MORNING CALL ACTION NOTES (26 ม.ค.60)

ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวขึ้นนำโดยกลุ่มธนาคารและ ICT หลังคาดการณ์ว่า MSCI จะปรับเพิ่มน้ำหนักกลุ่มดังกล่าว ปรกอบกับแรงซื้อดักงบและเงินปันผลงบปี 2559 ที่กำลังทยอยประกาศ ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,584.29 จุด (+5.47 จุด) Vol. 6.6 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -1,554 ลบ. , TFEX Net +3,237 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ ตลาดหุ้น DJ พุ่งขึ้นเหนือ 20,000 จุด ขานรับนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของทรัมป์ในการปรับลดภาษี ผ่อนคลายกฎระเบียบ และการใช้จ่ายงบประมาณในโครงการสาธารณูปโภค

+/- ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงเล็กน้อยล่าสุด 53 US/Barrel หลังสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐเพิ่มขึ้น 2.8 ล้านบาร์เรล

+ สนพ.เตรียมชง กพช.เปิดประมูลโซล่าร์ฟาร์มราชการสหกรณ์ 119 MW ชี้สะท้อนราคา-ต้นทุนแท้จริง

+ BOI เผยยอดขอรับการส่งเสริมการลงทุนในปี 2559 สูงเกินเป้าหมาย โดยมีมูลค่าการลงทุนรวมทั้งสิ้น 584,350 ล้านบาท จำนวน1,546 โครงการ

+ บอร์ด PPP สั่งคมนาคมคัดโครงการเข้า PPP Fast Track จากแผนลงทุนปี 60 ที่มี 7 โครงการ วงเงิน 7.1 แสนล้าน ส่งผลสรุปสคร.ไม่เกิน 31 ม.ค.

+/- ทิศทาง Fund Flow ต่างชาติเป็น Net Sell 3 วันราว 2.6 พันลบ. แต่แนวโน้มค่าเงินบาทยังแข็งค่าที่ 35.2 BATH/USD.

** ตลท.เพิกถอนหุ้น TPC มีผล 30 ม.ค.,เทรดวันสุดท้าย 27 ม.ค.

** CPALL ปฏิเสธเป็นผู้เข้าประมูล Zabka ธุรกิจค้าปลีกในโปแลนด์

ตลาดหุ้นไทยได้ sentiment เชิงบวกจากตลาดหุ้น DJ ที่พุ่งขึ้นแรงขานรับนโยบายเศรษฐกิจของโดนัลท์ ทรัมป์ รวมถึงแรงซื้อดักงบและเงินปันผลปี 2559 ที่กำลังทยอยประกาศ อย่างไรก็ตามความผันผวนของ Fund Flow ต่างชาติที่พลิกเป็น Net Sell 3 วันราว 2.6 พันลบ.จะเป็นแรงกดดัน ดังนั้นประเมินว่า SET จะซิกแซกขาขึ้นโดยมีแนวต้านที่ 1,590 - 1,600 จุด

กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- STA TRUBB ราคายางพาราพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 3 ปีล่าสุด 322 Yen/Kg

- กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันทรงตัวระดับสูงและคาดว่างบ Q4/59 รวมถึงงบปี 59 จะมีกำไรเติบโตขึ้น

- CTW DEMCO ILINK SCI ครม.อนุมัติโครงการปรับปรุงระบบสายส่งไฟฟ้าภาคใต้ตอนล่างวงเงิน 3.54 หมื่นลบ.

- IVL ราคาฝ้ายพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ล่าสุด 73.9 US/Tons

- กลุ่มที่คาดว่ากำไรปี 2559 เติบโต PTT IRPC PTTGC TOP BANPU WICE SYNEX ANAN ORI FSMART BCH BIG SMT KCE BEAUTY BJC

หุ้นแนะนำพิเศษ

BANPU   ราคาปิด 20 บาท    ราคาพื้นฐาน 21.75 บาท

• คาดปี 2016 พลิกมีกำไรที่ 1,142 ลบ. (+139% YoY) จากโรงไฟฟ้า BLCP และโรงไฟฟ้าหงสาทำการผลิตครบทั้ง 3 หน่วย

• มุมมองบวกต่อผลประกอบการใน Q4/59 ต่อเนื่องถึงปี 60 เนื่องจากบริษัทกำลังจะตกลงราคาขายถ่านหินในปีหน้าซึ่งราคาปรับตัวขึ้น 40-50% YoY ขณะที่คาดว่าต้นทุนการผลิตจะปรับตัวขึ้นเพียง 15-20% อีกทั้งสามารถลดภาระดอกเบี้ยได้ราว 800 ล้านบาทต่อปี จากการนำ BPP เข้าตลท.

• ปรับลดการลงทุนในธุรกิจถ่านหินเพื่อเน้นธุรกิจโรงไฟฟ้าสู่ 2.4 GW ในปี 63 โดยในปัจจุบันมีกำลังการผลิตอยู่ที่ราว 1.63 GW (รวมโรงไฟฟ้าหงสาทั้ง 3 หน่วย)

หุ้นมีข่าว

- ประเด็นบวก PTT (ราคาปิด 410 ราคา Bloomberg Consensus 401) คาดยอดขายน้ำมันปีนี้โตราว 2-3% เดินหน้าแยกธุรกิจค้าปลีกคาดตั้ง PTTOR อย่างเร็วกลางปี 60

- ความเห็น การเข้าจดทะเบียนของ PTTOR จะช่วยเพิ่มมูลค่าของ PTT เนื่องจากธุรกิจค้าปลีกมีการซื้อขายที่ PE ราว 20-30 เท่า ซึ่งสูงกว่าธุรกิจปกติของ PTT ที่มีการซื้อขายเพียง 10-15 เท่า

- ประเด็นบวก STEC-CK จ่อเซ็นก.พ.นี้ มอเตอร์เวย์บางปะอินฯ “กรมทางหลวง” สรุปผลประมูลมอเตอร์เวย์ 2 สาย อีก 22 ตอน คมนาคมเตรียมชงครม.สัปดาห์หน้า (ที่มาข่าวหุ้น)

- ประเด็นบวก CK-BEM บอร์ด PPP สั่งคมนาคมคัดโครงการเข้า PPP Fast Track เลือกจากแผนลงทุนปี 60 ที่มี 7 โครงการ วงเงิน 7.1 แสนล้าน ส่งผลสรุปสคร.ไม่เกิน 31 ม.ค.นี้ (ที่มาข่าวหุ้น)

  ความเห็น ในการประมูลงานรูปแบบ PPP จะเป็นการประมูลงานรวมทั้งโครงสร้างและการเดินรถรวมถึงการจัดหาเงินทุน ซึ่งเราคาดว่ากลุ่ม CK มีโอกาสได้รับงานสูงเนื่องจากมีความชำนาญในการก่อสร้าง และมีความพร้อมในการเดินรถไฟฟ้า รวมถึงมีความสามารถในการจัดหาเงินทุน

- GPSC (ราคาปิด 36.25 ราคาเหมาะสม 39) สถานะทางการเงินแข็งแกร่ง “ฟิทช์ฯ-S&P” การันตีอันดับองค์กรอยู่ในระดับที่ลงทุนได้ หรือ Investment Grade (ที่มาข่าวหุ้น)

- CHEWA คาดปี 60 รายได้พุ่ง 2,000 ล้านบาท เหตุทยอยโอนคอนโดต่อเนื่อง แย้มไตรมาส 3/60 มีคอนโดเสร็จใหม่ 2 โครงการ มูลค่ารวม 1,700 ล้านบาท เล็งเปิดบ้านเดี่ยว-บ้านแฝด-คอนโดใหม่ มูลค่า 3,000-4,000 ล้านบาท

- DEMCO ได้งานก่อสร้างสถานีไฟฟ้าในจ.ชัยภูมิของกลุ่ม EA มูลค่า 578 ลบ.

- การประชุมผถห. IFEC ต้องเลื่อนการพิจารณาแต่งตั้งบอร์ดไปเป็นครั้งหน้าในอีก 15 วันหลังจากผถห.ลงมติไม่เห็นด้วยกับทุกรายชื่อที่ฝ่ายบริหารเสนอ

- SCC แจงกำไรปี 59 โต 24% จากธุรกิจเคมีภัณฑ์ดีขึ้น พร้อมปันผลอัตรา 10.50 บ./หุ้น XD 4 เม.ย. ตั้งเป้ายอดขายปีนี้โต 5-10% ทุ่มงบลงทุนสูงถึง 6-7 หมื่นลบ.รองรับขยายธุรกิจอาเซียน

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +155.80 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,068.51 จุด พุ่งขึ้น 155.80 จุด หรือ +0.78% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,656.34 จุด เพิ่มขึ้น 55.38 จุด หรือ +0.99% และดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,298.37 จุด เพิ่มขึ้น 18.30 จุด หรือ +0.80% โดยตลาดได้แรงหนุนจากความหวังที่ว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐจะออกมาตรการที่เอื้ออำนวยต่อภาคธุรกิจและการจ้างงาน นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับปัจจัยบวกจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียนรายใหญ่ ซึ่งรวมถึงบริษัทโบอิ้ง

ตลาดน้ำมัน NYMEX -0.43 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมี.ค.ลดลง 43 เซนต์ หรือ 0.8% ปิดที่ 52.75 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐพุ่งขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งส่งผลให้นักลงทุนวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะน้ำมันล้นตลาด แม้ว่ากลุ่มผู้ผลิตน้ำมันทั้งในกลุ่มโอเปกและนอกกลุ่มโอเปกได้พยายามปรับลดกำลังการผลิตก็ตาม