑ์ได้หยุดซ่อมบำรุงในช่วงเดือน ก.พ.-มี.ค. ส่งผลให้กำลังการกลั่นในปีนี้มีแนวโน้มลดลง 3%YoY สู่ 178 พันบาร์เรลต่อวัน อย่างไรก็ตามในปี 18 เมื่อไม่มีการหยุดซ่อมบำรุงคาดว่าโรงกลั่นจะมีกำลังการกลั่นเพิ่มขึ้นสู่ 192 พันบาร์เรลต่อวันซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี

- คาดว่าใน 3Q17 โรงงาน Propylene 2 แห่งกำลังการผลิตรวม 300,000 ตันจะแล้วเสร็จซึ่งจะเข้ามาหนุนผลประกอบการเพิ่มเติม เนื่องจากเป็นการเพิ่มมูลค่าแก่วัตถุดิบที่มาจากโรงงาน UHV

- บริษัทตั้งเป้าหมายเพิ่ม EBIT จากโครงการ Everest ในปีนี้ราว 7 พันล้านบาทเพิ่มขึ้น 200%YoY พร้อมกันนี้ได้เปิดเผยถึงโครงการ ETP Revamp ซึ่งจะเป็นการใช้วัตถุดิบที่ผลิตได้จากโรงกลั่นมาเปลี่ยนเป็น Ethylene และ Paraxylene เพื่อสร้างมูลค่าเพิ่มให้แก่บริษัทในอนาคต โดยโครงการดังกล่าวอยู่ระหว่างการศึกษาและคาดว่าจะใช้เวลาก่อสร้าง 4-5 ปี

- ความเห็น – เราคาดว่าผลประกอบการของ IRPC ในปี 17 จะต่ำสุดใน 1Q17 เนื่องจากมีการหยุดซ่อมบำรุงโรงงาน UHV แต่จะค่อย ๆ ปรับตัวดีขึ้นตลอดทั้งปีจากแรงหนุนของโครงการ UHV และโรงงาน Propylene 2 แห่งจะแล้วเสร็จในช่วง 3Q17 ซึ่งเราคาดว่าจะเป็นปัจจัยหนุนให้ผลประกอบการปี 17 และปี 18 เติบโตได้อย่างต่อเนื่อง โดยเรามองการย่อตัวลงของราคาหุ้นเป็นจังหวะ “ซื้อสะสม” ที่ราคาเหมาะสม 5.85 บาท

- AP (ราคาปิด 7.45 บาท ราคาเหมาะสม IAA consensus 8.40 บาท) แจ้งกำไรปี 59 เท่ากับ 2,703 ลบ. +3% โดยยอดโอนทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์รายไตรมาสใน 4Q59 ที่ 9.3 พันลบ.+60%YoYจากการเริ่มโอนคอนโดฯ 5 โครงการ Net margin ทั้งปี59 ปรับดีขึ้นเป็น 13.3% จาก 12% ในปี 58 บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 2H59 หุ้นละ 0.3 บาท XD 8 พ.ค.

- BANPU(ราคาปิด 19.40 “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 21.75) รายงานกำไรปี 59 ที่ 1.68 พันลบ. เติบโต เทียบกับปี 58 ขาดทุน 1.53 พันลบ. 109%YoY พร้อมประกาศจ่ายเงินปันผล 0.25 บาทต่อหุ้น ขึ้นเครื่องหมาย XD 10 เม.ย.

