Retail Market Monitor (16 ก.พ.60)

ตลาดหุ้นไทยมีโอกาสฟื้นตัว หลังทดสอบแนวรับ 1560 จุด และนักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างไรก็ตามการแข็งค่าของเงินสหรัฐฯ กดดันต่อเงินทุนไหลออกจากตลาดเกิดใหม่รวมถึงไทย จะทำให้ตลาดในภูมิภาคเคลื่อนไหวด้อยกว่า (Underperform) หุ้นสหรัฐฯ หากกำไรบจ.ออกมาดีการพักฐานในช่วง 1-2 สัปดาห์นี้จะเป็นการแกว่งแบบใช้เวลา และระยะทางปรับฐานจะไม่ลึก// หุ้นแนะนำวันนี้ BANPU, PTTGC, MAJOR / เก็งกำไร VNG*, SIMAT*

ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ : โดยรวมออกมาแข็งแกร่ง โดยยอดค้าปลีกออกมาดีกว่าคาด ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อ ปรับขึ้นมากที่สุดนับจากปี 2555 เมื่อรวมกับถ้อยแถลงของประธานเฟดวันก่อนแล้ว ทำให้ตลาดปรับเพิ่มมุมมองโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) มี.ค.เป็น 42% จากสองวันก่อนที่อยู่ที่เพียง 30% ส่งผลให้ค่าเงินสหรัฐฯ ยังคงแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็น ปัจจัยกดดันต่อการปรับน้ำหนักการลงทุนหุ้นของต่างชาติในตลาดเกิดใหม่

กลุ่มบันเทิง : งบโฆษณาม.ค.60 ลดลง 15.50% MoM และ 1.96% YoY (รายละเอียดหน้า 2) เรามอง MAJOR เป็น top pick ในกลุ่ม ขณะที่แนะนำระมัดระวังการรายงานผลประกอบการขาดทุนของหุ้นในกลุ่มทีวีดิจิตอลหลังราคาหุ้นปรับขึ้นมาแรงในช่วงก่อนหน้า

พลังงานทดแทน : รมว.เกษตรและสหกรณ์ สั่งตั้งกรรมการตรวจสอบกรณีสัญญาเช่าที่ส.ป.ก.ทำธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานลม (วินด์ฟาร์ม) ของเอกชน 17 รายให้เสร็จใน 45 วัน โดยมีแนวโน้มที่ผ่อนคลาย มากขึ้นหากเกษตรกรได้ประโยชน์จากสัญญาเช่า

AOT: ประธานบอร์ด AOT แสดงความเห็นค่าเช่ายังเป็นรูปแบบส่วนแบ่งเช่นเดิม ขณะที่การเก็บตามสินทรัพย์เป็นเพียงความเห็นที่ปรึกษาของธนารักษ์ มีโอกาสทำให้หุ้นฟื้นตัวแนะนำยังคงติดตามใกล้ชิด

สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ: 16 ก.พ.–การอนุญาติก่อสร้าง (US) / 17 ก.พ.–จำนวนแท่นขุดเจาะ (US) / 28 ก.พ. – อาจมีการเปิดเผยแผนการลดภาษีในการแถลงต่อสภาคองเกรสของทรัมป์

คำแนะนำทางกลยุทธ์ : แกว่งตัวในกรอบ 1550-1580 และยังไม่กลับเป็นบวกหากไม่ผ่าน 1580 จุด ซึ่งในสถานการณ์ที่ดี ตลาดจะพักฐานในเชิงของเวลา ทั้งนี้ความผันผวนของตลาดรวมเริ่มเพิ่มขึ้น ยังคงระวัง derating ในหุ้นแพง (PER สูง) การเข้าเก็งกำไร เลือกหุ้นที่ยังขึ้นไม่มากและไม่ไล่ราคา หรือหุ้นที่มีปัจจัยผลักดัน เฉพาะตัวที่ชัดเจน// สำหรับหุ้น top pick วันนี้ BANPU, PTTGC, MAJOR / เก็งกำไร VNG*, SIMAT*

แนวรับ 1560/แนวต้าน : 1580 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%

ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์

- หุ้นเด่นจากสัมมนา 21 ม.ค. – TU, MAJOR, PTTGC /เก็งกำไร VNG*, WHA*, JWD*, TSR*, TTA*

- หุ้นเด่นปี 2560: BANPU, PTTEP, SCB, TU, STEC, DTAC*, PSTC*, KSL*, BA*

- เขตเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก: AMATA, WHA*, CCP*, EASTW*

- หุ้นพลังงานทดแทนที่น่าสนใจ: PSTC*, TSE*, CHOW*, TLUXE*

(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH หรือหุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)

หุ้นแนะนำ

- BANPU (26) : คาดกำไร 2560 เติบโตแข็งแกร่ง จากราคาถ่านหินที่สูงขึ้นจนพลิกจากขาดทุนเป็นกำไร อีกทั้งราคาถ่านหินทุก 5 เหรียญสหรัฐฯ/ตัน จะเพิ่มกำไร 1.5 พันล้านบาท อีกทั้งผลการดำเนินงาน ปัจจุบันผันผวนน้อยลงจากการมีธุรกิจไฟฟ้ า (BPP) และได้รับการปรับเพิ่มน้ำหนักลงทุนจาก MSCI

- PTTGC (83) : รายงานกำไรไตรมาส 4/59 ดีกว่าที่ตลาดคาด ทั้งนี้เราประเมินหุ้นมี upside risk จากโครงการเพิ่มประสิทธิภาพ และการซื้อธุรกิจเพิ่มเติมมาจากปตท. ขณะที่โครงสร้างต้นทุนเป็นก๊าซ ทำให้ แรงกดดันต่อการทำกำไรตํ่ากว่า SCC ที่ใช้แนฟทา ซึ่งปรับขึ้นตามน้ำมัน

- MAJOR (37) : ปี 2560 วางแผนขยายโรงภาพยนตร์อีก 70-80 โรง จากปัจจุบันที่ 700 โรง โดยคาดผลประกอบการปี นี้ฟื้นตัวชัดจากการบริโภค หน้าภาพยนตร์ที่แข็งแกร่ง และผลดีจากการขยายสาขาอย่างต่อเนื่องในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา

- VNG* (16) : บริษัทตั้งเป้ายอดขายปี 2560 เติบโต 20% ทั้งจากความต้องการไม้อัด และการลงทุนโครงการไฟฟ้า และมีโอกาสเข้าประมูลไฟฟ้าชีวมวลที่จะเปิดประมูล 400MW ก.พ.-มี.ค.60 นี้

- SIMAT* (4) : ผลการดำเนินงานคาดผ่านจุดที่แย่ที่สุดไปแล้วหลังโครงการไฟเบอร์เริ่มใกล้ถึงจุดคุ้มทุนขณะที่การส่งมอบงานในช่วงปลายปีที่ดี ของทั้งงานไอที และฉลากสินค้า (Label) คาดทำให้กำไรไตรมาส 4/59 พลิกเป็นบวก นอกจากนี้มีแผนนำบริษัทลูกที่ผลิตฉลาก เข้าจดทะเบียนในช่วงไตรมาส 2/60