MORNING CALL ACTION NOTES (29 ก.ย.59)

SET วานนี้ปรับตัวลงแรงจากแรงขายกลุ่ม PROP ICT BANK เนื่องจากภาวะตลาดขาดปัจจัยกระตุ้นการลงทุน ประกอบกับคาดการณ์การประชุมกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันจะไม่ได้ข้อสรุปการปรับลดกำลังการผลิตน้ำมันลง ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,479.58 จุด (-9.81 จุด) Vol. 3.8 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +767 ลบ., TFEX Net +3,028 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นกว่า 5% ล่าสุด 47.2 US/Barrel หลังที่ประชุมกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันมีมติปรับลดการผลิตน้ำมันลงสู่ระดับ 32.5 - 33 ล้านบาร์เรลต่อวัน (จากปัจจุบันที่ 33.24 ล้านบาร์เรลต่อวัน)

+ ตลาดหุ้นDJ และยุโรปปรับตัวขึ้น จากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นแรง รวมถึงธ.ดอยซ์ แบงก์ เตรียมขายกิจการบ.แอบบี ไลฟ์ ให้แก่บ.ฟีนิกซ์ ไลฟ์ โฮลดิ้งส์ ของสหราชอาณาจักร จำนวน 935 ล้านปอนด์ (1.09 พันล้านยูโร)รวมถึงข่าวรัฐบาลเยอรมนีเตรียมแผนให้ความช่วยเหลือดอยซ์ แบงก์

+ FED เผยยังไม่มีกรอบเวลาที่แน่นอนในการปรับเปลี่ยนนโยบายผ่อนคลายการเงิน แต่มีความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้หากไม่มีความเสี่ยงครั้งใหม่ รวมถึงเผยว่าธนาคารสหรัฐมีเงินทุนที่เพียงพอความสามารถในการทำกำไรมากขึ้น

+ กรมทางหลวงเดินหน้าเปิดประมูลมอเตอร์เวย์ 2 สาย บางใหญ่-กาญจนบุรี และบางปะอิน-โคราช มูลค่ากว่า 6 หมื่นล้าน มั่นใจภายในเดือน ต.ค.ครบทุกสัญญา คาดก่อสร้างแล้วเสร็จปี 63

+ การทำ Window Dressing ปิดงบ Q3/59 ช่วงปลายเดือนก.ย.

+/- Preview งบ Q3/59 ของกลุ่มธนาคาร คาดกลุ่มธนาคารที่มีพอร์ทเช่าซื้อสูงจะมีกำไรเติบโตขึ้นเนื่องจากตั้งสำรอง NPL ลดลง

ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับ sentiment เชิงบวกจากการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันหลังที่ประชุมกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันมีมติลดกำลังการผลิตลง ประกอบกับแรงหนุนจากการทำ Window Dressing ปิด Q3/59 ดังนั้นประเมินว่า SET จะรีบาวด์ขึ้นโดยมีแนวต้าน 1,485 - 1,490 จุด

กลยุทธ์การลงทุน ซื้อเก็งกำไรแบบ Selective Buy

- กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นแรงหลังกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันมีมติลดกำลังการผลิตลง

- กลุ่มน้ำตาล ราคาน้ำตาลพุ่งทำ High ในรอบ 4 ปี ล่าสุด 23.8 US/Ton

- BANPU LANNA EARTH AGE ราคาถ่านหินขึ้นทำ High ในรอบ 2 ปี ล่าสุด 77.5 US/Ton หลังจีนเร่งเดินหน้ามาตราการควบคุมถ่านหิน หวังแก้ปัญหาโอเวอร์ซัพพลาย

- TRC รมว.คลัง เซ็นเพิ่มทุน บริษัท อาเซียนโปแตชชัยภูมิ จำกัด (มหาชน)หรือ APOT แล้ว รักษาสัดส่วนคลังไม่ต่ำกว่า 20% คาดเม็ดเงินลงทุนของคลังทั้งโครงการกว่าพันล้านบาท (ข่าวหุ้น)

- กลุ่ม HEALTH ICT PETRO คาดว่าเป็น sector ที่มีโอกาสทำ Window dressing เนื่องจาก Underperform SET

หุ้นแนะนำพิเศษ

IRPC  ราคาปิด 4.94 บาท  ราคาเหมาะสม 5.85 บาท

- ฝ่ายวิจัยมีแนวโน้มปรับประมาณการกำไรปี 59 ขึ้นสู่ 1.0-1.1 หมื่นล้านบาท (จาก 9 พันล้านบาท) เนื่องจากผลของโครงการ Everest และโครงการ UHV ที่เริ่มดำเนินงานตั้งแต่ต้นปีและเดือน มิ.ย. ที่ผ่านมาตามลำดับ

- คาดว่าโครงการ UHV จะหนุนค่าการกลั่นรวมเพิ่มขึ้นอีก 2 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจาก 15 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และบริษัทจะเพิ่มกำลังการกลั่นเพิ่มขึ้นสู่ 195 พันบาร์เรลต่อวัน จาก 183 พันบาร์เรลต่อวัน

