MORNING CALL ACTION NOTES (12 ม.ค.60)

ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยตามกระแส Fund flow ต่างชาติที่ไหลเข้าต่อเนื่อง แต่ถูกแรงขายตามสัญญาณเทคนิคที่เข้าเขต Overbought ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,572.93 จุด (+0.83 จุด) Vol. 6.5 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +337 ลบ. TFEX Net +2,761 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ Foreign Net Buy 8 วันราว 1.8 หมื่นลบ. สอดคล้องกับแนวโน้มเงินบาทแข็งค่าในระยะสั้นล่าสุด 35.4 Bath/USD

+ ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวขึ้นหลังนายโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศจะสร้างงานครั้งใหญ่ในสหรัฐ และขู่รีดภาษีหนักต่อบริษัทย้ายฐานการผลิตไปยังต่างประเทศ อย่างไรก็ตามไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ

+ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นล่าสุด 52.2 US/Barrel หลังซาอุฯพร้อมที่จะปรับลดกำลังการผลิตน้ำมันลงตามข้อตกลง แม้ว่า EIA จะรายงานสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐเพิ่มขึ้น 4.1 ล้านบาร์เรลก็ตาม

- กระทรวงพลังงานปิดฉากโซลาร์ราชการเฟส 2 ย้ำติดปัญหากฎหมาย เล็งโยกสนับสนุนผลิตไฟฟ้าแบบอื่นแทน (ข่าวหุ้น)

** TISCO ปี 59 กำไร 5.01 พันลบ.เทียบกับปี 58 กำไรที่ 4.25 พันลบ.

** 11 – 20 ม.ค. ติดตามการประกาศงบกลุ่มธนาคาร คาดกำไรกลุ่มธนาคารปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อขยายตัวโดดเด่น

ภาวะตลาดหุ้นไทยได้แรงหนุนจากกระแส Fund Flow ต่างชาติที่ยังคงไหลเข้าลงทุนต่อเนื่อง ประกอบกับราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้นหลังซาอุฯพร้อมจะลดกำลังการผลิตน้ำมันลง อย่างไรก็ตามแรงกดดันจากสัญญาณเทคนิคที่เข้าเขต Overbought จะเป็นตัวถ่วงดัชนี ดังนั้นคาดว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,565 - 1,580 จุด

กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันทรงตัวระดับสูงและคาดว่างบ Q4/59 รวมถึงงบปี 59 จะมีกำไรเติบโตขึ้น

- STA TRUBB ราคายางพาราพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 3 ปีล่าสุด 298 Yen/Kg

- กลุ่มธนาคาร Valuation น่าสนใจ โดย P/E 11.1 เท่า P/BV 1.2 เท่า และ Div Yield 3.1% (โดย SCB เป็น Top pick ของกลุ่ม)

- กลุ่มวัสดุก่อสร้าง อานิสงส์การซ่อมแซมอาคาร บ้านและถนนหลังอุทกภัยน้ำท่วมภาคใต้



Analyst Meeting

IRPC   ราคาปิด 5.20 บาท   แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 5.85

• คาดกำไร 4Q59 ปรับตัวดีขึ้น QoQ จากค่าการกลั่นปรับตัวขึ้นราว 1-2 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลสู่ 5.5-6.5 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อีกทั้งคาดว่าจะมี Stock gain หลังราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นสู่ 52 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 21%QoQ คาดกำไรปี 59 ที่ 1.02 หมื่นล้านบาทเติบโต 9%YoY

• คาดโครงการ UHV จะหนุนค่าการกลั่นรวมเพิ่มขึ้นอีก 2 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากระดับปัจจุบันสู่ 15-16 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลและส่งผลให้บริษัทใช้กำลังการกลั่นเพิ่มขึ้นสู่ 195 พันบาร์เรลต่อวันเพิ่มขึ้นจากในปัจจุบันที่ 183 พันบาร์เรลต่อวันเป็นปัจจัยหนุนผลประกอบการเพิ่มเติม

• ปี 2560 โรงงานผลิต PP จะแล้วเสร็จโดยเพิ่มกำลังการผลิตให้บริษัทอีก 3 แสนตันต่อปี ทำให้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นสู่ 7 แสนตันต่อปี ซึ่งจะช่วยหนุนผลประกอบการของบริษัทในระยะยาว เนื่องจากผลิตภัณฑ์ปลายน้ำมีอัตรากำไรที่สูงกว่าผลิตภัณฑ์ต้นน้ำ


หุ้นมีข่าว

- ประเด็นบวก PTT (ราคาปิด 385 ราคาเหมาะสม 372) มั่นใจผลประกอบการธุรกิจถ่านหินปีนี้ดีกว่าปีก่อนหลังควบคุมต้นทุนการผลิตได้ดีขึ้นจากปีก่อนอยู่ที่ 3.65 ดอลลาร์ต่อตัน ขณะที่ราคาถ่านหินมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้น พร้อมตั้งเป้าการผลิตอยู่ 9 ล้านตัน (ที่มาทันหุ้น)

  ความเห็น บริษัทมีเหมืองที่อินโดนีเซียกำลังการผลิตราว 8-9 ล้านตันต่อปี ซึ่งส่วนใหญ่มีการขายถ่านหินในราคาตลาดทำให้ได้ผลดีจากการปรับตัวขึ้นของราคาถ่านหิน ฝ่ายวิจัยคาดว่าธุรกิจถ่านหินจะมีกำไรราว 800-1,000 ล้านบาทหลังราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นและการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างต่อเนื่อง 

