MORNING CALL ACTION NOTES (30 พ.ย.59)
เลือกเล่นรายตัว
ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้ยังคงแกว่งตัวแคบ แม้ว่าครม.จะอนุมัติลดหย่อนภาษีท่องเที่ยวเดือนธ.ค.เพิ่มขึ้น แต่ถูกกดดันจาก Fund Flow ต่างชาติที่เป็น Net Sell ต่อเนื่อง ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,497.18 จุด (-3.60 จุด) Vol. 4.9 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -3,026 ลบ. TFEX Net -1,044 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ครม.อนุมัติท่องเที่ยวเดือน ธ.ค. ลดหย่อนภาษีได้อีก 15,000 บ. รวมทั้งปี 30,000 บ. ส่วนช้อปช่วยชาติยังไม่เข้า ครม.
+ ตลาดหุ้น DJ ดีดตัวขึ้นตอบรับตัวเลขประมาณการครั้งที่2 GDP Q3/59 ของสหรัฐฯ +3.2% สูงสุดในรอบ 2 ปี อีกทั้งดัชนีราคาบ้านสหรัฐเดือนก.ย. + 5.5% YoY และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพ.ย.พุ่งขึ้นสู่ 107.1
+ โพลล์คาด ECB จะขยายเวลาการใช้ QE 8 หมื่นล้านยูโร/เดือนออกไปอีก 3-6 เดือน (เดิมสิ้นสุดมี.ค.2017) ทั้งนี้ ECB จะหารือกันในวันที่ 8 ธ.ค.
+ แรงซื้อกองทุน LTF RMF ในช่วงปลายปี
- ราคาน้ำมันทรุดตัวลงจากความไม่มั่นใจว่าการประชุมโอเปกจะได้ข้อสรุปลดกำลังการผลิต อีกทั้งรัสเซียปฏิเสธที่จะเข้าร่วมการประชุม
- ความกังวลการลงประชามติแก้ไขรัฐธรรมนูญของอิตาลี(4 ธ.ค.) ซึ่งหากผลประชามติไม่เห็นด้วย จะส่งผลให้นายกฯเรนซีต้องลาออกจากตำแหน่งและนำไปสู่พรรคฝ่ายค้านที่สนับสนุนการแยกตัวออกจากยูโรโซน ซึ่งจะทำให้เกิดภาวะไร้เสถียรภาพทางการเงิน และทางการเมืองในอิตาลี
- Foreign เป็น Net Sell สะสมตั้งแต่เดือนต.ค. ราว 5.3 หมื่นลบ. และ Net Sell เดือนพ.ย. ราว 3.5 หมื่นลบ.
** 30 พ.ย. ติดตามการประชุมกลุ่มโอเปกว่าจะลดกำลังการผลิตหรือไม่
** Opp Day 30/11/16 A S GUNKUL PTG SGP LALIN 1/11/16 BCPG HTECH SENA AIT 2/11/16 PJW THRE JUBILE EA TM
ดัชนีหุ้นไทยถูกแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลง รวมถึง Fund Flow ที่ไหลออกต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ รวมถึงเม็ดเงินการปรับพอร์ท MSCI รอบใหม่ในวันนี้น่าจะช่วยพยุงดัชนีไว้ได้ ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,490 – 1,505 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy หุ้นที่มีปัจจัยบวก
- กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม อานิสงส์ครม.อนุมัติลดหย่อนภาษีได้อีก 15,000 บ.ในการท่องเที่ยวเดือน ธ.ค.
- PDI UV ราคาสังกะสีขึ้นทำ High ในรอบ 6 ปี ล่าสุด 2,910 US/Tons
- STA TRUBB ราคายางพาราทำ High ในรอบ 1 ปีล่าสุด 225 Yen/Kg
- กลุ่มส่งออก (อาหาร อิเล็กทรอนิกส์) อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่า
- หุ้นเข้า MSCI รอบใหม่ซึ่งมีผล 30 พ.ย. ได้แก่ MSCI Thailand เพิ่ม BJC, KCE / MSCI Global Small Cap เพิ่ม COM7, MALEE, TKN, TFG
หุ้นแนะนำ
CPN ราคาปิด 55 บาท ราคาพื้นฐาน 75 บาท
- คาดรายได้ปี 59 ที่ 2.77 หมื่นลบ. (+14%) และกำไรสุทธิ +16% เป็น 9.2 พันลบ. จากการขยายสาขาต่อเนื่องช่วยหนุนรายได้เติบโต
- คาดกำไรปี 60 เป็น 1.04 หมื่นลบ.(+14%YoY) จากการเปิดสาขาใหม่ 3 แห่งที่นครราชสีมา ภูเก็ตเฟส 2 และมหาชัย ส่วนปี 61จะเปิดเซ็นทรัลไอซิตี้ที่ประเทศมาเลเซียและเริ่มรับรู้รายได้คอนโดฯใกล้ศูนย์การค้าสาขาเชียงใหม่ ระยอง และขอนแก่น
- วานนี้ครม.เห็นชอบขยายเวลามาตรการยกเว้นภาษีกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ไปเป็นกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ หรือ REIT ไปอีก 1 ปี จากเดิมสิ้นสุด 31 ธ.ค. คาดกระบวนการแปลง CPNRF เป็นกอง REIT เสร็จราว Q2/60
หุ้นมีข่าว
- ประเด็นบวก BCP (ราคาปิด 32.25 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 38) กลุ่มบริษัทมีแผนนำบริษัท บางจากรีเทล จำกัด (BCR) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่ดำเนินธุรกิจนอนออยล์ เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในอีก 4-5 ปีข้างหน้า เพื่อระดมทุนรองรับการขยายงานในอนาคต หลังจากล่าสุดได้สิทธิมาสเตอร์แฟรนไชส์ของ SPAR ซูเปอร์มาร์เกตจากเนเธอร์แลนด์ที่มีเป้าหมายจะขยายเป็น 300 สาขาภายในปี 63 รวมถึงมองโอกาสขยายไปยังประเทศเพื่อนบ้านด้วย
- ประเด็นบวก BEM (ราคา Consensus เฉลี่ย 8.43) - รฟม.เผยกลุ่ม BSR และ BEM สอบผ่านคุณสมบัติ-เทคนิครถไฟฟ้าชมพู-เหลือง รอผลเปิดซองการลงทุนในช่วงต้นเดือน ธ.ค.59 และคาดว่าจะสามารถลงนามสัญญาจ้างได้ภายในเดือน เม.ย.60
- ประเด็นบวกหุ้นกลุ่มอสังหาฯที่จัดตั้งกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (Property Fund) : ที่ประชุมครม.มีมติเห็นชอบขยายระยะเวลามาตรการภาษีและค่าธรรมเนียม เพื่อส่งเสริมการลงทุนในกอง REIT จากเดิมกำหนดให้ดำเนินการภายใน 31 ธ.ค. 2559 ให้ขยายถึง 31 ธ.ค. 2560 โดยจะยกเว้นภาษีมูลค่าเพิ่ม ภาษีธุรกิจเฉพาะ และอากรแสตมป์ให้แก่กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ Property fund
ความเห็น : เป็นการปลดล็อคกอง Property Fund ประเภทสิทธิการเช่าที่จะแปลงไปสู่กอง REIT
- Analyst meeting - SYMC (ปิด 7.9 ราคาเหมาะสมconsensus 10.8)
*โครงการเคเบิลใต้น้ำคืบหน้าต่อเนื่องจะเริ่มทดสอบบริการ Q2/60 และรับรู้รายได้ Q3/60 เพิ่มความเชื่อมั่นให้ลูกค้าว่าระบบจะเริ่มทำงานได้จริง
*บริษัทสนใจเข้าร่วมประมูลโครงการอินเทอร์เน็ตหมู่บ้านโดยจับมือกับพันธมิตร
*9M59 มีกำไรสุทธิ 60 ลบ. -39%YoY เนื่องจากรายได้ +3.7% ไม่ครอบคลุมคชจ.ที่เพิ่มขึ้นทั้งต้นทุนขาย คชจ.ขายและบริหาร ค่าเสื่อมราคาและดอกเบี้ยจ่ายทำให้ Net margin ลดเหลือ 6% จาก 10% ใน 9M58 กำไร 4Q59 มีแนวโน้มเติบโตสูง YoY และ QoQ จากฐานที่ต่ำราว 16 ลบ.ใน 4Q58 และ 23 ลบ.ใน 3Q59
- JAS จะขายหุ้นที่ซื้อคืน 1.2 พันล้านหุ้น หรือคิดเป็น 16.82% ราคาหุ้นละ 5 บาทโดยจะเริ่มขายในตลาดหลักทรัพย์ 14 -16 ธ.ค.59
- OTO ได้รับงานว่าจ้างให้บริการกับสำนักงานตำรวจแห่งชาติมูลค่า 15.92 ลบ.
- ITD ได้งานโครงการก่อสร้างอาคารชุมชนดินแดง-สถานีไฟฟ้าแรงสูง รวมกว่า 826 ลบ.
- BJC วางงบลงทุน 1 หมื่นลบ.ขยายสาขาใหม่-ปรับปรุงสาขาเดิม BIGC ในปี 60
- AOT บอร์ดไฟเขียวแตกพาร์จากหุ้นละ 10 บาท เหลือ 1 บาท หนุนสภาพคล่องหุ้นเพิ่มทะลัก 10 เท่า เตรียมเสนอชงผู้ถือหุ้นโหวตอนุมัติ 27 ม.ค. 60 (ข่าวหุ้น)
- SUPER เล็งตั้งกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน มูลค่า 1.2-1.8 หมื่นล้านบาท เล็งดันบริษัทลูก "ซุปเปอร์ โซลาร์ เอนเนอร์ยี" เข้าตลาดหุ้นในปี 60 เพื่อระดมทุนขยายธุรกิจเพิ่ม ลุ้นปิดดีลโรงไฟฟ้าจีน-ญี่ปุ่นหนุนยอด COD ปีนี้พุ่ง 780 MW (ข่าวหุ้น)
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +23.70 จุด
- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 19,121.60 จุด เพิ่มขึ้น 23.70 จุด หรือ +0.12% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,379.92 จุด เพิ่มขึ้น 11.11 จุด หรือ +0.21% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,204.66 จุด เพิ่มขึ้น 2.94 จุด หรือ +0.13% หลังจากสหรัฐเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งรวมถึงผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) ประจำไตรมาส 3 ที่ขยายตัวแข็งแกร่งสุดในรอบ 2 ปี และราคาบ้านที่พุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 10 ปี อย่างไรก็ตาม ตลาดปรับตัวในกรอบแคบๆ เนื่องจากหุ้นกลุ่มพลังงานได้รับแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ร่วงลงเกือบ 4% ก่อนที่การประชุมกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) จะมีขึ้นในวันนี้
ตลาดน้ำมัน NYMEX -1.85 USD/Barrel
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนม.ค.ร่วงลง 1.85 ดอลลาร์ หรือ 3.9% ปิดที่ 45.23 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากนักลงทุนไม่มั่นใจต่อผลการประชุมของกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) ในวันนี้ และรัสเซียปฏิเสธที่จะเข้าร่วมการประชุมในวันนี้ ในฐานะประเทศผู้ผลิตนอกกลุ่มโอเปก