- TPCH (ราคาปิด 19.00 Bloomberg Consensus 22.27) มองโอกาสขยายธุรกิจจากแผนรับซื้อไฟฟ้า SPP Hybrid-Firm และ VSPP Semi-Firm ของภาครัฐ

- RS (ราคาปิด 9.55 Bloomberg Consensus 8.98) แจกวอร์แรนต์ ผถห.เดิมตามสัดส่วน 5:1 ราคาใช้สิทธิ 12.50 บ./หุ้น

- LIT (ราคาปิด 12.20 Bloomberg Consensus 14.73) ปล่อยกู้ 2 โครงการใหม่ มูลค่าเกือบ 100 ลบ.เสริมพอร์ตสินเชื่อแกร่ง-หนุนรายได้ Q1/60

- RICH เผยยังไม่ชำระหนี้ B/E ที่ครบกำหนด 27 ก.พ.-2 มี.ค.รวม 85 ลบ.หลังขยายเวลาทำแผนปรับโครงสร้างหนี้

- VIBHA-RAM ขายหุ้นทั้งหมดใน"วิภาราม-ชัยปราการ"รวมมูลค่า 327.54 ลบ. โดยคาดว่าจะได้รับเงินค่าหุ้นภายในเดือนก.พ.นี้

- LHBANK ยืนยัน ดีลแบงก์ไต้หวันไม่ล้มแน่นอน เหตุล่าช้าเพราะทางการไต้หวันใช้เวลาพิจารณานาน แต่ธนาคารให้เวลา CTBC ถึงแค่เดือน ก.ย.60 เกินกว่านี้อาจไม่รอ ส่วนสินเชื่อรวมปีนี้ตั้งเป้าหมายโต 6-10%

- WHA "มาร์ค โมเบียส" ส่งกองทุนเทมเพิลตันเข้าซื้อบิ๊กล็อตเพิ่มอีก 485 ล้านหุ้น หรือคิดเป็น 3.2% ในราคาหุ้นละ 2.80 บาท มองธุรกิจสดใสรับอานิสงส์ EEC (ข่าวหุ้น)

- GIFT กองทุนใหญ่ TEMPLETON เข้าถือหุ้น 8 ล้านหุ้นหรือกว่า 3% ของหุ้นทั้งหมดราคา 4.50 บาท "พีรเจต" ย้ำสะท้อนอนาคตสดใส ลั่นพื้นฐานแข็งแกร่ง ตั้งเป้ารายได้ปีนี้เติบโต 20% (ข่าวหุ้น)

- UWC รับข่าวดี คว้างานก่อสร้างเสาส่งไฟฟ้าแรงสูง 230 kV จาก กฟผ. จำนวน 7,514 ตัน มูลค่ากว่า 312 ล้านบาท หนุนตุนแบ็กล็อกในมือพุ่ง 900 ล้านบาท (ข่าวหุ้น)

- 2S แจกวอร์แรนต์ ผถห.เดิม 3:1 ราคาใช้สิทธิ 7.50 บ./หุ้น อายุ 2 ปี

- BIZ รายงานกำไรปี 59 ที่ 70.24 ลบ. เติบโต 237%YoY

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +34.72 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,810.32 จุด เพิ่มขึ้น 34.72 จุด หรือ +0.17% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,835.51 จุด ลดลง 25.12 จุด หรือ -0.43% และดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,363.81 จุด เพิ่มขึ้น 0.99 จุด หรือ +0.04% หลังจากมีรายงานว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ให้คำมั่นกับบรรดาผู้บริหารบริษัทขนาดใหญ่ของสหรัฐที่ได้รับเชิญให้เข้าร่วมหารือที่ทำเนียบขาวว่า เขาจะนำการจ้างงานหลายล้านตำแหน่งกลับสู่สหรัฐ นอกจากนี้ ตลาดยังได้แรงหนุนหลังจากนายสตีเวน มนูชิน รัฐมนตรีคลังสหรัฐ เปิดเผยว่า เขาจะผลักดันให้กฎหมายปฏิรูปภาษีผ่านสภาคองเกรสก่อนจะปิดสมัยประชุมสภาในเดือนส.ค.

ตลาดน้ำมัน NYMEX +0.86 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนเม.ย.เพิ่มขึ้น 86 เซนต์ หรือ 1.6% ปิดที่ 54.45 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA) รายงานว่าสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว