MORNING CALL ACTION NOTES (28 ก.ค.58)

SET วานนี้ทรุดตัวลงแรงจากความกังวล FED ขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวมถึง sentiment เชิงลบจากตลาดหุ้นจีนที่ปรับตัวลงแรงจากภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,412.55 (-25.53 จุด) Volume 4 หมื่นลบ. ทั้งนี้ Foreign Net Sell 1,505 ลบ. , Net Long TFEX 5,194 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ กรีซและเจ้าหนี้กลุ่มทรอยก้า (IMF ECB EC) เปิดฉากเจรจารายละเอียดข้อตกลงเงินกู้รอบใหม่ โดยหวังว่าจะได้ข้อสรุปภายในวันที่ 20 ส.ค. เพื่อได้รับเงินช่วยเหลือ 8.6 หมื่นล้านยูโรเป็นเวลา 3 ปี

- คาด FED ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 0.35% ในช่วงระหว่างเดือนต.ค.-ธ.ค. ทั้งนี้ FED จะมีการประชุมในวันที่ 28 -29 ก.ค.นี้

- CHINA ตลาดหุ้นจีนดิ่งลงกว่า 8% เมื่อวานนี้ จากความกังวลการชะลอตัวของเศรษฐกิจ โดยล่าสุดรัฐบาลจีนเตรียมซื้อหุ้นกระตุ้นตลาด ขณะจับตาขาใหญ่ซุ่มทุบหุ้น

- THAI ยอดส่งออก เดือน มิ.ย. -7.9% YoY แย่กว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ -4.6% แต่ทั้งปียังคาดส่งออก -2.8%YoY เนื่องจาก เงินบาทที่อ่นค่า, ราคาน้ำมันที่เริ่มทรงตัว และการต่อสัญญา GSP กับ US ทำให้แนวโน้มครึ่งปีหลังจะดีขึ้น

- THAI สหรัฐคงอันดับไทยอยู่เทียร์ 3 ต่ำสุดในการแก้ปัญหาค้ามนุษย์

- Foreign เป็น Net sell 5 วันติดต่อกันราว 8.7 พันลบ

- ราคาน้ำมันดิบโลก -0.75 USD ปิดที่ 47.39 USD/Barrel

หลากหลายปัจจัยลบเช่น คาดการณ์ FED ขึ้นดอกเบี้ยเป็น 0.35%ในปีนี้ ,ตลาดหุ้นจีนทรุดตัวลงแรง การส่งออกไทย -7.9% YoY และยังคงอยู่ใน Tier3 รวมถึงราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นแรงกดดันต่อภาวะตลาดหุ้น ดังนั้นคาดว่า SET จะปรับตัวลงทดสอบโซนแนวรับ 1,400 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

SET มีแนวโน้มปรับตัวลง จึงแนะนำรอซื้อช่วงอ่อนตัว โดย Selective buy กลุ่มที่มีปัจจัยบวก เช่น

- CHO ขสมก.นัดเซ็นงานเมล์NGV 489คันวันที่ 17ส.ค.

- กลุ่มสื่อสาร ( ADVANC INTUCH ) ความคืบหน้าการประมูล 4G (คาดประมูลคลื่นในวันที่ 11- 12 พ.ย.) และเป็นหุ้นปันผลครึ่งปีเด่น

- กลุ่มส่งออก (อาหาร อิเล็กทรอนิกส์) ได้อานิสงส์ค่าเงินบาทอ่อนค่า (ล่าสุด 34.84 Bath/USD)

- Earning Q2/58 เด่น PTTGC BCP IRPC TOP THCOM STPI FSMART MTLS AAV SYNEX

- กลุ่มรับเหมา รฟท.คาดคลอด TOR รถไฟทางคู่ฉะเชิงเทรา-แก่งคอยสัปดาห์หน้า ได้ผู้รับเหมาก.ย.นี้

Analyst Meeting

PYLON (ราคาปิด 10.60 บาท )

- คาดรายได้ 2Q58 เติบโต + 13-16% QoQ แต่กำไรขั้นต้นอาจปรับตัวลงเนื่องจากในไตรมาส2 มีการรับรู้งานที่มีกำไรสูงในสัดส่วนที่ลดลง อย่างไรก็ตามทางบริษัทสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้นทำให้กำไร Q2 มีแนวโน้มใกล้เคียงกำไรใน Q1

- แนวโน้มครึ่งปีหลังกำไรขั้นต้นอาจอ่อนตัวลงเนื่องจากอุปทานงานฐานรากยังมากกว่าความต้องการ แต่หากมีการประมูลรถไฟฟ้าหลากสีจากทางรัฐบาล ทางผู้บริหารคาดว่าทั้งปริมาณงานฐานรากและกำไรขั้นต้นจะปรับตัวเพิ่มขึ้นจากแรงหนุนของงานภาครัฐ

- ปัจจุบันบริษัทมีเงินสดในมือกว่า500ล้านบาทหรือคิดเป็น 1.3 บาทต่อหุ้น มีความเป็นไปได้ที่ในปี 2558 จะสามารถจ่ายปันผลในอัตรา 0.5 บาทเท่ากับในปี 2557

- ย้ายเข้า SET ต้นเดือนส.ค. (คาดว่าวันที่6/8/58) 

หุ้นเด่นรายวัน

- CHOW (ราคาปิด 6.00 ซื้อเก็งกำไร) จ่อคว้าโซลาร์ญี่ปุ่นเพิ่ม 42 เมกะวัตต์ ส่วนโซลาร์ในประเทศหวังกวาดใบอนุญาตให้ได้ 15 เมกะวัตต์ หลังคว้าได้แล้ว 6 เมกะวัตต์ คาด COD สิ้นปี 2558 คาดปี 2559 โกยรายได้พลังงานเต็มเม็ดเต็มหน่วย (ที่มา...ทันหุ้น)

- TRC (ราคาปิด 2.22 ซื้อเก็งกำไร) บอร์ดไฟเขียวขายหุ้นเพิ่มทุน PP จำนวน 330 ล้านหุ้น ราคาหุ้นละ 2.20 บาท ให้นักลงทุน 16 ราย นำโดย “อานนท์ชัย วีระประวัติ” เพื่อระดมทุน 726 ล้านบาทไปใช้ลงทุนในเหมืองแร่โปแตชฯ เพิ่มสัดส่วนถือหุ้นเป็น 20-24% จากปัจจุบันถืออยู่ 4.27% (ที่มา:ทันหุ้น)

- HMPRO (ราคาปิด 6 อยู่ระหว่างทบทวนประมาณการและเป้าหมาย) แจ้งกำไร 2Q58 เท่ากับ 820 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 3.5%YoY 1H58 มีกำไร 1,554 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 2%YoY โดยมียอดขายเติบโต 10.5% แต่อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเนื่องจากยอดขายเมกาโฮมที่มีมาร์จิ้นต่ำกว่ามีสัดส่วนสูงขึ้น ส่วนค่าใช้จ่ายขายและบริหารสูงขึ้น