- BCPG (ราคาปิด 13.90 ราคาเหมาะสม Consensus 14.10) จ่อ COD โซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น-โซลาร์ราชการเพิ่ม 20 เมกะวัตต์ ภายในเดือนกุมภาพันธ์-มีนาคม 2560 นี้เชื่อหนุนผลงานแกร่ง เตรียมแจ้งซื้อกิจการพลังงานลม ผู้บริหารเผยปี 2560 ทุ่มงบ 1 หมื่นล้านบาท ลุยสยายปีกธุรกิจพลังงานเต็มสูบ พร้อมตั้งเป้าภายในปี 2563 โชว์กำลังผลิต 1000 เมกะวัตต์ (ที่มาทันหุ้น) 

- TISCO (ราคาปิด 62.75 ซื้อ ราคาเหมาะสม 70) แจ้งกำไรปี 59 เท่ากับ 5,005 ลบ. +18% ใกล้เคียงกับคาดการณ์ของฝ่ายวิจัยที่ 5,010 ลบ. ผลประกอบการที่ปรับดีขึ้นมากเนื่องจากสำรองหนี้สูญลดลง 25%YoY หลังจากสถานการณ์ NPL สินเชื่อเช่าซื้อปรับดีขึ้นและกลุ่มลูกหนี้ SSI กลับสู่ภาวะปกติ ส่งผลให้ %NPL ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเหลือ 2.54% จาก 3.23% ณ ปลายปี 58 บริษัทมีกำหนดจัดงานประชุมนักวิเคราะห์วันศุกร์นี้(13 ม.ค.)

- SIRI (ราคาปิด 1.81 ถือ ราคาเหมาะสม 1.90) ฝ่ายวิจัยคาดแนวโน้มกำไร 4Q59 จะฟื้นตัวโดดเด่นเมื่อเทียบกับ 3Q59 โดยคาดอยู่ที่ราว 1,251 ลบ. +25%YoY และ 108%QoQ ประมาณการกำไรปกติปี 59 ที่ราว 2.7 พันล้านบาทใกล้เคียงกับกำไรปกติปกติที่ไม่รวมรายการพิเศษในปี 58 ทั้งนี้บริษัทมีกำหนดประชุมนักวิเคราะห์เพื่อแถลงแผนการดำเนินงานปี 60 ในวันนี้ (12 ม.ค.)

- SR เตรียมเข้าเกียร์รุกธุรกิจพลังงานทดแทนครบวงจรหลัง ผถห.ให้ไฟเขียว

- HOTPOT เผย"สกุณา บ่ายเจริญ"ขายหุ้น Big Lot 20.5 ล้านหุ้น ที่ 2.80 บาทให้"อภิชัย เตชะอุบล"เข้าถือหุ้นใหญ่รวม 24.50%

- ITD ได้งานก่อสร้างโครงการอาคารหอพักฯ รพ.ชลประทาน มูลค่า 443.10 ลบ.

- IFEC แพแตก บอร์ดลาออก 2 คน จากทั้งหมด 4 คน ทำงานต่อยาก ขณะที่บริษัทผิดนัดชำระหนี้ตั๋วเงินระยะสั้น 200 ล้านของโซลาริสอย่างเป็นทางการแล้ววานนี้ ด้านผู้บริหารฟ้องกันนัว ล่าสุดหมอวิชัยฟ้อง DSI สอบทุจริตผู้บริหาร IFEC ส่วนสิทธิชัย ฟ้องหมิ่นประมาท (ข่าวหุ้น)

- WHA เตรียมชงบอร์ดอนุมัติจ่ายปันผลครั้งแรกในรอบ 2 ปี หลังเคลียร์หนี้ซื้อ “เหมราช” เกลี้ยง พ่วงพิจารณาจัดสรรสัดส่วนหุ้นไอพีโอ WHAUP ให้ผู้ถือหุ้น หลังเริ่มนับหนึ่งไฟลิ่งแล้ว เล็งเดินสายโรดโชว์ฮ่องกง-สิงคโปร์-อเมริกา-ยุโรป (ข่าวหุ้น)

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +98.75 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 19,954.28 จุด เพิ่มขึ้น 98.75 จุด หรือ +0.50% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,563.65 จุด เพิ่มขึ้น 11.83 จุด หรือ +0.21% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,275.32 จุด เพิ่มขึ้น 6.42 จุด, +0.28% หลังจากนายโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐ ได้แถลงข่าวต่อสื่อมวลชนเป็นครั้งแรกเมื่อวานนี้ โดยทรัมป์ได้ประกาศเจตนารมณ์ที่จะสร้างงานครั้งใหญ่ในสหรัฐ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ดีดตัวขึ้นเป็นวันแรกในรอบ 3 วันทำการ อย่างไรก็ตาม หุ้นกลุ่มเวชภัณฑ์ร่วงลงอย่างหนัก หลังจากที่ทรัมป์ได้กล่าวโจมตีอุตสาหกรรมยาในระหว่างการแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนครั้งนี้

ตลาดน้ำมัน NYMEX +1.43 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.พ.เพิ่มขึ้น 1.43 ดอลลาร์ หรือ 2.8% ปิดที่ 52.25 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากซาอุดิอาระเบียได้ส่งสัญญาณถึงความพร้อมที่จะปรับลดกำลังการผลิต ซึ่งสัญญาณบวกดังกล่าวได้ช่วยสกัดปัจจัยลบจากรายงานของสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) ที่ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว