MORNING CALL ACTION NOTES (28 ธ.ค.59)

ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้แกว่งตัวในกรอบแคบเนื่องจาก Fund Flow ต่างชาติชะลอตัวในช่วงเทศกาลคริสต์มาส-ปีใหม่ อย่างไรก็ตามมีแรงซื้อกองทุน LTF RMF รวมถึงการทำ Window Dressing ในช่วงท้ายปีหนุนให้ SET ปิดบวกเล็กน้อยที่ 1,517.08 จุด (+1.85 จุด) Vol. 2.6 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -626 ลบ. TFEX Net +1,302 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นล่าสุด 53.7 US/Barrel จากความหวังกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันจะลดการผลิตตามข้อตกลง

+ การทำ Window dressing และ แรงซื้อกองทุน LTF RMF ในช่วงปลายปี

+/- ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยตอบรับดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนธ.ค.ของสหรัฐพุ่งขึ้นสู่ 113.7 สูงสุดในรอบ 15 ปี

- ECB ระบุว่า ธนาคาร BMPS ของอิตาลี จำเป็นต้องระดมทุนเพิ่มขึ้นจากแผนเดิม 5 พันล้านยูโร เป็น 8.8 พันล้านยูโร อันเนื่องมาจากหนี้เสียที่มีมูลค่าสูงถึง 3.60 แสนล้านยูโร หรือ 4 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ

- หุ้นดอยซ์ แบงก์ ดิ่งลง 1.5% หลังจากดอยซ์แบงก์ยอมจ่ายค่าปรับ 3.1 พันล้านดอลลาร์ให้กับกระทรวงยุติธรรมสหรัฐ เพื่อยุติคดีที่เกี่ยวข้องกับการจำหน่ายหลักทรัพย์ที่มีสัญญาจำนองค้ำประกัน (MBS)

- กระแส Fund Flow ต่างชาติ เป็น Net Sell ตั้งแต่ต้นเดือนธ.ค.ราว 7.6 พันลบ. ตามทิศทางเงินบาทที่อ่อนค่าลงล่าสุด 35.9 Bath/USD

- นลท.ต่างชาติชะลอการลงทุนเนื่องจากเทศกาลคริสต์มาสถึงปีใหม่

ตลาดหุ้นไทยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ดีดตัวขึ้นรวมถึงแรงซื้อกองทุน LTF RMF ช่วงปลายปี อย่างไรก็ตามความกังวล Fund Flow ที่เป็น Net Sell ต่อเนื่องยังเป็นแรงกดดัน ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,510 - 1,525 จุด 

กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy หุ้นที่มีปัจจัยบวก

- กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันดิบทรงตัวระดับสูง

- กลุ่ม Domestic Play ค้าปลีก ท่องเที่ยว และโรงแรมได้อานิสงส์มาตรการลดหย่อนภาษีท่องเที่ยวและช็อปช่วยชาติช่วงปลายปี

- กลุ่มส่งออก ได้อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่าลง ได้แก่กลุ่มอาหาร TU GFPT CPF กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ KCE HANA DELTA

- หุ้นเข้าคำนวณ SET50 รอบใหม่ GLOBAL KKP PTG SPRC THAI
และ SET100 KAMART SCN SUPER SPRC TKN BIG THANI VIBHA มีผล 1 ม.ค. 60

- หุ้นที่คาดว่าจะเป็นเป้าหมายการทำ Window Dressing เนื่องจาก Underperform SET ได้แก่ MINT CPF BJC THAI KBANK SCB

หุ้นแนะนำพิเศษ

PTTEP    ราคาปิด 91.75     ราคาเหมาะสม 86 บาท (กำลังอยู่ระหว่างปรับเพิ่มประมาณการ)

- ปัจจัยบวก-ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นสู่ 53.7 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยล่าสุดเวเนซูเอลาจะปรับลดกำลังการผลิตน้ำมันลง 95,000 บาร์เรลต่อวันในปีหน้าตามข้อตกลงโอเปก ทั้งกลุ่มโอเปกและประเทศนอกลุ่มโอเปกมีมติปรับลดกำลังการผลิตน้ำมัน 1.8 ล้านบาร์เรลต่อวันตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค. 60 เป็นต้นไป

- ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปี 59 และ 60 อยู่ที่ราว 18,559 และ 24,826 ล้านบาทเติบโต 159% และ 34% ตามลำดับเนื่องจากราคาน้ำมันดิบสามารถสร้างฐานได้ในกรอบ 45-53 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยปรับลดสมมติฐานต้นทุนการผลิตลงเนื่องจากบริษัทสามารถปรับลดค่าใช้จ่ายโดยรวมได้ดีกว่าคาดซึ่งเป็นปัจจัยหนุนต่อผลประกอบการเพิ่มเติม


หุ้นมีข่าว

- ประเด็นบวก BEM (ราคาปิด 7.35 ราคาเหมาะสม 7.40) "บิ๊กตู่" ออกคำสั่งม.44 เปิดทาง "รฟม." จ้าง BEM ลุยงานเชื่อมต่อ 1 สถานี เตาปูน-บางซื่อ ฟากประธานบอร์ดรฟม.รับลูก พร้อมเจรจา BEM ก่อนเสนอที่ประชุมบอร์ดในวันที่ 11 ม.ค. 2560

- ประเด็นบวก BANPU (ราคาปิด 18.80 ราคาเหมาะสม 21.75) ทริสคงอันดับเครดิตที่ “A+” ด้วยแนวโน้ม “คงที่” สะท้อนถึงความเป็นผู้นำของบริษัทในอุตสาหกรรมถ่านหินในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก อีกทั้งยังมีรายได้เงินปันผลที่แน่นอนจากธุรกิจไฟฟ้า

- PSH (ราคาปิด 15.20 ซื้อ ราคาเหมาะสม 28) ลั่นปี 2560 รุกธุรกิจเต็มสูบ ชี้เศรษฐกิจไทยฟื้นตัว แถมรัฐเข็นบิ๊กโปรเจ็กต์ หนุนความต้องการที่อยู่อาศัยริมรถไฟฟ้าพุ่ง ปักหมุดผุดโครงการคอนโดหรู 4 โครงการหวังจับลูกค้าระดับบน ส่วนปี 2559 มั่นใจรายได้เข้าเป้า 5.1 หมื่นล้านบาท หลังมีโครงการรอรับรู้รายได้เพียบ (ที่มาทันหุ้น)

  ความเห็น : ฝ่ายวิจัยประมาณกำไรปี 59 ราว 6,640 ล้านบาท ลดลง 13% ซึ่งคาดจะพลิกเติบโต 4%YoY 6.9 พันล้านบาทในปี 60

- PF บอร์ด ไฟเขียวเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนแบบ PP 300 ล้านหุ้น ให้ “พรทิพย์ เฮมบรี” ราคาหุ้นละ 1 บาท เพื่อระดมทุนซื้อที่ดินใหม่รองรับการพัฒนาโครงการอสังหาฯในอนาคต และใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน

  ความเห็น : จำนวนหุ้นเพิ่มทุนคิดเป็น 4% ของจำนวนหุ้นเดิม ราคาขายต่ำกว่าราคาตลาด(ราคาปิด 0.90) และมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น (1.47 บาท) ทั้งนี้การจัดสรรหุ้นเพิ่มทุนดังกล่าวเป็นไปตามมติที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นครั้งที่ 1/2559 เมื่อ 23 ธ.ค. 59 ที่อนุมัติจัดสรรหุ้นเพิ่มทุนจำนวนไม่เกิน 1,300 ล้านหุ้นราคาพาร์หุ้นละ 1 บาทเสนอขายในคราวเดียวหรือแบ่งเป็นส่วนๆ เสนอขายให้แก่บุคคลในวงจำกัด (PP) จึงมีโอกาสที่จะเห็นการจัดสรรหุ้นเพิ่มทุนแบบ PP ได้อีก 

- IFEC รับผิดนัดชำระหนี้ตั๋ว B/E 100 ลบ.เหตุ"สิทธิชัย"ลาออก โดยอยู่ระหว่างดำเนินการแก้ปัญหา หากไม่สามารถเบิกเงินของบริษัทมาใช้เองได้ ก็มีแนวทางอื่นมาแก้ปัญหาเพื่อชำระคืนหนี้ตั๋ว B/E พร้อมค่าปรับให้กับบลจ.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์

- TWZ เผยโครงการโซลาร์ฟาร์มสหกรณ์ 4.995 MW จ่ายไฟฟ้าเข้าระบบแล้วเมื่อวานนี้

- POLAR ทุ่ม 308.7 ลบ.ซื้อหุ้น 70% ใน"เดย์ โพเอทส์"ทำธุรกิจสื่อ-สิ่งพิมพ์ "a day" ภายในมี.ค.60

- SUPER COD โซลาร์ฟาร์ม สหกรณ์ภาคการเกษตร 4 โครงการ กำลังผลิต 16 เมกะวัตต์ หนุนยอด COD รวมพุ่ง 117 โครงการ กำลังการผลิตทะลัก 706.90 เมกะวัตต์

- FER ขายหุ้นทั้งหมด 51% ใน"เอ็มซีดฯ"ผู้วิจัย-พัฒนาเกมส์ หลังมีผลการดำเนินงานขาดทุน

- CWT เผยโครงการโซลาร์ฟาร์ม 4.9959 MW อยู่ระหว่างทดสอบผลิต คาดเริ่ม COD-รับรู้รายได้ภายในม.ค.60

- MCOT บอร์ดเห็นชอบกรอบวงเงินขอสินเชื่อจากธนาคาร 1 พันลบ.เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพดำเนินธุรกิจ

สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +11.23 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 19,945.04 จุด เพิ่มขึ้น 11.23 จุด หรือ +0.06% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,487.44 จุด เพิ่มขึ้น 24.75 จุด หรือ +0.45% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,268.88 จุด เพิ่มขึ้น 5.09 จุด หรือ +0.22% โดยได้แรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐ ซึ่งรวมถึงดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนธ.ค.ที่พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 15 ปี ขณะที่ดัชนี NASDAQ ทำสถิติปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เพราะได้รับปัจจัยบวกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

ตลาดน้ำมัน NYMEX -0.88 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.พ.เพิ่มขึ้น 88 เซนต์ หรือ 1.7% ปิดที่ 53.90 ดอลลาร์/บาร์เรล ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนก.ค. 2558 โดยได้แรงหนุนจากความคาดหวังที่ว่า กลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมัน (โอเปก) และผู้ผลิตนอกกลุ่มโอเปก จะดำเนินการตามข้อตกลงปรับลดกำลังการผลิตซึ่งจะเริ่มมีผลบังคับใช้ในวันอาทิตย์นี้