MORNING CALL ACTION NOTES (25 ก.ค.59)
มีลุ้นไปต่อ
SET วานนี้ดีดตัวขึ้นจากแรงหนุน Fund flow ต่างชาติที่ยังคงไหลเข้าลงทุนต่อเนื่อง จากความคาดหวัง FED จะคงดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,509.13 จุด (+6.43 จุด) Vol. 5.3 หมื่นลบ. โดย Foreign Net +2,009 ลบ. , Net TFEX -11,121 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับตัวขึ้น ขานรับผลประกอบการของบริษัทฯ รวมถึงตัวเลข PMI ภาคการผลิตสหรัฐเดือนก.ค.ปรับตัวขึ้นสูงสุดในรอบ 9 เดือน ที่ 52.9
+ ปลัดกระทรวงการคลังสรุปให้เลื่อนการเก็บภาษีสรรพสามิตเครื่องดื่มที่มีน้ำตาลสูงออกไปก่อนอย่างไม่มีกำหนด
+ Foreign net buy 9 วันต่อเนื่องราว 2.5 หมื่นลบ
+ 26-27 ก.ค. การประชุม FOMC ซึ่งคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ย
+ 29 ก.ค. การประชุม BOJ ซึ่งคาดว่าจะมีการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจวงเงินอย่างน้อย 20 ล้านล้านเยน (1.88 แสนล้านดอลลาร์)
- ราคาน้ำมันปรับตัวลงล่าสุด 44.3 US/Barrel หลังจากแท่นขุดเจาะน้ำมันในอเมริกาเดินเครื่องเพิ่มอีก 14 แท่น รวมถึงสต็อกน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น
+/- กกพ.เลื่อนเปิดชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติด้านเทคนิคโรงไฟฟ้าชีวมวล จ.ชายแดนใต้เป็น 5 ส.ค.,เปิดซองราคา 22 ส.ค.
ตลาดหุ้นไทยยังคงได้แรงหนุนจาก Fund Flow ต่างชาติที่ไหลเข้าต่อเนื่อง รวมถึงคาดการณ์ BOJ จะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในการประชุม 29 ก.ค. อย่างแรงกดดันจากภาวะ Overbought ทางเทคนิคจะเป็นแรงกดดันในระยะสั้น ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,500 – 1,520 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยบวก
- BEM CK คสช.เตรียมใช้ ม.44 แก้ปัญหาโครงการรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยายล่าช้า เร่งหาผู้รับสัมปทานเดินรถใน 30 วัน
- IVL ราคาฝ้ายทำ High ในรอบ 2 ปีล่าสุด 72.7 US/Tons
- กลุ่มปันผลครึ่งปีโดดเด่น INTUCH ADVANC TCAP KKP SPALI
- หุ้นที่คาดว่าผลประกอบการจะเติบโตขึ้น HMPRO PTG SYNTEC COM7 BCP BANPU KCE SGP TFG ACAP KOOL
Analyst Meeting
IVL ราคาปิด 33 ราคาเฉลี่ย Consensus 35.6 บาท
- คาดกำไร Q2/59 เติบโตขึ้น QoQ ตามปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นราว 20% หลังไม่มีการหยุดซ่อมบำรุงโรงงาน ขณะที่ส่วนต่างผลิตภัณฑ์โดยรวมปรับตัวขึ้น QoQ ช่วยหนุนกำไรปกติเพิ่มเติม
- ช่วงครึ่งปีหลังและปี 2017 จะมีกำลังการผลิตใหม่จากการซื้อโรงงานเก่ามาปรับปรุงช่วยหนุนต่อปริมาณขาย
- ได้อานิสงส์ราคาฝ้ายทำ High ในรอบ 2 ปี ล่าสุด 72.7 US/Tons
หุ้นมีข่าว
