MORNING CALL ACTION NOTES (23 ม.ค.60)

MORNING CALL ACTION NOTES (23 ม.ค.60)

รีบาวด์ต่อ

ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อนปรับตัวขึ้นจากแรงซื้อกลุ่มพลังงานตามราคาน้ำมันที่รีบาวด์ขึ้น ประกอบกับแรงซื้อดักผลประกอบการปี 2559 ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,562.99 จุด (+8.11 จุด) Vol. 5.6 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +3,737 ลบ. , TFEX Net -2,071 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวขึ้นตอบรับ"ทรัมป์"เข้ารับตำแหน่งปธน.สหรัฐอย่างเป็นทางการและประกาศกระตุ้นเศรษฐกิจ การจ้างงานครั้งใหญ่ ด้วยการก่อสร้างสาธารณูปโภคทั่วสหรัฐ

+ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นล่าสุด 53.3 US/Barrel หลังกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันในและนอกโอเปกลดกำลังการผลิตน้ำมันได้แล้ว 1.5 ล้านบาร์เรล/วันซึ่งปรับลดลงมากและเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้

+ ธนาคารกลางจีน (PBOC) อัดฉีดเม็ดเงิน 1.19 ล้านล้านหยวน (ราว 1.70 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพื่อรักษาสภาพคล่องก่อนเทศกาลตรุษจีน

+ ทิศทาง Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Buy ราว 3.7 พันลบ. รวมถึงค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นสู่ 35.28 BATH/USD.

+ คลังเผยจะหารือกับสศค.ในสัปดาห์นี้เพื่อเร่งสรุปมาตรการลดหย่อนภาษี 2 เท่า กระตุ้นการลงทุนภาคเอกชน และจะเสนอครม.ภายในเดือนม.ค.60

- GDP ปี 2559 ของจีน +6.7% YoY ซึ่งเติบโตช้าที่สุดในรอบ 26 ปี

- ผอ.IMF เตือนนโยบายกีดกันทางการค้าของ"ทรัมป์"จะกระทบเศรษฐกิจโลกและบดบังผลบวกที่ได้รับจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ

** ตลท.เพิกถอนหุ้น TPC จากการเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียน มีผล 30 ม.ค.,เทรดวันสุดท้าย 27 ม.ค.

ตลาดหุ้นไทยได้ปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้นหลังกลุ่มในและนอกโอเปกลดกำลังการผลิตน้ำมันได้เร็วกว่าคาด , Fund Flow ต่างชาติที่พลิกเป็น Net Buyราว 3.7 พันลบ. รวมถึงแรงซื้อดักงบปี 2559 ซึ่งเป็นแรงหนุนต่อทิศทางดัชนี ดังนั้น ประเมินว่า SET จะปรับตัวขึ้นโดยมีแนวต้านบริเวณ 1,570 - 1,575 จุด

กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันทรงตัวระดับสูงและคาดว่างบ Q4/59 รวมถึงงบปี 59 จะมีกำไรเติบโตขึ้น

- STA TRUBB ราคายางพาราพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 3 ปีล่าสุด 300 Yen/Kg

- กลุ่มที่คาดว่ากำไรปี 2559 เติบโต PTT IRPC PTTGC TOP BANPU WICE SYNEX ANAN ORI FSMART BCH BIG SMT BEAUTY BJC

หุ้นแนะนำพิเศษ

ANAN ราคาปิด 5.35 บาท ราคาเหมาะสม Bloomberg 5.84 บาท

• กำไร Q4 มีแนวโน้มดีที่สุดรายไตรมาสของปี 59 จากการโอนได้ตามแผนราว 7.5 พันลบ. +158%qoq เทียบกับรายได้ไตรมาสละ 2 พันลบ.เศษใน Q1-Q3/59

• ยอดขาย presale ทั้งปี 59 ทำได้ดีกว่าเป้า 22,500 ลบ. แม้เลื่อนเปิดขาย 3 โครงการหนุน backlog แข็งแกร่ง

• ปี 60 ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้จากการโอนราว 2.5 หมื่นลบ. +66%yoy มี backlog รองรับแล้ว 71% เป้ายอดขาย presale ราว 2.9 – 3.1 หมื่นลบ.+35%yoy โดยมีแผนเปิดขายโครงการใหม่รวม 17 โครงการมูลค่ารวม 3.6 หมื่นลบ. เป็นโครงการร่วมทุน 7 โครงการ


หุ้นมีข่าว

- BAY (ราคาปิด 39.50 ถือ ราคาเหมาะสม 41.50) แจ้งกำไรปี 59 เท่ากับ 21,404 ลบ. +15% และดีกว่าคาด 4% เนื่องจากสำรองหนี้สูญต่ำกว่าสมมติฐาน 8% สินเชื่อรวมเติบโต 11% จากการเติบโตของสินเชื่อรายย่อยและการรวมสินเชื่อจาก HKL ซึ่งเป็นสถาบันไมโครไฟแนนซ์รายใหญ่ในกัมพูชาที่เพิ่งซื้อในเดือนก.ย.59 NIM ลดเหลือ 3.74% จาก 4.15% ณ ปลายปี 58 %NPL ลดเหลือ 2.21% จาก 2.24% ณ ปลายปี 58 จากการขายNPL 2 ครั้งใน Q2 และ Q4 ทำให้สามารถรักษาระดับ Coverage Ratio อยู่ที่ 143% เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 141% ในปี 58

- KKP (ราคาปิด 56 ราคาเหมาะสม Bloomberg 59.49 บาท) แจ้งกำไรสุทธิปี 59 เท่ากับ 5,547 ล้านบาท +67%YoY แม้สินเชื่อหดตัว 0.8% กำไรเบ็ดเสร็จรวมเท่ากับ 5,756 ล้านบาท +85% (รวมกำไรเบ็ดเสร็จของธุรกิจตลาดทุนจำนวน 1,075 ล้านบาทจากการวัดมูลค่าหลักทรัพย์เผื่อขาย สินเชื่อหดตัว 0.8% ชะลอตัวลงจากที่หดตัว 3.6% ในปี 58 โดยมีสินเชื่อที่ขยายตัวดีเกิน 100% ได้แก่สินเชื่อ Lombard +208% และสินเชื่อบุคคล +105% และสินเชื่อเคหะ +290% คุณภาพสินทรัพย์ปรับดีขึ้น %NPL ลดเหลือ 5.6% จาก 5.8% ในปี 58 Coverage Ratio ปรับดีขึ้นเป็น 110% จาก 92% ในปี 58 แต่ยังต่ำกว่ากลุ่มธนาคารที่เน้นสินเชื่อเช่าซื้อ (TISCO 140%, TCAP147%)

- ประเด็นลบ PTTEP - เชฟรอน (ประเทศไทย) ยอมรับชะตาพบอธิบดีกรมสรรพสามิต รอหนังสืออย่างเป็นทางการก่อนจ่ายภาษีย้อนหลัง 3 พันล้านบาท ด้านสรรพสามิตประกาศแท่นขุดเจาะน้ำมัน 150 แท่นกลางทะเล ต้องจ่ายภาษีทุกแห่งรวมทั้ง ปตท.สผ. (ที่มาข่าวหุ้น)

  ความเห็น จากการสอบถามไปยังบริษัท เรื่องค่าใช้จ่ายภาษีจะกระทบเฉพาะกับแหล่งผลิตที่เชฟรอนเป็นคนบริหาร(PTTEP เป็นผู้ถือหุ้น) ซึ่งคาดว่าจะกระทบเพียง 2-3 แหล่ง โดยทางบริษัทคาดว่าจะยังไม่มีการจ่ายค่าชดเชยในเร็วๆ นี้เนื่องจากทางเชฟรอนยืนยันว่าได้ปฏิบัติตามกฎของรัฐบาล ฝ่ายวิจัยคาดว่าจะมีการฟ้องร้องกันในศาลเพื่อชี้ขาดก่อนถึงจะมีการบันทึกค่าปรับเป็นค่าใช้จ่าย ดังนั้นในระยะสั้นจึงยังไม่เห็นผลประทบมากนัก

- ประเด็นลบ PTT เริ่มสอบข้อเท็จจริงกรณีโรลส์-รอยซ์ รายงานบอร์ดเบื้องต้นสัปดาห์หน้า พร้อมกันนี้ PTTEP ตั้งคกก.ตรวจสอบข้อเท็จจริงกรณีสินบนโรลส์รอยซ์ก่อนรายงานภายใน 30 วัน

- ประเด็นบวก BCP เดินหน้าขยายธุรกิจลิเทียมล่าสุดส่งบริษัทย่อย BCPI ซื้อหุ้นเพิ่มทุน 50 ล้านหุ้น ใน Lithium Americas Corp, หรือ LAC ที่ดำเนินโครงการเหมืองลิเทียมในอาร์เจนตินาและสหรัฐ แจงการลงทุนในครั้งนี้มีเป็นขนาดรายการประมาณ 1,200 ล้านบาท ทันหุ้น

- ประเด็นบวก SYNEX ได้รับแต่งตั้งเป็นตัวแทนจำหน่ายผลิตภัณฑ์ D-Link และคาดสรุปดีล M&A อีก 2 ดีลใน Q1/60 เป็นการต่อยอดธุรกิจ-สินค้า IT

- SAMART ตั้งเป้าปี 60 รายได้รวมโตแตะ 2 หมื่นลบ.,เตรียมนำ "I-Sport"-"U-Trans"เข้าตลาดหุ้นปี 60-61

- ABC เตรียมเซ็นสัญญากับสถาบันการเงินผนึกพันธมิตรเพิ่มหลายแห่งขยายบริการ abc Payment

- FER เข้าลงทุน 70% โรงไฟฟ้าก๊าซชีวภาพขนาด 4 MW มูลค่าไม่เกิน 170 ลบ.,รับรู้รายได้ทันที

- ตลท.เพิกถอนหุ้น TPC จากการเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียน มีผล 30 ม.ค.,เทรดวันสุดท้าย 27 ม.ค.



สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +94.85 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 94.85 จุด หรือ 0.48% ปิดที่ 19,827.25 ดัชนี S&P500 เพิ่มขึ้น 7.62 จุด หรือ 0.34% ปิดที่ 2,271.31 จุด ดัชนี NASDAQ เพิ่มขึ้น 15.25 จุด หรือ 0.28% ปิดที่ 5,555.33 จุด หลังจากที่นายโดนัลด์ ทรัมป์ ทำพิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐคนที่ 45 โดยในระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ ปธน.คนใหม่ของสหรัฐได้ยืนยันจุดยืนอันแข็งกร้าวที่จะปกป้องผลประโยชน์ของสหรัฐ ย้ำชัด "อเมริกาต้องมาก่อน" การค้า ภาษี การต่างประเทศต้องเอื้อประโยชน์สหรัฐ

ตลาดน้ำมัน NYMEX +1.05 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.พ.พุ่งขึ้น 1.05 ดอลลาร์ หรือ 2% ปิดที่ 52.42 ดอลลาร์/บาร์เรล ก่อนที่การประชุมของกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันจะมีขึ้นที่กรุงเวียนนาในวันนี้ โดยการประชุมดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อตรวจสอบระดับการปฏิบัติตามข้อตกลงลดกำลังการผลิตของประเทศสมาชิก อย่างไรก็ตาม แรงบวกของสัญญาน้ำมันได้ถูกสกัดลงในระหว่างวัน หลังจากมีรายงานว่าแท่นขุดเจาะน้ำมันที่ใช้งานในสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้

ส่องหุ้น

- UV แนวรับ 8.70 , 8.55 บาท แนวต้าน 9.15-9.20 , 9.95 บาท
ระดับราคาสามารถดีดกลับขึ้นมาปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 5 วันได้อีกครั้งและปิดได้ในระดับสูงของวัน โดยมีวอลุ่มซื้อขายเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้าแต่โดยรวมยังน้อยอยู่ หากวันนี้ระดับราคาไม่ถอยกลับลงมาหรือปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 5 วันแถวๆ 8.55 บาทซะก่อน มีโอกาสที่ระดับราคาจะดีดกลับขึ้นทดสอบจุดสูงสุดเดิมในรอบสัปดาห์ที่ 9.15-9.20 บาทอีกครั้ง ก่อนลุ้นผ่านขึ้นทำ New high แถวๆ 9.95 บาทต่อไป

- TLUXE แนวรับ 9.65 บาท แนวต้าน 10.40 บาท
ระดับราคาสามารถดีดกลับขึ้นมาปิดได้ในระดับสูงของวันและทำ New high ในรอบสัปดาห์ได้เล็กน้อยหลังจาก Break Uptrend Line ขึ้นมาได้ ประกอบกับมีวอลุ่มซื้อขายเพิ่มสูงขึ้นพอสมควร และ MACD ที่เริ่มดีดกลับขึ้นมายืนเหนือเส้น SIGNAL ได้อีกครั้ง หากวันนี้ระดับราคาไม่ถอยกลับลงมาหรือปิดต่ำกว่าแถวๆ 9.65 บาทซะก่อน มีโอกาสที่ระดับราคาจะขยับขึ้นทำ New high ต่อแถวๆ 10.40 บาทได้ต่อไป

- UTP แนวรับ 6.45-6.40 บา ท แนวต้าน 6.55 , 6.70-6.85 บาท
ระดับราคาสามารถดีดกลับขึ้นมาปิดได้ในระดับสูงของวันและทำ New high ในรอบสัปดาห์หลังจากระดับราคาไม่หลุดลงไปต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 25 วัน และมีวอลุ่มซื้อขายเพิ่มสูงขึ้นเล็กน้อย หากวันนี้ระดับราคาไม่ถอยกลับลงมาหรือปิดต่ำกว่าแถวๆ 6.45-6.40 บาทอีก มีโอกาสที่ระดับราคาจะดีดกลับขึ้นต่อเนื่องผ่านเส้น BollingerTop ที่ 6.55 บาท ก่อนลุ้นขยับขึ้นทดสอบจุดสูงสุดถัดไปที่ 6.70-6.85 บาทต่อไป