ลงสู่แนว 1,280 จุด

สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปปรับตัวลง DJIA -2.6%, DAX -4.4%, CAC ฝรั่งเศส -3.9% และ FTSE -2.8% เมื่อตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐเดือน ม.ค. เพิ่มขึ้น 1.51 แสนตำแหน่ง ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 2.0 แสนตำแหน่ง รวมถึงการปรับตัวลงของหุ้นกลุ่มพลังงาน นอกจากนี้นักลงทุนส่วนใหญ่รอดูผลการแถลงของประธานเฟดต่อวุฒิสภาในวันที่ 10-11 ก.พ.ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลงแรงจากการปรับตัวลงของหุ้นกลุ่มธนาคาร Deutsch Bank ต่อความกังวลต่อสภาพคล่องในการชำระหนี้ 

สรุปสภาวะตลาดหุ้นจีน (4-10 ก.พ. 2559)

       สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นจีนปิดทำการเนื่องในเทศกาลตรุษจีน

สรุปความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นไทยสัปดาห์ที่ผ่านมา (4-11 ก.พ. 2559)

SET INDEX ยังไม่สามารถผ่าน 1,300 จุดได้ในสัปดาห์ที่ผ่านมา พร้อมกับมูลค่าการซื้อขายเป็นไปอย่างเบาบางเนื่องจากตลาดหุ้นส่วนใหญ่ในภูมิภาคปิดทำการในเทศกาลตรุษจีน แม้ว่าหุ้นค้าปลีกอย่าง BIGC ปรับตัวขึ้นเด่น หลังการเข้าซื้อของกลุ่มคุณเจริญ นอกจากนี้กลุ่มธนาคารและรับเหมาก่อสร้างขยับขึ้นเด่น ทำให้ตลาดปรับตัวขึ้นทดสอบ 1,300 จุด อย่างไรก็ตามบรรยากาศการลงทุนที่ไม่เอื้อ รวมถึงการปรับตัวลงของกลุ่มพลังงานกดดัน SET INDEX ปิดที่ระดับ 1,280.74 จุด ลดลง 11.03 จุด หรือ -0.85% ณ วันที่ 11 ก.พ.

สำหรับทิศทางตลาดหุ้นไทยสัปดาห์หน้า (12-18 ก.พ. 2559)

MBKET คงน้ำหนักการลงทุนเป็น “กลางถึงบวก” ต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 3 และ SET INDEX มีโอกาสทะลุแนว 1,307 จุด เป็นระดับ High ก่อนหน้าได้ หากมีปัจจัยสนับสนุนดังนี้

1. ตัวเลข GDP ใน 4Q58 ของไทย ประกาศเช้าวันที่ 15 ก.พ. ขยายตัวได้ดีกว่าที่ Bloomberg Consensus คาด +0.6% qoq และ 2.5% yoy เราเชื่อว่ามีโอกาสที่จะเห็นตัวเลขออกมาดีกว่าคาดได้ เพราะการเร่งใช้จ่ายของภาครัฐ และการฟื้นตัวของภาคการบริโภคในช่วงเดือนสุดท้ายของปี 2558

2. การฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลก NYMEX หากกลับมายืนเหนือ US$30/barrel จะทำให้กลุ่มพลังงาน/ปิโตรเคมี ฟื้นตัว

3. ค่าเงินหยวน Onshore-Offshore กลับมามีเสถียรภาพ หลังสิ้นสุดช่วงเทศกาลตรุษจีนในสัปดาห์นี้ จะทำให้บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียทรงตัวได้ดีขึ้น

สำหรับปัจจัยสำคัญในต่างประเทศ เราให้น้ำหนักกับรายงานการประชุมเฟดเดือนม.ค. ซึ่งจะเปิดเผยอย่างเป็นทางการในวันที่ 17 ก.พ. เพื่อนำมาประกอบการวิเคราะห์ความเห็นของประธานเฟด Janet Yellen ต่อสภาฯ และ วุฒิสภา วันที่ 10-11 ก.พ. ถึงโอกาสที่เฟดจะพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมี.ค.ได้หรือไม่ ขณะที่ล่าสุด ตลาดประเมินว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไปจนถึงสิ้นปี

กลยุทธ์การลงทุน เราคงคำแนะนำ “นักลงทุนเลือกเก็งกำไรเป็นรายตัว เน้นหุ้นที่แนวโน้มผลการดำเนินงานใน 4Q58 เติบโตเด่น qoq และ/หรือ yoy” ทั้งนี้หาจังหวะขายทำกำไรเล่นรอบหาก SET INDEX ขยับทดสอบ 1,310-1,320 จุด

ปัจจัยสำคัญอื่นๆ ในสัปดาห์หน้า ได้แก่

1. วันที่ 15 ก.พ. ตลาดหุ้น/ตลาดล่วงหน้า/ตลาดตราสารหนี้ สหรัฐปิดทำการ เนื่องในวันประธานาธิบดี

2. ติดตาม/เก็งกำไร ต่อผลการดำเนินงานใน 4Q58 ที่จะทยอยประกาศมากขึ้น

3. ติดตามการกลับมาเปิดทำการของตลาดหุ้นจีนในวันที่ 15 ก.พ. จะยังมีความผันผวนสูงเหมือนเช่นที่เกิดขึ้นก่อนเทศกาลตรุษจีน หรือ จะสามารถกลับมาเคลื่อนไหวอย่างสมเหตุสมผล/เสถียรภาพ 

4. ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญ ได้แก่ ดุลการค้าของจีน/GDP ใน 4Q58 ของญี่ปุ่น/อัตราเงินเฟ้อ ของสหรัฐ/GDP ใน 4Q58 ของอียู/ภาวะการจ้างงานของ อังกฤษ