ICO : วิธีระดมทุนที่กำลังร้อนแรงในยุคฟินเทค

เป็นที่แพร่หลายกันมากขึ้นเรื่อยๆ สำหรับ Cryptocurrency ในประเทศไทย ตอนนี้ศัพท์ยอดฮิตหนีไม่พ้นคำว่า “สายขุด” ซึ่งหมายถึงเหล่า Miner ที่ทำเหมืองสกุลเงินดิจิทัลกันนั่นเอง โดยล่าสุดพัฒนาการกันมาถึงขึ้นเอาเจ้าสกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้ อย่าง บิทคอยน์ (BTC) กับ Ethereum (ETH) เป็นสื่อกลางหลักในการระดมทุน ซึ่งเรียกกันว่า ICO หรือ Initial Coin Offering ซึ่งระดมทุนกันไปเป็นหลักพันล้านดอลลาร์เข้าไปแล้วในปีนี้

ICO Vs IPO

ชื่อ ICO นั้นคล้ายกับ IPO (Initial Public Offering) แต่มีความแตกต่างที่สำคัญหลายอย่าง

IPO เป็นการขายหุ้นที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของร่วมของบริษัทนั้นๆ เพื่อระดมเงินทุนมาใช้ขยายกิจการ หมายความว่า IPO เป็นเครื่องมือสำหรับบริษัทที่ดำเนินกิจการอยู่แล้ว

ในขณะที่ ICO เป็นการขาย เหรียญ (coin) หรือ Token เพื่อระดมเงินมาใช้เริ่มต้นโปรเจค โดยการซื้อ Token ในช่วงการทำ ICO นั้นก็มักจะต้องซื้อด้วย Cryptocurrency หรือ token กระแสหลักเช่น BTC หรือ ETH นั่นเอง (ที่มา finiwise.com)

ระดมทุน ICO ทำได้ง่ายอย่างไม่น่าเชื่อ

ส่วนใหญ่ การทำ ICO จะมีความคล้ายกับการทำ Crowdfunding คือ ผู้ระดมทุนมีโครงการที่อยากจะทำธุรกิจ (แต่ยังไม่ได้เริ่มทำ) และทำการ ICO เพื่อระดมทุนไปทำธุรกิจนั้นๆ หลายๆ กรณีจะเป็นการทำ Technical Whitepaper

Whitepaper ก็คือเอกสารที่บรรยายแนวความคิด เทคนิคทางคณิตศาสตร์ รวมทั้งโมเดลทางธุรกิจของโครงการต่างๆ ซึ่งมักจะถูกเขียนขึ้นมากเพื่อเรียกความสนใจ และเชิญชวนนักพัฒนาและผู้ใช้งาน โดย Whitepaper ช่วยให้นักพัฒนาตัดสินใจได้ว่า โครงการไหนมีความน่าสนใจ น่าเข้ามาเป็นส่วนร่วม (ที่มา finiwise.com)

สำหรับนักลงทุน Whitepaper เหล่านี้ก็เปรียบเสมือนหนังสือชี้ชวนเสนอขายหุ้น เอาไว้ให้นักลงทุนเข้าไปศึกษาก่อนตัดสินใจลงทุนนั้นเอง แต่เดี๋ยวก่อน ปัจจุบันนี้การทำ ICO ผ่านสกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้ยังไม่ได้รับการรับรองจากหน่วยงานกำกับดูแลนะครับ นั่นหมายถึงความเสี่ยงแฝงที่สูงมากว่าการระดมทุนเหล่านี้เป็นของจริงหรือไม่

เดี๋ยวนี้ Platform เช่น Ethereum ก็เปิดโอกาสให้คุณสร้างสกุลเงินดิจิทัลมาใช้เองได้แบบง่ายๆ แบบครึ่งชม. เสร็จ ดูวิธีทำได้เลยที่ https://www.ethereum.org/token

อย่างกรณีของบริษัทฟินเทคบ้านเรา ล่าสุดก็มีทางกลุ่ม Omise ที่ทำการระดมทุน ICO ให้กับบริษัท OmiseGo ประมาณ 20 ล้านเหรียญ เพื่อนำไปพัฒนาระบบ Ethereum Blockchain Based e-Wallet ซึ่งนับเป็นความภูมิใจของคนไทยที่โครงการนี้ประสบความสำเร็จเป็นอย่างมาก และสามารถระดมทุนประสบความสำเร็จในระยะเวลาอันสั้น (ศึกษาเพิ่มเติมได้ที่ https://omg.omise.co/)

เหรียญสองด้าน

อย่างไรก็ตาม เหรียญก็มีสองด้านเสมอ ทราบมาว่าในหลายกรณีในต่างประเทศมีการระดมทุนในรูปแบบ ICO ทั้งๆ ที่ผู้ระดมทุนยังไม่มีโครงการอะไรเลย มีผู้ร่วมก่อตั้งอยู่ไม่กี่คน ตั้งเป็นโครงการระดมทุนได้นับเป็นล้านเหรียญ อันนี้คือมุมมืดของการทำ ICO ที่เกิดขึ้นในปัจจุบัน

ในเว็บ smithandcrown.com เนี่ยจะมี List ICO พร้อมทั้ง Description คร่าวๆ เกี่ยวกับ Token นั้นๆ บาง Token ทำหน้าที่เป็นแค่ Virtual Currency ใหม่ ซึ่งผมก็คงไม่กล้าฟันธงว่ามันจะ Work หรือเปล่าหรือทำไมคนต้องมาใช้มัน ต่างจาก Bitcoin อย่างไร หรือ บาง Token จะมั่นใจได้อย่างไรว่าพอ Project Deliver เราจะได้หุ้นตามต้องการ ซึ่งตรงนี้ไม่มีกฎหมายรองรับและยังใช้ใจกันล้วนๆ

แปลว่าเวลาเราเข้าไปลงทุนใน ICO ต้องเช็ค Underlying กันให้ดีๆ นะครับว่า สุดท้ายแล้ว Token ในมือเรามันจะมีประโยชน์อะไรบ้าง และมีความน่าเชื่อถือมากน้อยแค่ไหน มีบทความของ thaicrypto.com บอกไว้ว่ากว่า 80% ได้เงินแล้วหนีหายไปเลย ได้ Token ไปแต่ก็ไม่รู้เอาไปทำอะไร (ที่มา https://medium.com/@timeff)

ทำไม BTC ETH ICO มันถึงฮ้อตขนาดนี้

เหตุผลแรกที่สำคัญที่สุดคือ “ราคา BTC กับ ETH” มันปรับตัวเพิ่มขึ้นมากในช่วงเวลาที่ผ่านมา แน่นอนทำให้นักลงทุน โดยเฉพาะนักลงทุนรุ่นใหม่ที่กล้าลองของ เข้ามาเป็นทั้งสายขุด และสายเทรด เข้าซื้อขายบิทคอยน์เพื่อการเก็งกำไร ยิ่งมีหลายกรณีที่เข้ามาเทรดแล้วทำกำไรได้เป็นสิบๆ เด้งในระยะเวลาอันสั้น ยิ่งทำให้คนแห่กันเข้ามาในตลาดนี้มากขึ้นในเวลาที่ผ่านมา ลองดูเว็บ https://bx.in.th/ ได้ครับเป็นตัวอย่าง platform ในเมืองไทย

พอมีการระดมทุนแบบ ICO เป็นเหรียญดิจิทัลสกุลใหม่ๆ ทำให้เหล่านักลงทุนและนักเก็งกำไรคาดหวังกำไร 2 เด้ง หนึ่งคือโอกาสการเพิ่มขึ้นของราคาคริปโตอย่าง BTC หรือ ETH และโอกาสที่ราคาเหรียญดิจิทัลสกุลใหม่ๆ ที่ทำการ ICO จะราคาขึ้นจากการเติบโตของธุรกิจอีกต่อหนึ่ง ยกตัวอย่างเช่นถ้ากรณีที่ ราคาของเหรียญที่เราไปจองซื้อผ่านกระบวนการ ICO ราคาขึ้น 2 เท่า และถ้าเป็น ICO ที่จองซื้อด้วยสกุล ETH และราคา ETH ปรับตัวเพิ่มขึ้นอีก 3 เท่า จะเท่ากับว่านักลงทุนมีกำไรถึง 3 x 2 เท่ากับ 6 เท่าตัว

อย่างไรก็ตาม เน้นอีกครั้งว่าเหรียญมี 2 เสมอ มันขึ้นได้เท่าไหร่ มันก็ลงได้เท่านั้น และกฎหมายก็ยังไม่ได้รองรับในเทคโนโลยีใหม่ๆ ที่นำมาเล่าให้กันฟังในวันนี้ ผมมองว่าเป็นเรื่องที่น่าศึกษา น่าติดตาม แต่ระดับความเสี่ยงในการลงทุนจัดว่าสูงมาก ขอให้ทุกท่านโชคดีในการลงทุนนะครับ

FundTalk รายงาน