ทดสอบแนวรับ 1400 จุด

Market Outlook

คาดดัชนีฯ วันนี้ ลดลง ทดสอบแนวรับ 1400 จุด แนะนำ ซื้อเก็งกำไรลุ้นรีบาวด์ ที่แนวรับหลัก 1400 จุด

คาดดัชนีฯ วันนี้ ปรับลดลง ทดสอบแนวรับ 1400 จุด แนวต้าน 1420 จุด หลังได้แรงกดดันจากทั้งภายในและภายนอกประเทศ โดยตัวเลขการส่งออกไทยเดือน มิ.ย. หดตัวถึง 7.87%YoY และสหรัฐคงอันดับไทยให้อยู่ที่ Tier-3 ในประเด็นค้ามนุษย์ ส่วนการปรับ ครม. มีการส่งสัญญาณจากนายกฯ แต่อาจเป็นช่วงเดือน ก.ย. ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศ การกังวลเศรษฐกิจจีนอาจชะลอตัว (PMI ก.ค. ต่ำสุดรอบ 15 ปี) และการดิ่งลงแรงรอบใหม่ของตลาดหุ้นจีนวานนี้ -8.45% กลับมาเป็นปัจจัยถ่วงหลักต่อประเทศเกิดใหม่ในเอเชียและราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ประเด็นจับตาวันนี้ วันพุธ-การประชุมเฟด วันพฤหัสฯ-จีดีพีสหรัฐ 2Q58

กลยุทธ์ แนะนำ ซื้อเก็งกำไรเพื่อลุ้นรีบาวด์ บริเวณแนวรับจิตวิทยา 1400 จุด โดยยังคงเน้นกลุ่ม รับเหมา สื่อสาร ท่องเที่ยว และเพิ่มกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ จากบาทอ่อนค่า


ปัจจัยต่างประเทศ

ตลาดหุ้นจีนกลับมาดิ่งลงแรง โดยวานนี้ดัชนี Shanghai Composite ของจีนปิดลงถึง 8.48% ถือเป็นการปรับลงในวันเดียวที่มากสุดนับตั้งแต่ปี 2007 จากก่อนหน้านี้ฟื้นตัวได้ดีหลังรัฐบาลจีนออกมาตรการต่างๆ เข้ามาพยุงตลาดหุ้น แต่นักลงทุนกลับมากังวลต่อภาวะเศรษฐกิจหลังจีนรายงานตัวเลข PMI เบื้องต้นเดือน ก.ค. ในศุกร์หดตัวสุดในรอบ 15 เดือน และในวันจันทร์รายงานผลกำไรภาคอุตสหกรรมเดือน มิ.ย. หดตัว 0.3% โดยในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ หดตัว 0.6% บ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรที่ลดลงของบริษัทขนาดใหญ่ สวนทางกับภาวะตลาดหุ้นที่ปรับขึ้นอย่างร้อนแรงในช่วงปีที่ผ่าน

ทั้งนี้ ส่วนหนึ่งที่มีแรงขายออกมาอย่างหนัก เนื่องจากมีการคาดว่าทางการจีนได้ถอนมาตรการพยุงตลาดหุ้นบางส่วนออกแม้มีการออกมาปฏิเสธภายหลังจาก China Securities Finance Corp. (เป็นตัวแทนทางการจีนให้ทำหน้าที่ให้มาร์จินและสภาพคล่องในตลาด รวมถึงการเข้าไปซื้อหุ้น) แต่นักลงทุนส่วนใหญ่ โดยเฉพาะนักลงทุนต่างประเทศมองว่า มาตรการหลายอย่าง เช่น การตั้งกองทุนเข้าไปซื้อหุ้นโดยตรงในตลาด หรือการห้ามผู้ถือหุ้นใหญ่ขายหุ้น เป็นการกระทำที่บิดเบือนกลไกราคาของตลาดหลักทรัพย์ ขณะที่ IMF ออกโรงเตือนจีน ให้ถอนมาตรการต่างๆ ออก เพื่อให้ราคาหุ้นสะท้อนอุปสงค์อุปทานในตลาด จากมุมมองดังกล่าว ทำให้กองทุนจากต่างประเทศหลายกองไม่กล้ากลับเข้าไปลงทุนในตลาดหุ้นจีน

ผลกระทบหลังตลาดหุ้นจีนดิ่งลงหนัก เพิ่มความกังวลต่อเศรษฐกิจจีนที่เดิมอยู่ในช่วงชะลอตัวอยู่แล้ว ส่งผลให้ตลาดหุ้นอื่นๆ ทั่วโลกปรับตัวลงตาม ขณะที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ยังดิ่งลงต่อเนื่อง เนื่องจากจีนเป็นผู้ซื้อรายใหญ่ ขณะที่มีความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (safe haven) เพิ่มมากขึ้น ส่งผลราคาทองคำเริ่มทรงตัว และ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดต่ำลง ขณะที่คาดแรงขายในตลาดหุ้นจะยังอยู่โดยเฉพาะในตลาดหุ้นเกิดใหม่รวมถึงไทย

ปัจจัยในประเทศ

ส่งออกเดือน มิ.ย. หดตัวหนักกว่าคาด วานนี้ กระทรวงพาณิชย์ เผยภาวะส่งออกในเดือน มิ.ย. 58 ยังหดตัวถึง -7.87%YoY โดยติดลบต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 6 และมากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดที่หดตัว -4.6% โดยกระทรวงพาณิชย์กล่าวว่าเกิดจากสาเหตุหลัก 1) ภาพรวมเศรษฐกิจโลกและตลาดคู่ค้าหลักในปัจจุบันที่ชะลอตัว 2) ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกยังคงชะลอตัว 3) ราคาสินค้าเกษตรโลกปรับตัวลดลงมาก โดยมูลค่าส่งออกสินค้าในภาคเกษตรหดตัว -4.1% YoY ขณะที่มูลค่าการส่งออกสินค้าอุตสาหกรรมยังคงหดตัวลง -7.7%YoY
ส่วนหนึ่งมาจากปัจจัยชั่วคราวจากการเปลี่ยนรุ่นสินค้ารถกระบะ ทั้งนี้ หากไม่รวมสินค้าที่เกี่ยวเนื่องกับน้ำมันและทองคำ มูลค่าการส่งออกรวมของไทยในเดือน มิ.ย. 58 จะหดตัว -5.8%YoY

สัญญาณทางเทคนิค รูปแบบระยะสั้น Daily สะท้อนดัชนีฯ เคลื่อนไหวอยูในกรอบขาลงใหญ่ โดยมีแนวรับถัดไปอยู่ที่ 1420 จุด และกรณี Downside ต่ำสุดอยู่ที่ 1380-1375 จุด แต่สัญญาณ RSI ที่ลงมาใกล้ระดับ Oversold ทำให้คาดว่า ดัชนียังมีจุดลุ้นรีบาวด์จะอยู่ที่ 1400 และ 1375 จุด