- คาดกลางปี 2560 โรงงานผลิต PP จะแล้วเสร็จโดยเพิ่มกำลังการผลิตให้บริษัทอีก 3 แสนตันต่อปี ซึ่งจะทำให้บริษัทเป็นผู้ผลิต PP ใหญ่ที่สุดในประเทศด้วยกำลังการผลิต 7 แสนตันต่อปีซึ่งจะช่วยหนุนผลประกอบการของบริษัทในระยะยาว เนื่องจากผลิตภัณฑ์ปลายน้ำมีอัตรากำไรที่สูงกว่าผลิตภัณฑ์ต้นน้ำ

หุ้นมีข่าว

- SCN (ราคาปิด 7.55 ราคาเหมาะสม 9.90) มั่นใจรายได้ปีนี้โต 40% จากปีก่อน ที่มีรายได้ 2.12 พันล้านบาท มองแนวโน้มการใช้ก๊าซธรรมชาติ NGV เพิ่มขึ้น ตุน Backlog งานก่อสร้างสถานีก๊าซธรรมชาติ 700 ล้านบาท มองแนวโน้มรายได้ปี 60 โตก้าวกระโดด หลังรับรู้รายได้จากการ COD โรงไฟฟ้า (ทันหุ้น)

- TCAP (ราคาปิด 41.5 ราคาเหมาะสม consensus เฉลี่ย 47) : TBANK ขายหนี้ด้อยคุณภาพของสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ สินเชื่อบัตรเครดิต และสินเชื่อส่วนบุคคล ให้กับ JMT มูลค่าหนี้คงค้างตามสิทธิเท่ากับ 705 ล้านบาท

   ความเห็น : ธุรกรรมดังกล่าวมีผลให้ NPL ของกลุ่ม TCAP ลดลงต่อเนื่อง ส่งผลให้คชจ.สำรองหนี้สูญลดลงเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ทั้งนี้ปลายมิ.ย.59 มี NPL คงค้างเท่ากับ 1.86 หมื่นลบ.ลดลง 14%YTD และมี %NPL ลดเหลือ 2.59% จาก 2.84% ณ ปลายปี 58 ทำให้กำไรปี 59 มีแนวโน้มสูงกว่ากำไรปี 58 ที่ทำได้ 5,437 ลบ. 1H59 มีกำไร 6,242 ลบ. +15%YoY

- JMART ปรับโครงสร้างกิจการเป็นโฮลดิ้งเตรียมโอนธุรกิจจำหน่ายมือถือมูลค่า 363 ลบ.ให้บ.ย่อย ประชุมผถห.16 พ.ย. XM 11 ต.ค. (SET news)

- BDMS ทุ่มงบ 1.28 หมื่นลบ. ซื้อที่ดิน-อาคารรร.สวิสโฮเต็ล ปาร์คนายเลิศ พร้อมลงทุนปรับปรุงทำศูนย์สุขภาพครบวงจร (อินโฟเควสท์)

- CCP คาดกำไรปีนี้ลด 50% จากปีก่อน,ลดเป้ารายได้เหลือใกล้เคียงปีก่อน รับผลศก.ชะลอ เจรจาพันธมิตรในเมียนมา ทดลองส่งสินค้าไปจำหน่าย คาดชัดเจนใน Q4/59 (อินโฟเควสท์)

- RATCH ใส่เงิน 107.71 ลบ.เพิ่มทุน"เบิกไพรโคเจนเนอเรชั่น"เพื่อนำเงินสร้างโรงไฟฟ้า (ทันหุ้น)

- UAC รอเซ็น PPA โรงไฟฟ้าชีวมวลที่พม่า 20 MW ในเร็วๆ นี้ ขณะที่ไตรมาส 4/59 ปิดดีลพันธมิตรทำโรงไฟฟ้าขยะที่ลาว เตรียมดันบริษัทย่อย "UAPC" เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ mai ปี 61 (ข่าวหุ้น)

- ASEFA ชี้ไตรมาส 3/2559 ลุ้นกำไรทำสถิติสูงสุดใหม่ รับอานิสงส์ช่วงไฮซีซัน แถมทยอยบุ๊กงานในมือเพียบ ลุยประมูลงานสวิตช์บอร์ดไฟฟ้าภาครัฐงานรถไฟฟ้า-สายไฟลงดิน-สุวรรณภูมิ เฟส 2 กว่า 3.65 พันล้านบาท ตุนงานใหม่เข้า Backlog อื้อซ่าทุ่ม 10 ล้านบาท ขยายสาขาทำเงิน มั่นใจทั้งปี 2559 รายได้เข้าเป้าโต 15-20% (ทันหุ้น)

สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +110.94 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 18,339.24 จุด พุ่งขึ้น 110.94 จุด หรือ +0.61% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,318.55 จุด เพิ่มขึ้น 12.84 จุด หรือ +0.24% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,171.37 จุด เพิ่มขึ้น 11.44 จุด หรือ +0.53%โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบทะยานที่ขึ้นกว่า 5% หลังจากที่ประชุมกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) มีมติปรับลดการผลิตน้ำมัน ซึ่งการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันช่วยหนุนหุ้นกลุ่มพลังงานดีดตัวขึ้นด้วย

ตลาดน้ำมัน NYMEX +2.38 ดอลลาร์/บาร์เรล

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพ.ย.พุ่งขึ้น 2.38 ดอลลาร์ หรือ 5.3% ปิดที่ 47.05 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากที่ประชุมกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) มีมติปรับลดการผลิตน้ำมัน นอกจากนี่ ตลาดยังได้รับแรงหนุนหลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐร่วงลงในสัปดาห์ที่แล้ว สวนทางนักวิเคราะห์ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น