MORNING CALL ACTION NOTES

MORNING CALL ACTION NOTES

Test Low 1,475 – 1,480

SET วันก่อนแกว่งตัวแคบเนื่องจากนักลงทุนรอผลประชามติกรีซในวันที่ 5 ก.ค. ว่าจะยอมรับเงื่อนไขมาตรการรัดเข็มขัดเพื่อแลกกับเงินช่วยเหลือก้อนใหม่หรือไม่ ทั้งนี้ SET ปิดที่ 1,489.59 (-2.03 จุด) Volume 3.6 หมื่นลบ. ทั้งนี้ Foreign Net Sell 1,465 ลบ. , Net Short TFEX 4,258 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

- ผลประชามติชาวกรีซโหวต 'No' ราว 61 ต่อ 39 ปฏิเสธมาตรการรัดเข็มขัดเพื่อแลกกับความช่วยเหลือด้านการเงินจากกลุ่มเจ้าหนี้ ส่งผลให้การเจรจาแก้ปัญหาหนี้กรีซยากลำบากมากขึ้นและกระทบต่ออนาคตของกรีซในยูโรโซน ทั้งนี้ธนาคารกรีซจะเปิดทำการทั่วประเทศอีกครั้งในวันที่ 7 ก.ค. ซึ่งเราคาดว่าจะมีการไหลออกของเงินจำนวนมากจากความไม่แน่นอนดังกล่าว

+/- รัฐมนตรีคลังยูโรโซนจะจัดการประชุมในวันอังคารนี้ เพื่อหารือปัญหาหนี้กรีซหลังจากชาวกรีซโหวต “NO”

- กลุ่มธนาคารมีแนวโน้มเป็นลบ Preview Q2/58 ถูกกดดันจากการปล่อยสินเชื่อที่ชะลอตัวลง NIM ที่ลดลง รวมถึง NPL ที่สูงขึ้น

- Foreign Net Sell 2 วัน 5.8 พันลบ. และ Net Short TFEX ต่อเนื่อง

- ราคาน้ำมันดิบล่าสุด -0.31 USD อยู่ที่ 55.19 USD/Barrel

ประเด็นผลโหวต NO ปฏิเสธมาตรการรัดเข็มขัดของกรีซเป็นปัจจัยลบกดดันต่อภาวะการลงทุนมากที่สุด สอดคล้องกับ Fund flow ต่างชาติที่เป็น Net Sell หุ้นและ TFEX ดังนั้นประเมินว่า SET จะปรับตัวลงทดสอบ Low เดิมบริเวณ 1,475 – 1,480 จุด ทั้งนี้ต้องติดตามการประชุมรมต.คลังยูโรโซนในวันพรุ่งนี้หากมีความคืบหน้าการแก้ปัญหาหนี้กรีซจะเป็นแรงหนุนต่อภาวะการลงทุน

กลยุทธ์การลงทุน 

SET มีแนวโน้มปรับตัวลง จึงแนะนำให้รอซื้อช่วงอ่อนตัว โดยเน้นกลุ่มที่มีปัจจัยบวกสนับสนุน เช่น

- Earning Q2/58 เด่น PTTGC TOP PTT TPIPL THCOM STPI FSMART MTLS AAV KCE

- กลุ่มรับเหมา (ITD CK STEC SEAFCO PYLON) ได้ประโยชน์จากโครงการภาครัฐ ซึ่งคาดว่าจะเร่งตัวในช่วง 2H58 และคมนาคมเซ็น MOUรถไฟไทย-จีน การสำรวจออกแบบ แนวเส้นทาง รูปแบบการลงทุน โดยจะประชุมอีกครั้ง ระหว่างวันที่ 6-8 ส.ค. รวมถึงไทย-ญี่ปุ่นร่วมกันพัฒนารถไฟความเร็วสูง กรุงเทพฯ-เชียงใหม่ รถไฟฟ้าสายสีแดง

- ITD นายกฯลงนามร่วม MOI สามฝ่ายระหว่างไทย เมียนมาร์ และญี่ปุ่น พัฒนาโครงการทวาย

- SOLAR AKR สัปดาห์นี้คาดสรุปหลักเกณฑ์รับซื้อไฟฟ้าจากโซลาร์ฟาร์มหน่วยงานราชการและสหกรณ์ภาคการเกษตร 800 เมกะวัตต์

- DEMCO GUNKUL TPCH IFEC เรกูเลเตอร์เล็งเปิดรับซื้อไฟฟ้าจากผู้ผลิตขนาดเล็กมากสำหรับพลังงานหมุนเวียนไม่รวมโครงการแสงอาทิตย์ 19-30 ต.ค.นี้และคาดหวังประกาศรายชื่อได้ภายในธ.ค. กำหนดจ่ายไฟเข้าระบบภายใน 31 ธ.ค.60 