- ประเด็นบวก - IRPC (ราคาปิด 4.92 ราคาเหมาะสม 5.85)แจ้งว่าโครงการเพิ่มมูลค่าผลิตภัณฑ์สะอาด (Upstream Project for Hygiene and Value Added Products :UHV) ได้เริ่มดำเนินการผลิตเชิงพาณิชย์แล้ว ในวันที่ 16 ก.ค.59 โดยบริษัทจะเริ่มรับรู้รายได้จากโครงการ UHV ในวันดังกล่าวเป็นต้นไป
ความเห็น ฝ่ายวิจัยคาดว่าผลประกอบการของ IRPC ในครึ่งปีหลังจะดีขึ้นอย่างต่อเนื่องจากการเดินเครื่องโครงการ UHV หากราคาหุ้นปรับตัวลงมองเป็นจังหวะ “ซื้อสะสม”
- PACE (ราคาปิด 3.38 ซื้อเก็งกำไร) - กองทุนเทมเพิลตัน ของ “มาร์ค โบเมียส” ซื้อหุ้นจำนวน 160 ล้านหุ้น จากที่เสนอขายแบบ PP ทั้งหมด 320 ล้านหุ้น หุ้นละ 3 บาท นอกจากนั้น ยังมี เอไอเอ ประเทศไทย กองทุนมิลเลเนียม กองทุนโอเอซิส และยังมีการจัดสรรให้กับนักลงทุยรายบุคคลด้วย กำหนดวันจองซื้อและชำระเงิน 25 ก.ค. 59 (ที่มา : ข่าวหุ้น)
ความเห็น : การเริ่มโอนโครงการมหานครจะทำให้ผลการดำเนินงานปีนี้พลิกมีกำไรหลังจากขาดทุนติดต่อกัน 3 ปีตั้งแต่ปี 56- 58 โดยขาดทุน 795, 381 และ 1,785 ล้านบาทตามลำดับ โครงการมหานครมีจำนวน 209 ยูนิตมูลค่ารวม 14,500 ล้านบาท ส่วนราคาหุ้นปัจจุบันต่ำกว่าราคา IPO 3.50 บาท ขณะที่บริษัทยังมีแผนพัฒนาโครงการหรูต่อเนื่องเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น
- SIRI (ราคาปิด 1.81 ถือ ราคาเหมาะสม 1.90) กวาดยอดขายอื้อดันผลงานครึ่งปีหลังพุ่งแรง โหมเปิดโครงการใหม่ 13 โครงการ มูลค่ากว่า 3.74 หมื่นล้านบาท เล็งปรับเป้ารายได้ใหม่หลังปิดงบไตรมาส 2/2559 หลังมีโครงการที่แล้วเสร็จรอโอนหลายโครงการแย้มปัจจุบันมี Backlog กว่า 3.4 หมื่นล้านบาท บุ๊กปีนี้ 9 พันล้าน (ที่มา : ทันหุ้น)
- BKD ส่งซิกครึ่งปีหลังสดใส เตรียมเข้าประมูลงานใหม่ 2-3 โครงการ มูลค่ารวมกว่า 3,000 ล้านบาท คาดได้รับงาน 1,500 ล้านบาท ล่าสุดตุนแบ็กล็อกกว่า 1,700 ล้านบาท จ่อบันทึกกลับตั้งสำรองเป็นกำไรพิเศษในไตรมาส 3/59
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +53.62 จุด
- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 53.62 จุด หรือ 0.29% ปิดที่ 18,570.85 จุด ดัชนี S&P500 บวก 9.86 จุด หรือ 0.46% ปิดที่ 2,175.03 จุด ดัชนี NASDAQ เพิ่ม 26.26 จุด หรือ 0.52% ปิดที่ 5,100.16 จุดโดยดัชนี S&P 500 ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากนักลงทุนขานรับผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่เป็นบวกในภาพรวม รวมถึงข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐ
ตลาดน้ำมัน NYMEX -0.56 ดอลลาร์/บาร์เรล
- น้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.ย. ลดลง 56 เซนต์ หรือ 1.3% ปิดที่ 44.19 ดอลลาร์/บาร์เรลเนื่องจากนักลงทุนวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานน้ำมันล้นตลาด หลังมีรายงานว่าจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง