MORNING CALL ACTION NOTES (12 เม.ย.59)

แม้ว่าราคาน้ำมันจะดีดตัวขึ้นเป็นบวกต่อกลุ่มพลังงาน แต่ SET วานนี้แกว่งตัวแคบๆและปิดทรงตัวเนื่องจากมีแรงขายลดความเสี่ยงก่อนหยุดยาวเทศกาลสงกรานต์ ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,369.84 จุด (+0.20 จุด) Volume 2.8 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -2,167 ลบ. , Net TFEX +4,594 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นล่าสุด 40.2 USD/Barrel หลังจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐลดลง 8 แท่น สู่ 354 แท่น และจีนนำเข้าน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 25% YoY สู่ระดับ 31.8 ล้านตัน

+ อัตราการลงทุนในภาคธุรกิจของยูโรโซน Q4/58 แตะระดับ 22.2% ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 22% ใน Q3/58

+ วันนี้ 12/4/59 รฟท.ชงบอร์ดพิจารณารถไฟทางคู่ 2 เส้นทางใหม่ 1.43 แสน ลบ.(สายบ้านไผ่-นครพนม ระยะทาง 347 กม. วงเงิน 66,000 ล้านบาท และ สายเด่นชัย-เชียงราย-เชียงของ ระยะทาง 326 กม. วงเงิน 77,486 ล้านบาท)

+ มาตรการกระตุ้นการใช้จ่ายร้านอาหาร-โรงแรมช่วงสงกรานต์ 9-17 เม.ย.

+/- ตลาดหุ้น DJ -20.55 จุด % เนื่องจากนักลงทุนระมัดระวังการซื้อขายก่อนที่บริษัทจะเปิดเผยผลประกอบการ

- Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Sell หุ้น 5 วันราว 9.4 พันลบ.

- การลดพอร์ทของนักลงทุนก่อนหยุดยาวเทศกาลสงกรานต์

ภาวะตลาดหุ้นไทยได้ปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น อย่างไรก็ตามมีแรงกดดันจาก Fund Flow ต่างชาติที่เป็น Net Sell ต่อเนื่อง 5 วัน รวมถึงแรงขายลดความเสี่ยงช่วงปิดเทศกาลสงกรานต์ ดังนั้นประเมินว่า SET จะรีบาวด์ในกรอบจำกัด 1,375 – 1,380 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

แนะนำซื้อเก็งกำไรในกลุ่มที่มีประเด็นบวก

- กลุ่มพลังงาน ได้อานิสงส์ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้น

- SOLAR AKR IFEC GUNKUL SUPER TSE กกพ.ประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติโซลาร์ฟาร์มราชการและสหกรณ์ 600 Mw (18 เม.ย.) และจับสลาก 21 เม.ย.

- MTLS SAWAD GL KTC กลุ่ม Leasing ต้นทุนการกู้ยืมลดลงหลังจากธพ.ปรับลดดอกเบี้ย MLR ลง

- MINT CENTEL มาตรการกระตุ้นช่วงสงกรานต์ 9-17 เม.ย.

- STA TRUBB ราคายางพาราปรับตัวขึ้น 49% YTD ล่าสุด 181 Yen/Kg

- TTA PSL ค่าระวางเรือ + 91% MoM ล่าสุด 555 จุด

- IVL ราคาฝ้าย +4.6% YTD ล่าสุด 60.7 USD./Ton

- AOT BA AAV ช่วงเทศกาลสงกรานต์ตั้งแต่ 8-18 เม.ย. คาดยอดผู้โดยสารรวม 6 แห่ง 3.98 ล้านคน +16% YoY

ประเด็นข่าวอื่น

- PS LPN SENA คลังเสนอบ้านประชารัฐเข้าครม. ก่อนเปิดเอกชนประมูล 500 ยูนิตแรก ราคาไม่เกิน 1.5 ล้านบาทต่อยูนิต ระยะเวลาเช่านาน 30 ปี

- ABC เลื่อนวาระอนุมัติลงทุนสิทธิการเช่าอาคารเดอะพลาซ่า ต่อที่ประชุมผู้ถือหุ้น 26 เม.ย.


หุ้นแนะนำพิเศษ

EPG ราคาปิด 13.80 บาท ราคา Consensus 16.03 บาท

- Q4/59 ผบร.คาดรายได้จะยังคงเติบโตเป็น 2.3 - 2.4 พันลบ. ส่งผลให้ทั้งปีทำรายได้ตามเป้าที่ 8.5 - 9 พันลบ. อีกทั้งได้ประโยชน์จากต้นทุนวัตถุดิบ lot ใหม่ที่ต่ำลงหนุนต่อ Gross margin อยู่ระหว่าง 28 - 32%

- Consensus คาด กำไร Q4/59 ที่ 420 - 450 ลบ. (+150%YoY และ +30% QoQ ) และกำไรปี 59 ที่ 1480 - 1510 ลบ. (+135% YoY) ตามทิศทาง 3 ธุรกิจหลักที่ขยายตัวขึ้น ได้แก่ AEROFLEX ยอดขายฉนวนยางที่สหรัฐเพิ่มขึ้น , EPP ราคาวัตถุดิบเม็ดพลาสติกลดลง และ AEROKLAS รายได้ในส่วนของ Side step ใน Ford และ Canopy เพิ่มขึ้นรวมถึงไม่มีคชจ.ปิดโรงงานในจีนมาฉุดกำไร

- ตั้งเป้ารายได้ปี 2016 เติบโต 20 - 25% เป็น 1 - 1.1 หมื่นลบ. จาก Demand สินค้าที่เพิ่มขึ้นรวมถึงการขยายกำลังการผลิตใน EPP โดยตั้งเป้ารักษา Net Margin ไว้ที่ราว 15%

หุ้นมีข่าว

- กสทช.ลงมติร่างฯประกาศเยียวยาฉบับใหม่ ชงนายกฯใช้ ม.44 ระบุขยายมาตรการเยียวยาฯ 2จี บนคลื่น 900 ออกไปจนถึง 30 มิ.ย.นี้ พร้อมกำหนดวันประมูล 4จีใหม่เป็น 27 พ.ค.

ความเห็น: เป็นปัจจัยลบต่อกลุ่มสื่อสารโดยเฉพาะ ADVANC เนื่องจากมีโอกาสที่ราคาใบอนุญาตคลื่น 900MHz จะปรับตัวสูงขึ้นจากเดิมที่ราว 7.5หมื่นล้านหลังจากทางกสทช.อนุญาตให้ TRUE เข้าร่วมประมูลครั้งนี้ได้

สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ -20.55 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,556.41 จุด ลดลง 20.55 จุด หรือ -0.12% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 4,833.40 จุด ลดลง 17.29 จุด หรือ -0.36% ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 2,041.99 จุด ลดลง 5.61 จุด หรือ -0.27% เนื่องจากนักลงทุนระมัดระวังการซื้อขายก่อนที่บริษัทจะเปิดเผยผลประกอบการ อย่างไรก็ตาม ดาวโจนส์ปรับตัวลงเพียงเล็กน้อย เนื่องจากตลาดได้รับแรงหนุนจากในระหว่างวัน หลังจากราคาน้ำมันดิบ WTI ดีดตัวขึ้นเหนือระดับ 40 ดอลลาร์/บาร์เรล

ตลาดน้ำมัน NYMEX +0.64 ดอลลาร์/บาร์เรล

สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพ.ค.เพิ่มขึ้น 64 เซนต์ หรือ 1.6% ปิดที่ 40.36 ดอลลาร์/บาร์เรลหลังจากมีรายงานว่าจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐปรับตัวลดลง และจีนนำเข้าน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น