- หุ้นปันผลครึ่งปีเด่น INTUCH ADVANC

Analyst Meeting 

BBL ราคาปิด 176 บาท ราคาพื้นฐาน 257 บาท

- Q2/58 การปล่อยสินเชื่อชะลอตัว NPLเพิ่มขึ้น และเพิ่มการตั้งสำรองหนี้สูญ ไม่ต่างจากแบงก์อื่น

- ผู้บริหารปรับลดเป้าเติบโตของสินเขื่อเหลือ 2-4% จากเดิม 3-5% %NPL จากเดิม 2.4-2.5% เป็น 2.4-2.6% และเพิ่มการตั้งสำรองหนี้สูญทั้งปีเป็น 1 หมื่นลบ. จากเดิม 8500-9000 ลบ. โดยยืนเป้าการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมที่ 6-8%

- คาดกำไร Q2/58 ลดลงทั้ง yoy และ qoq เนื่องจาก NIM ลดลง และการตั้งสำรองเพิ่ม และ consensus จะปรับลดประมาณการและเป้าหมาย

หุ้นเด่นรายวัน

- หมวดสื่อสาร: ข่าวจับตาวาระบอร์ด กทค. ครั้งที่ 14/2558 เสนอหลักเกณฑ์ประมูลคลื่น 1800 MHz ขนาด 2X12.5 MHzจำนวน 2 ชุด ระยะเวลาการอนุญาต 18 ปี มูลค่าประมาณ 16,571 ล้านบาทต่อ 1 ชุดคลื่นความถี่

ความเห็น: การประชุมครั้งนี้จะทำให้เกิดความชัดเจนในการประมูล 4G มากขึ้นทั้งในด้านราคาและหลักเกณฑ์ต่างๆในที่จะเข้าวาระการประชุม ทำให้โอกาสที่การประมูล 4G จะเกิดขึ้นจริงในช่วงปลายปีสูง (ราวเดือนพ.ย.58) ซึ่งส่งผลบวกต่อ ADVANC มากที่สุดเนื่องจากปัจจุบันการใช้งานคลื่นความถี่ของบริษัทค่อนข้างเต็มทำให้บริษัทไม่สามารถรองรับการให้บริการ 4G ได้ ซึ่งเราคาดว่าหากบริษัทสามารถชนะการประมูลได้และมีบริการ 4G เพิ่มเข้ามาจะทำให้มีผู้ใช้บริการมากขึ้นและจะทำให้รายได้เติบโตขึ้นตาม

- NCH (ราคาปิด 1.92 ซื้อเก็งกำไร) "สมเชาว์ ตันฑเทอดธรรม" ย้ำไม่มีแผนขายหุ้นทิ้ง อุบเจรจาพันธมิตรร่วมทุนเสริมความแข็งแกร่ง การันตีรายได้ปีนี้ 2,200 ล้านบาทอวดยอดขาย 3,400 ล้านบาท ครึ่งหลังเตรียมเปิด 2-4 โครงการใหม่กระตุ้นยอด (ที่มา:ทันหุ้น)

- TPOLY (ราคาปิด 5.45 ซื้อเก็งกำไร) ครึ่งหลังปี 2558 กำไรคืนชีพ! บุ๊กงานไฮมาร์จิ้นหนุน พร้อมการันตีปีนี้รายได้ตามนัด 2.5 พันล้านบาท โหนกระแสก่อสร้างขยายตัว แถมใส่เกียร์ลุยโปรเจ็กต์ใหม่ 5.4 พันล้านบาท ปั๊ม Backlog เพิ่มจากเดิมราว 3 พันล้านบาท (ที่มา:ทันหุ้น)

- EA (ราคาปิด 23.50 ซื้อ) วางเป้าปี 58 ผลิตไฟฟ้ารวม 396 ล้านยูนิต ดันรายได้ปีนี้โตขึ้น 30% รับผลบวกเดินเครื่องโรงไฟฟ้า 3 โรง กำลังผลิตรวม 188 เมกะวัตต์ ลั่นก่อสร้างโซลาร์ฟาร์มที่พิษณุโลกอีก 90 เมกะวัตต์ เสร็จทันปลายปี 58 โดยในระยะ 3 ปีนี้ บริษัทจะยังคงมุ่งเน้น ธุรกิจพลังงานทดแทนและไบโอดีเซล เป็นหลัก จากโครงการลมและแสงอาทิตย์ ที่มีอยู่ในปัจจุบันกว่า 600 เมกะวัตต์ (ที่มา : ข่าวหุ้น,กรุงเทพธุรกิจ)