Corporate News

Corporate News

DTAC ถือ, TOP ขาย, BKD ซื้อ

DTAC     ถือ    ราคาพื้นฐาน 80.00 บาท

DTAC : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 1/58 ที่ 2,292 ล้านบาท ลดลง 30.6%yoy แต่เพิ่มขึ้น 21.2%qoq ซึ่งต่ำกว่าที่เราคาดไว้ที่ 2,400 ล้านบาทเล็กน้อย แต่สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 2,100 ล้านบาท ทั้งนี้ผลประกอบการที่ดีขึ้นจากไตรมาสก่อนนั้นเป็นผลจากค่าใช้จ่ายด้านสัมปทานที่ต่ำลง และค่าใช้จ่ายด้านค่าการขายและบริการลดลง คงคำแนะนำ ถือ ราคาพื้นฐานอยู่ที่ 95.00 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 80.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)

TOP    ขาย     ราคาพื้นฐาน 43.00 บาท

TOP : ไม่เหมือนกับบริษัทอื่นในกลุ่ม TOP มีแนวโน้มจะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1/58 เป็นจุดสูงสุดของปี ขณะที่เราเห็นแนวโน้มที่อ่อนตัวลงของธุรกิจการกลั่นในไตรมาสที่ 2-3/58 ซึ่งปกติแล้วจะมีส่วนแบ่งที่ 50-60% ของกำไรสุทธิของบริษัท ทั้งนี้ในกลุ่มที่เป็นหุ้นขนาดใหญ่ของก๊าซและน้ำมัน เราชอบ PTTGC มากกว่า จากมูลค่าหุ้นที่ถูกกว่าโดยอยู่ที่ 7 เท่า 2558 PE (10.5 เท่า 2558 PE สำหรับ TOP) และความไม่แน่นอนในอนาคตสำหรับส่วนของโรงกลั่นและอโรเมติกส์ ทำให้เราคงคำแนะนำขาย ราคาพื้นฐานที่ 43.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)

BKD     ซื้อ    Consensus 5.33 บาท

BKD : นางนุชนารถ รัตนสุวรรณชาติ ประธานกรรมการบริหารและกรรมการผู้จัดการ บริษัท บางกอกเดค-คอน จำกัด (มหาชน) เผยว่า ล่าสุดเมื่อวันศุกร์ที่ 24 เม.ย. 2558 บริษัทได้เซ็นสัญญารับงานตกแต่งโรงแรมเมอร์เคียว มักกะสัน มูลค่า 100 ล้านบาทแล้ว ซึ่งบริษัทจะดำเนินการตกแต่งทั้งหมดจำนวน 184 ห้อง โดยจะใช้ระยะเวลาตกแต่งแล้วเสร็จภายในเดือน พ.ย. 2558 ขณะเดียวกันบริษัทอยู่ระหว่างรอเซ็นสัญญารับงานปรับปรุงงานที่มหาวิทยาลัยแม่ฟ้าหลวง มูลค่างานประมาณ 100 ล้านบาท ทั้งนี้ปัจจุบันบริษัทมีมูลค่างานในมือ 2,000 ล้านบาท ซึ่งยังไม่รวมกับงานโรงแรมเมอร์เคียว และงานปรับปรุงที่มหาวิทยาลัยแม่ฟ้าหลวงอีก ส่วนแนวโน้มผลประกอบการไตรมาสที่ 1/58 บริษัทคาดว่าจะเติบโตราว 10% ทั้งในส่วนของรายได้และกำไรสุทธิ เนื่องจากจะสามารถทยอยส่งมอบงานให้กับลูกค้าได้ต่อเนื่อง (ข่าวหุ้น)



Sector News

กลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ : ยอดพรีเซลล์โดยรวมของบริษัทขนาดใหญ่ 7 บริษัทในไตรมาสที่ 1/58 เติบโต 8.5%qoq และ 30.4%yoy เป็น 37,552 ล้านบาท ผลักดดันโดยการฟื้นตัวของยอดพรีเซลล์ของคอนโดมิเนียมและlow-rise housing จากฐานที่ต่ำในปีก่อน ทั้งนี้ยอดพรีเซลล์โดยรวมในไตรมาสที่ 1/58 คิดเป็น 21% ของคาดการณ์ทั้งปีของเรา ซึ่งเป็นไปตามที่เราคาดไว้ เราคาดว่าโมเมนตัมของยอดพรีเซลล์จะฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่ 2/58 จากการเพิ่มขึ้นของการเปิดโครงการคอนโดมิเนียมใหม่ และภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้น คงคำแนะนำ การลงทุนมากกว่าตลาด หุ้นเด่นได้แก่ QH และ SPALI (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)

            QH    ซื้อ    ราคาพื้นฐาน 4.15 บาท
            SPALI    ซื้อ   ราคาพื้นฐาน 28.00 บาท