MORNING CALL ACTION NOTES (30 ธ.ค.59)

ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวขึ้นแรงจากการทำ Window Dressing รวมถึงแรงซื้อกองทุน LTF RMF ในช่วงปลายปี ประกอบกับแรงเก็งกำไรกลุ่มสินค้า Commodity เช่น เหล็ก ยางพารา หนุนให้ SET ปิดบวกที่ 1,537.81 จุด (+13.21 จุด) Vol. 3.5 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +5,370 ลบ. TFEX Net +18,941 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+/- ตลาดหุ้น DJ อ่อนตัวลงเล็กน้อยจากแรงขายทำกำไรก่อนสิ้นปี แม้ว่าตัวเลขผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกจะลดลง 10,000 รายสู่ระดับ 265,000 ราย รวมถึงสต็อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่งเดือนพ.ย. +0.9%MoM และ + 1.2% YoY สู่ระดับ 5.945 แสนล้านดอลลาร์

+/- ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงเล็กน้อยล่าสุด 53.7 US/Barrel หลัง EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 614,000 บาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา

+ Foreign พลิกเป็น Net Buy 5.7 พันลบ. และเงินบาทแข็งค่าขึ้นล่าสุด 35.8 Bath/USD

+ การทำ Window dressing และ แรงซื้อกองทุน LTF RMF ในช่วงปลายปี

+ ตลาดรถยนต์ปี 2560 ฟื้นตัว จับตายอดขายรถพุ่ง 800,000 คัน +6% รับผลบวกผู้บริโภคมีกำลังซื้อมากขึ้น

+ สศอ.เผยดัชนี MPI เดือน พ.ย.59 +3.8% สูงสุดในรอบ 43 เดือน ชี้ทั้งปีจะโตอยู่ที่ 0.5%

- แรงขายลดความเสี่ยงก่อนช่วงหยุดยาวเทศกาลปีใหม่

ตลาดหุ้นไทยได้แรงหนุนจาก Fund Flow ต่างชาติที่พลิกกลับเป็น Net Buy ถึง 5.7 พันลบ. , เม็ดเงินจากกองทุน LTF RMF ช่วงปลายปี รวมถึงการปรับพอร์ทหุ้นที่จะเข้าคำนวณ SET 50 และ 100 รอบใหม่ซึ่งมีผล 1 ม.ค.60  ดังนั้น ประเมินว่า SET จะปรับตัวขึ้นโดยมีแนวต้านที่ 1,545 - 1,550 จุดอย่างไรก็ตามควรระวังแรงขายช่วงท้ายตลาดเพื่อลดความเสี่ยงก่อนหยุดยาวปีใหม่

กลยุทธ์การลงทุน ซื้อเก็งกำไรในกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันดิบทรงตัวระดับสูง

- กลุ่ม Domestic Play ค้าปลีก ท่องเที่ยว และโรงแรมได้อานิสงส์มาตรการลดหย่อนภาษีท่องเที่ยวและช็อปช่วยชาติช่วงปลายปี

- กลุ่มส่งออก ได้อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่าลง ได้แก่กลุ่มอาหาร TU GFPT CPF กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ KCE HANA DELTA

- หุ้นเข้าคำนวณ SET50 รอบใหม่ GLOBAL KKP PTG SPRC THAI  และ SET100 KAMART SCN SUPER SPRC TKN BIG THANI VIBHA มีผล 1 ม.ค. 60



หุ้นแนะนำพิเศษ

BANPU   ราคาปิด 18.90 บาท    ราคาเหมาะสม 21.75 บาท

- มุมมองบวกต่องบ Q4/59 ต่อเนื่องถึงปี 60 เนื่องจากบริษัทกำลังจะตกลงราคาขายถ่านหินในปีหน้าซึ่งราคาปรับตัวขึ้น 40-50% จากปี 59 ขณะที่คาดว่าต้นทุนการผลิตจะปรับตัวขึ้นเพียง 15-20% จากการขุดถ่านหินในพื้นที่ลึกขึ้นทำให้อัตราส่วนดินต่อแร่

- คาดปี 2559 พลิกเป็นกำไรที่ 1,510 ลบ. (+198% YoY) จากโรงไฟฟ้า BLCP และโรงไฟฟ้าหงสาจะทำการผลิตไฟฟ้าครบทั้ง 3 หน่วย และคาดกำไรปี 2560 อยู่ที่ 9 พันล้านบาท +690%YoY จากราคาถ่านหินที่เพิ่มขึ้น

- ลงทุนธุรกิจโรงไฟฟ้าผ่าน BPP (คิดเป็นมูลค่า 12.3 บาทต่อหุ้น) โดยดำเนินธุรกิจโรงไฟฟ้ากำลังการผลิต 1.9 GW และกำลังก่อสร้างอีก 550 MW รวม 2.45 GW

หุ้นมีข่าว

- SYNTEC (ราคาปิด 5.10 ถือ ราคาเหมาะสม 5.10) ปิดผลงานสิ้นปี 2559 สดใส กวาดงานใหม่กว่า 20 โครงการ มูลค่าแตะหมื่นล้านบาท เกินเป้าที่ตั้งไว้ เติมงานในมือพุ่ง 1.2 หมื่นล้านบาท ส่วนปีหน้าเล็งเข้ายื่นประมูลเพิ่มอีกกว่า 1 หมื่นล้านบาท พร้อมตั้งเป้ารายได้โต 5% เล็งผุดเซอร์วิสอพาร์ตเมนต์ใหม่ 2 โครงการ มูลค่าประมาณ 1,300-1,400 ล้านบาท

  ความเห็น : การเตรียมเข้าประมูลงานต่อเนื่องทำให้งานในมือมีแนวโน้มเติบโต ขณะที่แผนลงทุนเซอร์วิสอพาร์ตเมนต์เพิ่มช่วยสร้างรายได้ประจำที่ช่วยลดความผันผวนของรายได้จากการก่อสร้าง ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปี 59 ราว 846 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 33% และคาดกำไรปี 60 ราว 812ล้านบาท ซึ่งหดตัว 6% เมื่อเทียบกับปี 59 เพราะคาดว่าค่าโอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญจะไม่สูงเหมือนปี 59 ที่ 100-120 ล้านบาท

- AP (ราคาปิด 7.45 ซื้อ ราคาเหมาะสม 8.60) จ่อรับรู้รายได้ 7.6 พันล้านบาท ในไตรมาส 4/2559 หลังตุนยอดขายรอโอนในมือกว่า 1.31 หมื่นล้านบาท ขณะที่ยอดขาย 11 เดือน ทำได้แล้วกว่า 2.25 หมื่นล้านบาท (ทันหุ้น)

  ความเห็น : Q4 มีคอนโดฯที่มีกำไนดเริ่มโอนถึง 8 โครงการทำให้ผลการดำเนินงานมีแนวโน้มสูงสุดรายไตรมาส ฝ่ายวิจัยประมาณการกำไรสุทธิปี 59 อยู่ที่ราว 2.6 พันล้านบาทเพิ่มขึ้น 18%YoY

- IFEC หมอวิชัย"เผยใช้หนี้ตั๋วบี/อี IFEC ก้อนแรก 50 ลบ.ให้กับ บลจ. แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์แล้ว เตรียมจ่ายอีก 50 ลบ.วันนี้ เผยมีหนี้ตั๋วบี/อีเหลืออีก 3 พันลบ.ติดขั้นตอนบอร์ดเซ็นอนุมัติ แต่ยืนยันจ่ายได้แน่ เตรียมขอตลท.ปลด SP หลังแก้หนี้ตั๋วบีอีล็อตแรกเพื่อไม่ให้ผถห.ได้รับผลกระทบ (อินโฟเควสท์)

- TAPAC แจ้งกำไรงวดปี 58/59 (สิ้นสุดต.ค.59) มีกำไร 112.99 ลบ. +350%YoY

- SOLAR ลั่น COD โรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์ม สำหรับสหกรณ์ฯ 3 โครงการ กำลังการผลิตรวม 9 เมกะวัตต์ พร้อมเดินหน้าขยายโซลาร์ รูฟท็อป หวังเพิ่มโอกาสสร้างรายได้ที่มั่นคง

- SPVI เตรียมชงบอร์ดทำแผนธุรกิจปี 2560 ปลายม.ค. เล็งปรับกลยุทธ์ใหม่รุกรับงานด้านการศึกษาจากภาครัฐ คาด Apple ออกโปรดักส์ใหม่จ่อทุ่มงบการตลาดกระตุ้นยอดขาย ส่วนปี 2559 หวังรายได้ใกล้เคียงเป้าที่ 2 พันล้านบาท (ทันหุ้น)



สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ -13.90 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 19,819.78 จุด ลดลง 13.90 จุด หรือ -0.07% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,432.09 จุด ลดลง 6.47 จุด หรือ -0.12% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,249.26 จุด ลดลง 0.66 จุด หรือ -0.03% เนื่องจากนักลงทุนขายทำกำไรเพื่อปรับโพสิชั่น ก่อนที่จะถึงวันหยุดในเทศกาลปีใหม่ ขณะที่ภาวะการซื้อขายในช่วงปลายปีเป็นไปอย่างเงียบเหงา แม้ว่าสหรัฐได้เปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมาค่อนข้างเป็นบวก ซึ่งรวมถึงจำนวนผู้ขอสวัสดิการว่างงานที่ปรับตัวลงในสัปดาห์ที่แล้ว

ตลาดน้ำมัน NYMEX -0.29 USD/Barrel 

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.พ.ลดลง 29 เซนต์ หรือ 0.6% ปิดที่ 53.77 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) และสถาบันปิโตรเลียมอเมริกัน (API) ต่างก็รายงานว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา