MORNING CALL ACTION NOTES (15 ธ.ค.59)

ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวลงจากความกังวลผลการประชุมเฟดที่อาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และ Fund Flow เริ่มไหลออกเป็นวันที่ 2 จากการขายของนักลงทุนต่างชาติ ทำให้ SET ปิดที่ 1,521.25 จุด (-8.96จุด) Vol. 4.9 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -144ลบ. TFEX Net -7,008 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

- ตลาด DJ ปรับตัวลงหลังเฟดประกาศขึ้นดอกเบี้ย 0.25%

- ราคาน้ำมันปรับตัวลงล่าสุด 1.94 US/Barrel กำลังการผลิต OPEC เพิ่มขึ้น 150,000 US/Barrel แม้บรรลุข้อตกลงลดการผลิตในเดือน พ.ย.

- FED ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 0.5-0.75% พร้อมส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 3 ครั้งในปี 2017 (คาดการณ์เดิม 2 ครั้ง)

- Foreign มี Net Sell ติดต่อกัน 2 วัน 1.75 พันลบ.

+ แรงซื้อกองทุน LTF RMF ในช่วงปลายปี

ตลาดหุ้นไทยในวันนี้ถูกกดดันจากผลการประชุมเฟดที่ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% และราคาน้ำมันปรับตัวลงแรงฉุดหุ้นพลังงาน นอกจากนี้ Fund Flow นักลงทุนต่างชาติเริ่มไหลออกเป็นปัจจัยกดดันตลาดเพิ่มเติม ในวันนี้ประเมินกรอบ SET วันนี้ที่ 1,505 - 1,530 จุด

กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy หุ้นที่มีปัจจัยบวก

- มาตรการช็อปช่วยชาติ BJC HMPRO MC SYNEX ROBINS CPN

- STA ได้รับปย.จากราคายางฯ ทำจุดสูงสุดใหม่รอบ 3 ปีที่ 280 เยนต่อกิโลกรัม

- กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม อานิสงส์ครม.อนุมัติลดหย่อนภาษีได้อีก 15,000 บ.ในการท่องเที่ยวเดือน ธ.ค.

- กลุ่มส่งออก (อาหาร อิเล็กทรอนิกส์) อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่าลงล่าสุด 35.66 Bath/USD.

- หุ้นที่คาดว่าจะเข้าคำนวณ SET50 รอบใหม่ GL THAI BJC และ SET100 SUPER SPRC TKN BIG THANI VIBHA มีผล 1 ม.ค. 60

หุ้นแนะนำ

SCB ราคาปิด 146 “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 172 บาท

- สินเชื่อเติบโตที่สุดในกลุ่ม 10M59 สินเชื่อสุทธิเติบโต 4.2% แต่ NPL มีโอกาสเพิ่มขึ้น 

- คาดกำไรสุทธิปี 59 ราว 4.6 หมื่นลบ. -3% คาดกำไรปี 60 ราว 4.94 หมื่นลบ. +7% 

- มีอัพไซต์ใน 4Q59 – 1Q60 ในการกลับสำรองหนี้สูญจำนวน 1.1 หมื่นลบ.ลูกหนี้กลุ่ม SSI

หุ้นมีข่าว

- BBL (ราคาปิด 158 บาท “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 192 บาท) กรณีที่ฟ็อกซ์ เน็ตเวิร์คกรุ๊ป เอเชีย (FOX) ฟ้องเรียกค่าเสียหาย 2,500 ล้านบาทโดยระบุว่า BBL ปฏิเสธไม่ยอมชำระเงินให้กับ FOX ซึ่งเป็นผู้รับประโยชน์ตามสัญญาค้ำประกันให้กับ บมจ. ซีทีเอช (CTH) ซึ่งผู้บริหารชี้แจงว่าธนาคารได้ออกหนังสือสัญญาค้ำประกัน CTH ให้กับ FEX จริงโดยมีเงื่อนไขว่าหาก CTH ผิดสัญญาธนาคารกรุงเทพจึงจะจ่ายเงินให้ FOX ซึ่งธนาคารกรุงเทพมิได้ลงนามในสัญญาดังกล่าวจึงไม่ใช่คู่สัญญากับ FOX โดยตรง ทั้งนี้ CTH ได้ยืนยันกับธนาคารว่า FOX เป็นฝ่ายผิดสัญญา

  ความเห็น : กรณีฟ้องร้องนี้ยังไม่สิ้นสุดแต่เบื้องต้นมองว่าหากเกิดผลเสียหายจริงที่ทำให้ BBL ต้องจ่ายค่าเสียหายตามที่ถูกฟ้องร้องมูลค่า 2,500 ลบ.คิดเป็น 7.5% ของประมาณการกำไรปี 59 ที่ราว 3.3 หมื่นลบ. ทั้งนี้คุณภาพสินทรัพย์ปัจจุบันของ BBL ยังอยู่ในระดับดีจากที่มีอัตราส่วนคชจ.สำรองหนี้สูญต่อ NPL (Coverage Ratio) อยู่ในระดับสูงราว 160% สูงที่สุดในกลุ่มแบงก์และสูงกว่าระดับค่าเฉลี่ยที่ราว 140%

- WHA ลุ้นผลงานไตรมาส 4/2559 ทำสถิติสูงสุดตั้งแต่ก่อตั้งบริษัท หลังเตรียมบันทึกรายได้จากการขายสินทรัพย์เข้ามาราว 1.02 หมื่นล้านบาท ขณะที่แผนนำ WHAUP เข้าตลาดหลักทรัพย์ คาดเริ่มขายไอพีโอในช่วงไตรมาส 1/2560 (ที่มาทันหุ้น)

- ประเด็นบวก CPF : นายกสมาคมกุ้งไทย เผยแนวโน้มกุ้งปี 60 ดีขึ้น จากปี 59 ที่ผลผลิตกุ้งอยู่ที่ 300,000 ตัน เพิ่มขึ้น 15% หลังฟื้นตัวจากปัญหาโรคอีเอ็มเอส เชื่อราคาและผลผลิตจะอยู่ในเกณฑ์ดี

   ความเห็น ภาวะการเลี้ยงกุ้งปรับดีขึ้นมากหลังหมดปัญหาโรค EMS ที่ทำให้ซัพพลายกุ้งลดลง ประกอบกับราคากุ้งที่ปรับเพิ่มขึ้นถือเป็นช่วง turnaround ของธุรกิจกุ้ง ฝ่ายวิจัยประเมินว่าเป็นผลดีกับผู้ประกอบการการเลี้ยงกุ้งในประเทศโดยเฉพาะ CPF ที่ธุรกิจกุ้งเริ่มฟื้นตัวในปีนี้

- หุ้นที่เข้าร่วมงาน Opportunity Day 15 ธ.ค. ได้แก่ NCH NWR MBKET

สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ -118.68 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 19,792.53 จุด ร่วงลง 118.68 จุด หรือ -0.60% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,436.67 จุด ลดลง 27.16 จุด หรือ -0.50% และดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,253.28 จุด ลดลง 18.44 จุด หรือ -0.81%หลังจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอีก 0.25% ในการประชุมเมื่อวานนี้ พร้อมกับส่งสัญญาณว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 3 ครั้งในปีหน้า

ตลาดน้ำมัน NYMEX -1.94 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนม.ค.ร่วงลง 1.94 ดอลลาร์ หรือ 3.7% ปิดที่ 51.04 ดอลลาร์/บาร์เรลหลังจากกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) เปิดเผยว่า ปริมาณการผลิตน้ำมันประจำเดือนพ.ย.ของโอเปกพุ่งขึ้น 150,000 บาร์เรล/วัน นอกจากนี้ ตลาดน้ำมันนิวยอร์กยังได้รับแรงกดดันจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% ในการประชุมเมื่อวานนี้